Майнеры биткойнов Cipher и CleanSpark повышены JPMorgan на фоне ускорения перехода на ВЧВ

Банк Уолл-стрит JPMorgan уточняет свою точку зрения на американских производителей биткойнов, торгуемых на бирже, поскольку волна сделок в сфере высокопроизводительных вычислений (HPC) трансформирует бизнес-модели и придает долгосрочной выручке больше ясности.

Банк повысил рейтинг Cipher Mining (CIFR) с «нейтрально» до «перевзвешивать» и поднял целевую цену акции с $12 до $18. В ходе ранних торгов акции выросли на 4,2% и торговались по $14,74.

Акции CleanSpark (CLSK) также были повышены с нейтрального до рейтинга «норма преувеличена». В предрыночных торгах цена акций выросла на 4,6% и достигла $10,18.

Целевую цену акций IREN повысили с $28 до $39. Банк сохранил рейтинг «недооцененных» для добытчика биткойнов. Акции подорожали на 2,2% и достигли $43,20.

Акции MARA Holdings (MARA) и Riot Platforms (RIOT), оцениваемые как «перевзвешенные», снизили целевые цены на фоне падения курса биткоина. Целевая цена MARA была уменьшена с 20 до 13 долларов, Riot — с 19 до 17 долларов. На момент публикации акции MARA выросли на 2,8% до 10,35 доллара, RIOT — на 1,8% до 12,94 доллара.

Банк отметил более 19 миллиардов долларов в виде заключённых контрактов на выручку по 600 мегаваттам (МВт) критически важной IT-ёмкости, подписанных IREN и Cipher с конца сентября, что, по его словам, свидетельствует об ускоряющемся переходе майнеров от эксклюзивной работы с биткоином к гибридным операторам высокопроизводительных вычислений (HPC).

JPMorgan теперь ожидает примерно 1,7 гигаватта (ГВт) критически важной ИТ-ёмкости по всему своему покрытию к концу 2026 года, возглавляемой IREN и Cipher.

Снижение Cipher на 45% от недавних максимумов представляет собой привлекательную точку входа, как утверждается в отчёте, учитывая её примерно 600 МВт заключённых контрактов с крупными арендаторами, такими как AWS и Fluidstack. Улучшение рейтинга CleanSpark отражает около 200 МВт потенциальной мощности высокопроизводительных вычислений (HPC) на её новом объекте в Техасе.

Аналитики банка теперь присваивают более высокую стоимость акций на мегаватт — от 8 млн до 17 млн долларов для колокации и до 19 млн долларов для интегрированного облака, что обусловлено снижением ставок дисконтирования и повышенной прозрачностью денежного потока.

Riot и CleanSpark демонстрируют наибольший потенциал роста при полной конверсии HPC, хотя Cipher сохраняет наибольшую долгосрочную опциональность с учётом неутверждённой будущей мощности.

Читать далее: Бернстайн повышает целевые показатели по майнерам биткоина на фоне продолжающегося роста инфраструктуры ИИ