Длинные позиции по Bitcoin могут столкнуться с волной ликвидации в диапазоне от $73,8 тыс. до $74,4 тыс. по мере сворачивания «торговли казначейскими облигациями»

Худшие опасения относительно рискованных активов, включая криптовалюты, сбываются, и это повышает риск падения Bitcoin BTC$90,469.92 ниже $74 000, что может подорвать позиции инвесторов, использующих кредитное плечо для длинных ставок.

В воскресенье, CoinDesk обсудиливероятность выраженной волатильности в сторону снижения рисковых активов из-за потенциального сворачивания арбитражных ставок на рынке казначейских облигаций, динамика, которая стала катализатором краха 2020 года.

По мнению наблюдателей, началось сворачивание так называемых сделок керри, в которых хедж-фонды эксплуатируют незначительные расхождения в ценах между фьючерсами и ценными бумагами казначейства. Это очевидно из почти 70-процентного роста доходности 10-летних казначейских облигаций США до 4,5%. Доходность 30-летних облигаций также выросла. Обратите внимание, что доходность движется в противоположном направлении от цен и обычно падает во время неприятия риска, поскольку инвесторы ищут убежища в государственных облигациях.

«Сейчас все идет вертикально, и доходность 30-летних казначейских облигаций находится на грани достижения отметки в 5%. Для некоторого контекста, доходность 10-летних облигаций в США в понедельник была на самом низком уровне 3,88%. Это указывает на дальнейшую ликвидацию казначейских облигаций, и это признак того, что мы видим проблемы в тех частях рынка, о которых мы обычно не должны говорить, то есть фондирование, кредитование, РЕПО», - сказал аналитик ForexLive Джастин Лоу в обзоре рынка, обсуждая крах базисной торговли.

Лоу добавил, что «в настоящее время все идет вразнос», поскольку резкий рост доходности сам по себе может иметь далеко идущие последствия для Рынки, жилья и экономики.

Акции падают, BTC под давлением

Фьючерсы, привязанные к S&P 500, базовому индексу акций Уолл-стрит, упали на 2% на фоне возросшей волатильности на рынке казначейских облигаций. Bitcoin ненадолго упал ниже $75 000 утром сегодня и с тех пор восстановился до торговли NEAR $76 000, показали данные CoinDesk .

По данным источника TradingView, индекс MOVE, отражающий 30-дневную ценовую турбулентность на рынке казначейских облигаций, подразумеваемую опционами, подскочил до 140, что является самым высоким показателем с октября 2023 года.

Ухудшение настроений к риску повысило риск падения BTC до диапазона $73,8 тыс.–$74,4 тыс., при котором держатели длинных позиций по бычьим фьючерсам, котирующихся на основных биржах, сталкиваются с рисками ликвидации, согласно данным, отслеживаемым аналитической компанией Hyblock Capital.

Ликвидация представляет собой принудительное закрытие позиций биржами из-за нехватки маржи. Крупные длинные ликвидации часто способствуют снижению волатильности цен.

«Мы видим длинные кластеры ликвидации (где, по нашим оценкам, срабатывают ликвидации) на уровнях 73800–74400, 69800–70000, 66100–67700. В частности, если мы достигнем 70 тыс., мы, вероятно, упадем как минимум на 200 долларов, при этом розничные стоп-лоссы окажутся прямо под 70 тыс., а ликвидация уровеней ликвидности», — сказал Хайблок CoinDesk.

С другой стороны, Hyblock определил зоны $80 900–$81 000, $85 500–$86 700 и $89 500–$92 600 как важные зоны для потенциальной ликвидации коротких позиций.