Банк международных расчетов предупреждает страны-должники о том, что доверие к рынку может быстро рухнуть

• Банк международных расчетов (BIS) предупредил в воскресенье, что страны с большой задолженностью сталкиваются с риском внезапной потери доверия рынка.
• Объединенный орган центральных банков предостерег от преждевременного смягчения денежно-кредитной Политика.

Банк международных расчетов (БМР) в воскресенье предупредил страны с высокой задолженностью о внезапной потере доверия рынка, что подтвердило давнюю обеспокоенность на рынке Криптo .

«Хотя ценообразование на финансовом рынке указывает лишь на небольшую вероятность стресса в сфере государственных Финансы в настоящее время, уверенность может быстро рухнуть, если экономический импульс ослабеет и возникнет срочная необходимость в государственных расходах как на структурном, так и на циклическом фронтах», — говорится в докладе. BIS заявил в годовом отчете опубликовано в воскресенье. « Рынки государственных BOND пострадают в первую очередь, но напряжение может распространиться и шире, как это уже случалось в прошлом».

Банк международных расчетов не выделял какую-либо конкретную страну, но предостерег страны с развитой экономикой от бюджетного дефицита, превышающего 1% от валового внутреннего продукта (ВВП) в этом году по сравнению с 1,6% в 2023 году. Предупреждение оказалось как нельзя более своевременным, поскольку в этом году в нескольких странах, включая США, пройдут выборы, на которых правительства обычно увеличивают расходы, чтобы заручиться поддержкой избирателей.

По мнению некоторых Криптo , и Bitcoin , и золото были ценообразование фискальный кризис в США и других развитых странах. В этом году так называемые активы с нулевой доходностью выросли на 48% и 13% соответственно, предположительно из-за спроса на убежище. В то время как сторонники Криптo считают BTC антитезой фиатной болезни, Криптовалюта имеет тенденцию падать вместе с другими рискованными активами во время стресса.

Государственный долг как отношение к ВВПвзлетелаво всем мире с 2020 года, что стало прямым результатом пандемии коронавируса, которая заставила правительства значительно увеличить расходы, столкнувшись с сокращением доходов. Одновременное быстрое повышение ставок центральными банками увеличило фискальное бремя. В конце 2023 года отношение долга США к ВВПбыло 123%, что указывает на больший общий долг, чем объем производства страны.

На рынке Криптo консенсус заключается в том, что растущие проблемы с задолженностью заставят ФРС и другие центральные банки снизить ставки, что приведет к увеличению притока инвесторов в альтернативные активы, такие как Bitcoin. Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры ожидают, что ФРС дважды снизит ставки в этом году, каждый раз на 25 базисных пунктов.

Однако Банк международных расчетов призвал центральные банки установить «высокую планку для смягчения Политика ».

«Преждевременное смягчение может вновь спровоцировать инфляционное давление и спровоцировать дорогостоящую отмену Политика — тем более дорогостоящую, что доверие будет подорвано. Действительно, риски ослабления инфляционных ожиданий никуда не делись, поскольку точки давления сохраняются», — заявил Банк международных расчетов.

Банк международных расчетов добавил, что фискальная консолидация в конечном итоге снизит необходимость KEEP высоких процентных ставок.

«Для фискальной Политика консолидация является абсолютным приоритетом. В NEAR перспективе это поможет ослабить давление на инфляцию и уменьшить необходимость KEEP высоких процентных ставок, что, в свою очередь, поможет сохранить финансовую стабильность», — отметили в BIS.