CBO предупреждает, что растущий долг США может повторить шок на рынке Великобритании в 2022 году

• Оставленные без внимания растущие проблемы с государственным долгом США чреваты потенциальным хаосом на рынке в стиле Лиз-Трасс, считает Филипп Свагель, директор Бюджетного управления Конгрессасказал Financial Times.
• Аналитики полагают, что опасения по поводу задолженности могли способствовать Rally Bitcoin и золота до рекордных максимумов на фоне высоких процентных ставок по всему миру.

В 2022 году бывший PRIME министр Великобритании Лиз Трасс объявила о радикальных экономических мерах, включая глубокое сокращение налогов и миллиарды фунтов расходов, несмотря на то, что растущий государственный долг требовал фискальной осмотрительности. Результатом стал рыночный хаос, когда британский фунт (GBP) рухнул до рекордно низкого уровня по отношению к доллару США (USD), а правительство Трасс рухнуло, что стало самым коротким в истории страны.

По словам Филлипа Свагеля, директора Института по долгам США, США столкнутся с аналогичным риском, если правительство продолжит игнорировать растущие проблемы с долгом.Бюджетное управление Конгресса(Бюджетный банк).

«Опасность, конечно, заключается в том, с чем столкнулась Великобритания в случае с бывшим PRIME министром Трассом, когда политики попытались принять меры, а затем последовала реакция рынка на эти действия», — сказал Свагель в интервью. с Financial Times.

Свагель добавил, что США пока не находятся в том же положении, но более высокие процентные ставки могут привести к увеличению стоимости обслуживания долга до 1 триллиона долларов за два года, а Рынки BOND могут «вернуться в прежнее состояние».

Падение доллара США, глобальной резервной валюты с огромной ролью в международных Финансы, подобно фунту, может повысить спрос на альтернативные активы, которые являются убежищем, например, Bitcoin и золото. Объемы торговли парами биткоин-фунт шипастыйво время кризиса в Великобритании в сентябре 2022 года.

И Bitcoin , и золото, возможно, уже оцениваются в кризисном сценарии. Несмотря на высокие процентные ставки и доходность BOND во всем мире, два так называемых актива с нулевой доходностью выросли до новых рекордных максимумов выше $70 000 и $2 000 соответственно. Оба превзошли свои предыдущие пики, установленные в 2020-2021 годах, когда процентные ставки в США и других частях мира были зафиксированы NEAR нуля или ниже него.

«Рост уровня задолженности и геополитическая нестабильность могли способствовать нейтрализации влияния более высокой доходности обоих активов», — заявил в своем информационном бюллетене в понедельник парижский поставщик Криптo данных Kaiko.

По данным CBO, федеральный долг США на конец 2023 года составил $26,2 трлн, что составляет около 97% валового внутреннего продукта. Беспартийное независимое агентство ожидает, что соотношение долга к ВВП превысит максимум времен Второй мировой войны в 116% к 2029 году и достигнет 166% к 2054 году.

Чем больше долг, тем больше давление, чтобы искусственно KEEP реальные (или скорректированные на инфляцию) процентные ставки и доходность BOND на низком уровне. Более высокие ставки и более высокие уровни долга увеличивают процентные расходы правительства, усугубляя проблемы с долгами.

Отрицательные реальные ставки часто заставляют инвесторов переводить деньги из инвестиций с фиксированным доходом в высокорисковые, но высокодоходные активы, такие как акции Технологии компаний, криптовалюты и активы-убежища, такие как золото, как это наблюдалось в 2020–2021 годах.

«В экономике с высокой задолженностью отрицательные реальные [с поправкой на инфляцию] ставки и финансовые репрессии являются необходимым условием для KEEP работы системы, а обесценивание фиатной валюты остается выходом из положения», — утверждают основатели службы рассылки новостей. LondonCryptoClub заявил в выпуске за понедельник, объяснив, что проблемы с задолженностью являются макроэкономическим попутным ветром для Bitcoin и золота.

По словам основателей, недавнее решение председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла придерживаться прогнозов о трех снижениях ставок в ближайшие месяцы, несмотря на сохраняющуюся силу рынка труда и возобновившийся рост инфляции, свидетельствует о том, что центральный банк теперь «сосредоточен на долговой спирали США».

«Золото продолжает сигнализировать о том, что макроэкономическая ситуация меняется. Если чистый приток ETF на этой неделе станет положительным, T удивляйтесь, если Bitcoin поймает макроэкономические ветры и ускорится до новых максимумов», — отметили основатели.

В понедельник спотовые ETF, котирующиеся на бирже Nasdaq, накопили более 15 миллионов долларов.щелкая Пятидневная череда оттоков. Bitcoin перешел из рук в руки по цене $70 780 на момент публикации, что представляет собой 5%-ный прирост за 24 часа, согласно Данные CoinDesk.Индекс CoinDesk 20, показатель более широкого рынка Криптo , вырос на 5,5%.

ОБНОВЛЕНИЕ (26 марта, 13:39 UTC):Переписывает заголовок