Низкая ликвидность рынка Bitcoin сдерживает Криптo

Крупные трейдеры, которых часто называют «китами», остаются в стороне от Bitcoin (BTC) рынка, несмотря на сброс рисков на традиционных Рынки , поскольку низкая ликвидность затрудняет покупку или продажу монеты без влияния на ее цену.

Признаком растущего аппетита к риску является рост акций, в то время как доллар США понес убытки из-за Optimism относительно того, что процесс открытия экономики Китая набирает обороты, а Федеральный резерв может быть близок к завершению цикла ужесточения ликвидности. Однако в Криптo глубина рынка — мера устойчивости цены актива к крупным заказам — относительно низка и обескураживает активность.

«Совокупная глубина рынка BTC в 2% упала почти вдвое до примерно 8000 BTC с 14 000 BTC в конце октября», — написали аналитики Bitfinex, ONE из 10 крупнейших централизованных Криптовалюта бирж по объему торгов, в рыночном отчете в понедельник. «Другими словами, крупный ордер той же стоимости или размера в долларах США, размещенный сегодня, окажет более чем в два раза большее влияние на цену, чем два месяца назад».

Криптo обычно KEEP 2% глубину рынка для оценки условий ликвидности. Датчик представляет собой набор ордеров на покупку и продажу в пределах 2% от средней цены — среднего значения цен спроса и предложения, котируемых в данный момент времени.

«Это очень обескураживает китов и крупные торговые компании, активно торгующие Криптo исключительно как альтернативным публичным рынком», — отмечают аналитики.

График, предоставленный парижской компанией Kaiko Research, показывает, что рыночная глубина биткоина в 2% на основных биржах, включая Bitfinex, упала с примерно 11 000 BTC до примерно 6 000 BTC после того, как биржа FTX Сэма Банкмана Фрида, ранее третья по величине в мире, и ее дочерняя компания Исследования Аламеда обанкротилсяв начале ноября.

С тех пор глубина остается ниже 10 000 BTC.

«Alameda Research была ONE из крупнейших маркет-мейкеров в Криптo, предоставляя ликвидность на миллиарды долларов как для токенов с высокой, так и для токенов с низкой капитализацией. Теперь мы знаем, что вся торговая операция финансировалась за счет средств, выведенных напрямую у клиентов FTX», — заявили аналитики Kaiko в своем последнем квартальном обзоре, назвав небольшую глубину рынка «разрывом ликвидности Alameda».

Другой видные маркет-мейкерыКак и Wintermute, Genesis Global Trading и Amber Group также имели отношение к FTX и пострадали от банкротства биржи.

Нежелание крупных инвесторов участвовать в рынке из-за плохой ликвидности очевидно по сокращению ежедневных объемов торгов на централизованных биржах (CEX).

«Хотя ежедневный объем торгов на CEX всегда колебался, в период с 25 ноября по 25 декабря был зафиксирован самый низкий совокупный ежедневный объем торгов за 30-дневный период (без учета праздничного периода, чтобы избежать искажения данных)», — заявили аналитики Bitfinex со ссылкой на данные, полученные от Kaiko.

BTC, самая ликвидная Криптовалюта

Bitcoin, крупнейший в мире цифровой актив по рыночной капитализации, остается самой ликвидной Криптовалюта. Поэтому киты, вероятно, предпочтут его другим монетам, когда вернутся на Криптo рынок.

На приведенной выше диаграмме от Kaiko Research сравниваются 28 лучших токенов по рыночной стоимости с их соответствующими рейтингами ликвидности, рассчитанными с использованием глубины рынка, спредов между ценами спроса и предложения и объемов торгов.

Криптовалюта на собачью тематику DOGE, который пользуется большой популярностью среди розничных инвесторов, масштабирующий инструмент PolygonMATICи Chainlink'sLINKимеют более высокие рейтинги ликвидности, чем их рыночная капитализация.