После падения FTX все еще есть инвестиционные возможности

Криптo по-прежнему есть за что быть благодарными в конце 2022 года, но трудно игнорировать очевидное...

Это крах Криптo биржи FTX и зараза, которую она продолжает распространять по всей отрасли, что вновь стало очевидным на этой неделе, когда Криптo BlockFi объявил о банкротстве.

Конечно, мы должны принять во внимание, чтоТрудности BlockFiвовсе не являются неожиданными, поскольку компания начала сокращать численность персонала, поскольку ее стоимость упала более чем на 66% в начале этого года. Крах FTX был всего лишь гвоздем в гроб проблемной фирмы.

Несмотря на все вышесказанное, те из нас, кто является опытными инвесторами, знают, что зачастую времена величайших бедствий предоставляют одни из лучших возможностей для инвестиций.

Помимо поиска советов о том, как защитить и сохранить свои собственные цифровые активы среди хаоса, интересующиеся криптовалютой клиенты финансовых консультантов наверняка заинтересованы в том, чтобы услышать об этих возможностях — но где они?

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный обзор цифровых активов и будущего Финансы для финансовых консультантов. Подпишитесь здесьполучать рассылку каждый четверг.

Фонды

ONE из вероятных источников возможностей уже пользуются ведущие инвесторы, такие как Кэти Вуд, главный инвестиционный директор технологически ориентированной компании ARK Investment Management: это Криптo .

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в последние недели торгуется с дисконтом в 45% от чистой стоимости активов. (Grayscale — дочерняя компания CoinDesk .) Несколько других закрытых и открытых Криптo торгуются с аналогичными значительными дисконтами.

Читать дальше: Ark Invest Кэти Вуд покупает акции Grayscale Bitcoin Trust на сумму 1,5 млн долларов

Если кто-то достаточно уверен в том, что стоимость цифровых активов, хранящихся в этих фондах, снова начнет расти, то покупка фондов с такой большой скидкой может быть примерно эквивалентна покупке доллара за 55 центов.

Конечно, нет никаких гарантий, что такие фонды будут торговаться с премией к своим активам — или даже достигнут номинала в будущем — но большинство финансовых активов демонстрируют определенный уровень возврата к среднему значению.

Опционы и фьючерсы

Еще один потенциальный вариант для любознательных инвесторов в криптовалюту, ищущих немного безопасности: опционы, согласно комментариям по электронной почте Симеона Хаймана, глобального инвестиционного стратега эмитента биржевых фондов (ETF) Proshares Investments.

«Привязанные к фьючерсам Bitcoin ETF, такие как ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) и ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI), обеспечивают подход «пояса и подтяжек», — написал Хайман. «Они используют регулируемые фьючерсы, чтобы получить доступ к доходам, привязанным к биткоину, и делают это в эффективной, регулируемой обертке ETF».

Хайман отметил, что фьючерсные ETF на Bitcoin ProShares торгуются с узкими спредами и небольшим отклонением от чистой стоимости активов, несмотря на недавнюю волатильность цен на Криптo .

Читать дальше: Все, что вам нужно знать о Bitcoin -ETF

Криптo акции

Крупные учреждения, включая крупные пенсионные фонды, такие как Ontario Teachers Pension Plan, и специалисты по частным инвестициям, такие как Sequoia Capital, списывают миллионы долларов инвестиций в FTX.

В результате этих налоговых вычетов институциональные инвестиции в Криптo должны BIT остыть, поскольку государственные пенсии, в частности, подвергаются тщательной проверке на предмет их распределения. Это охлаждение также переносится на розничных инвесторов, напуганных падением цен на токены и волной заявлений о банкротстве.

Публично торгуемые Криптo , такие как Coinbase Global (COIN), оператор Криптo Coinbase, испытали снижение стоимости почти на 90% от своего 52-недельного пика. Хотя многие Криптo могли быть переоценены во время цифровой золотой лихорадки розничных инвесторов, сегодняшние игроки на фондовом рынке могут найти возможности для повышения оценки некоторых компаний.

Зарегистрироваться: Представляем наш первый курс рассылки: Словарь Криптo

Или, знаете ли, просто купите жетоны.

Несмотря на недавнее падение цен на токены, растущую неопределенность относительно их будущей траектории и даже сомнения относительно долгосрочной жизнеспособности нынешнего поколения Криптo , согласно недавнему исследованию Института CFA, покупка самих токенов может оказаться не такой уж плохой идеей.

За последние 12–18 месяцев критики Криптo ухватились за растущую корреляцию цен токенов с американскими фондовыми индексами, особенно с индексами с высокой капитализацией, такими как S&P 500, и отраслевыми фондами, такими как XLK, iShares ETF, охватывающий Технологии сектор США.

Институт CFA, исследуя цены на активы за последние три года, развеял некоторые из этих опасений, обнаружив, что пять крупнейших Криптo — BTC, ETH, LTC, XRP и ADA — имеют относительно слабую корреляцию по сравнению с полным спектром индексов акционерного стиля и секторных ETF. Хотя корреляция все еще положительная — когда индексы растут или падают, токены Социальные сети в том же направлении — это не корреляция один к одному.

«Низкая положительная корреляция криптовалют с паевыми инвестиционными фондами и ETF может указывать на рост кросс-рыночной торговли и сигнализировать о растущей популярности криптовалют», — пишут исследователи Института CFA.

«Более того, в условиях роста процентных ставок и снижения эффективности традиционного портфеля акций/ BOND 60/40 слабая корреляция криптовалют с традиционными активами может предложить потенциальные преимущества диверсификации для долгосрочных инвесторов, которые могут выдержать дополнительную краткосрочную волатильность. Однако не все криптовалюты демонстрируют одинаковое отсутствие корреляции с традиционными активами, поэтому инвесторам нужно быть разборчивыми в выборе тех, на которые они нацеливаются».