4 диаграммы, показывающие, почему Bitcoin является альтернативным рисковым активом

Bitcoin — это рисковый актив, а не убежище. Подобно акциям, Bitcoin пережил сильный отскок в этом году, поскольку центральные банки высвободили беспрецедентный объем глобальной ликвидности. С другой стороны, традиционные активы-убежища, такие как фиксированный доход и наличные, выполнили свою работу по производству низкой, но стабильной доходности, что далеко не характерно для Bitcoin.

Инвесторы склонны диверсифицировать портфель активов, чтобы минимизировать риск. В рискованной корзине они будут распределять средства в пользу акций роста, циклических и сырьевых товаров. А в защитной корзине вы найдете суверенный долг, акции с высокими дивидендами и наличные.

Даманик Дантес, CMT, макротрейдер, специализирующийся на товарах, акциях и Криптo. Ранее он работал в исследовательской группе по распределению глобальных активов в Fidelity Investments.

Какое место занимает Bitcoin ?

Альтернативные активы, такой как Bitcoin и золото, обеспечивают инвесторам «нетрадиционную» (некоррелированную) доходность. Типичный альтернативный портфельный контейнер содержит активы около 10 лет, что включает неликвидные инвестиции в частный капитал, недвижимость и венчурный капитал. Однако Bitcoin является торгуемым, что означает, что он более жидкий– что делает его хорошим кандидатом для длинных/коротких стратегий, обычно используемых хедж-фондами.

Появилась новая волна институциональных инвесторов в цифровые активы, и они не являются типичными инвестиционными консультантами. Крупные фонды, инвестирующие в альтернативы, начинают рассматривать Bitcoin как привлекательную рисковую ставку в своих портфелях. Мы говорим о предполагаемом рынке альтернативных активов в размере 14 триллионов долларов к 2023 году, согласно Preqin опросинституциональных инвесторов.

Гуггенхайм, глобальная фирма по управлению активами, недавно объявила, что может стремиться к косвенному влиянию на Bitcoin. Фонд Macro Opportunities фирмы может инвестировать до 10% от своей чистой стоимости активов в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) — около 497 миллионов долларов. (Grayscale — дочерняя компания CoinDesk.)

См. также: Даманик Дантес –4 диаграммы, показывающие, почему финансовым консультантам следует обратить внимание на Bitcoin

Вот четыре графика, иллюстрирующие использование биткоина в качестве альтернативного рискового актива.

Bitcoin вырос вместе с балансом Федеральной резервной системы. После двухлетнего периода сворачивания своего баланса Федеральный резерв вернулся в этом году в полном составе, чтобы возобновить свою программу покупки активов. В результате «ФРС пут» (вера в то, что ФРС всегда рядом, чтобы спасти экономику и финансовые Рынки) повысил привлекательность Bitcoin как альтернативного рискового актива.

Число Bitcoin , находящихся в руках инвесторов, растет. Кошельки, которые хранят Bitcoin в течение длительного времени, с меньшей вероятностью поддаются фиксации прибыли. Эта тенденция удержания означает, что инвесторы все чаще занимают место трейдеров по мере взросления Bitcoin .

Крупные владельцы продолжают удерживать большую часть Bitcoin. В отличие от традиционных активов, огромная концентрация Bitcoin холдингов означает, что крупный держатель может иметь огромное влияние на движение цены. И вот тут-то и появляются альтернативные портфельные стратегии.

Bitcoin остается в долгосрочном восходящем тренде. Систематические портфели управляют волатильностью, корректируя позиции на основе ценового тренда. ONE из методов заключается в расчете рыночной стоимости биткоина относительно его реализованной стоимости (МВРВ). Соотношение показывает, что Bitcoin в настоящее время торгуется выше «справедливой стоимости», хотя и ниже предыдущих крайних значений.

Эти трендовые системы обычно используются в индустрии управляемых фьючерсов, которая303,6 млрд долларов в активах под управлением — крупная сумма денег, которая может быть FLOW в цифровые активы.

См. также: Хонг Фанг -Полное обоснование для Bitcoin стоимостью 100 тыс. долларов