Слухи или нет: Goldman Trading изменит Bitcoin

Ноэль Ачесон — ветеран с 10-летним опытом анализа компаний, корпоративных Финансы и управления фондами, а также член команды разработчиков CoinDesk.

Следующая статья первоначально появилась в CoinDesk Weekly, специально созданном журнале информационный бюллетеньдоставляется каждое воскресенье исключительно нашим подписчикам.

Хотя Джейми Даймона можно убедитьBitcoin — это мошенничество, похоже, у конкурентов иная точка зрения.

Ранее на прошлой неделе The Wall Street Journalсообщили ослух, что Goldman Sachs рассматривает возможность создания нового торгового подразделения для криптовалют. Его генеральный директор Ллойд Бланкфейн,позже твитнул что он не определился с Bitcoin как валютой, искусно обойдя этот вопрос. Конечно, не обязательно «верить» в историю Bitcoin , чтобы увидеть, что на торговле им можно заработать (и Исследование Goldman Sachs охватывает Bitcoin как актив).

Однако, если это правда, это больше, чем просто еще один пример сближения Уолл-стрит и Bitcoin . Прежде всего, Goldman Sachs не был бы одинок в том, чтобы придать финансовое значение Bitcoin.

Компания Fidelity Investments уже некоторое время работает над проектами, связанными с биткоинами, через свое научно-исследовательское подразделение Fidelity Labs. Недавно компания объявила о партнерстве с Coinbase, которое позволит владельцам счетовотслеживать свои Криптовалюта активынаряду с более традиционными активами.

Тем не менее, это будет первая институциональная торговая площадка на Уолл-стрит для этого актива.

В отчете подчеркивается, что Goldman может в конечном итоге отказаться от проекта. Но даже если это произойдет, это свидетельствует о растущем признании в высших эшелонах Финансы того, что Bitcoin не исчезнет, ​​и что на нем можно заработать.

Более того, эта стратегия соответствует репутации Goldman как агрессивного трейдера, ищущего высокорискованный и высокодоходный оборот, — в большей степени, чем его недавняя попыткарозничный банкинг.

А при волатильности рынка на пятилетнем минимуме (согласноведущий индекс), то вполне логично, что инвестиционный банк будет искать новую возможность компенсироватьнедавний спад– Доходы от торговли во втором квартале снизились на 40 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Социальные сети ли другие гиганты Уолл-стрит? Это вполне вероятно. На прошлой неделе генеральный директор Морган Стэнлизаявил, что Bitcoin — это «больше, чем просто мода».

Нестабильные графики

Тем не менее, потенциальное влияние проекта, если он будет реализован, выйдет за рамки чистой прибыли Goldman Sachs.

Наиболее заметным будет влияние на объемы торговли биткоином, поскольку на рынок вливается еще больше институциональных фондов. Это может значительно повысить волатильность, сделав Bitcoin еще более высокорискованным/высокодоходным активом, чем он есть сейчас, что, в свою очередь, может привлечь больше ищущих риска институциональных фондов, увековечивая хаотичный цикл, который вполне может закончиться плачевно.

С другой стороны, мы также могли бы увидеть соответствующий рост торговли производными инструментами Bitcoin . Ранее в этом году Комиссия по торговле товарными фьючерсами США разрешила LedgerX как первая регулируемая биржа деривативов Bitcoin и клиринговая палата. А Чикагская биржа опционов — это ожидается запуск фьючерсные контракты на Bitcoin в конце этого года.

Учитывая возросший спрос на инструменты хеджирования, вполне вероятно, что появятся и другие.

Поскольку хеджирование снижает необходимость «переворачивать» позиции (то, что инвесторы теряют на ONE позиции, они создают на другой), более ликвидный рынок деривативов может частично смягчить волатильность Bitcoin .

Это также может вызвать эффект снежного кома на ликвидность. ONE из причиныSEC даладля отклонения Попытка братьев Уинклвосс запустить Bitcoin ETF была связана с уязвимостью цены Bitcoin к манипуляциям. Значительный рост ликвидности мог бы способствовать благоприятному обзору ситуации.

Новый план

Последним, слабым, но тем не менее интригующим эффектом может стать появление Bitcoin как конкурентного инструмента. Мы могли бы увидеть корпоративные стратегии в отношении Bitcoin сервисов как дифференцирующий фактор, который позиционирует финансовые компании как более дальновидные, дружественные трейдерам и ориентированные на ценность, чем аналоги «старой школы».

Это уже начинает происходить в банковском секторе. В Японии несколько крупных финансовых компанийинвестировали в биржи Bitcoin , при этом SBI рассматривает возможность создание собственного. И Skandiabanken, Норвегия предлагает своим клиентам услуги Криптовалюта . То, что инвестиционные банки думают об официальном участии, является признаком того, что идея распространяется на другие сферы Финансы.

Однако стоит подчеркнуть, что слухи по своей природе неподтвержденные, и Goldman Sachs может решить не распространять их.

Возможно даже, что они вообще об этом не думают, и что этот слух был пущен злонамеренно, чтобы смутитьцена Bitcoin. Однако стратегия имеет смысл, и если Goldman Sachsне T ли?если подумать, так и должно быть.

Потому что если они этого не T, это сделает конкурент. А всем остальным придется готовиться к еще более дикой поездке.

Логотип Goldman Sachs изображение через Glassdoor