Борис Ревсин из Tribe Capital заявил, что DeFi движется к «крупному возрождению»

Проекты децентрализованного Финансы (DeFi) процветали летом 2020 года, обогащенные каскадами венчурного финансирования, вызванными бычьим рынком, и достигшие максимума в $248,84 млрд общей стоимости, зафиксированной к следующей осени. Криптo зима наступила менее чем через два года, однако холод усилился из-за ряда потрясших отрасль скандалов и взломов. Сможет ли DeFi теперь начать восстанавливать часть своей былой славы?

Борис Ревсин, управляющий партнер Tribe Capital, инвестиционной компании, под управлением которой находятся активы на сумму более 1,6 млрд долларов, считает, что это возможно, поскольку на более открытых Рынки за пределами США развивается больше инфраструктуры, что упрощает создание новых проектов.

«Я ожидаю, что DeFi переживет значительный подъем к концу этого года или началу следующего», — сказал Ревсин в недавнем интервью CoinDesk .

Ревсин ожидает, что первая волна регулирования DeFi в США в конце этого года подтолкнет проекты DeFi к работе в более открытых зонах, таких как Дубай и Сингапур. Однако инфраструктурные проекты, такие как блокчейны уровня 1 и уровня 2 и Технологии Rollup, могут продолжать процветать в США.

Ревсин видит новую инфраструктуру — и разработчиков, стоящих за проектами — как ключи к превращению Криптo в индустрию стоимостью $10 трлн. Текущая капитализация мирового рынка Криптовалюта составляет около $1,22 трлн, согласно Данные CoinGecko.

Путь к Tribe Capital

История происхождения Ревсина началась в возрасте пяти лет, когда его родители прибыли в США в хаотичных условиях как еврейские беженцы из России. «Мои родители — герои», — говорит Ревсин.

Он вырос в семье компьютерных наук и провел пару лет, официально следуя этому пути в Массачусетском университете в Амхерсте, прежде чем бросил учебу, чтобы работать программистом в первой президентской кампании Митта Ромни в 2008 году. Затем Ревсин стал соучредителем компании по игровому маркетингу Dailybreak; VentureApp, предшественника платформы для взаимодействия с арендаторами HqO; и Game Theory Group, инвестиционной фирмы, которая поддерживала блокчейн-компании на ранних стадиях развития, а также писала и продавала исследовательские отчеты.

В конце 2018 года краудфандинговая платформа Republic приобрела команду Game Theory Group, и Ревсин был назначен главой ее нового подразделения Republic Capital, которое отличалось от более консалтинговой и ориентированной на разработчиков группы Republic Криптo . К моменту ухода Ревсина в апреле 2022 года Republic Capital привлекла более 600 миллионов долларов, управляла активами на сумму около 1 миллиарда долларов и инвестировала в более чем 80 стартапов, включая Avalanche, Polygon, Blockdaemon и Kraken.

Но Ревсин достиг точки, когда он почувствовал, что у него есть опыт и положение в Криптo , чтобы перейти к фонду с более крупным брендом и многоэтапной инвестиционной стратегией с многоактивными фондами в Криптo и акциях. Онзанял должность в Tribe Capital в качестве управляющего партнера, курирующего Tribe Криптo Fund I на ранней стадии развития стоимостью 96 миллионов долларов США и его инкубационный проект на ранней стадии, а также партнера по инвестициям фирмы в акционерный капитал на сумму около 400 миллионов долларов США.

Выбор инвестиций

Основанная в 2018 году Арджуном Сетхи, Джонатаном Хсу и Тедом Мейденбергом, компания Tribe Capital использует количественный подход к оценке стартапов, основанный на данных. При рассмотрении компании для потенциальных инвестиций Tribe запрашивает у стартапа как можно больше количественных данных, которые пропускаются через фирменную структуру Tribe для создания 60-страничного цветного отчета с ключевыми показателями для инвесторов.

Tribe фокусируется на инвестициях серий A и D, которые, как правило, являются более устоявшимися, но растущими компаниями, и отдельно управляет инкубатором pre-seed, который помогает компаниям на ранних стадиях развития. Фирма хочет лидировать или быть солидером раундов. Отдельные инвестиции могут составлять от 500 000 долларов США до 5–7 миллионов долларов США, отметил Ревсин.

Ревсин отметил, что самая сильная операционная поддержка Tribe включает в себя консультации по выходу на рынок для портфельных компаний и количественные данные о том, как работает протокол и его существующие конкуренты.

Инфраструктура — это будущее

Ревсин сказал, что Tribe больше всего заинтересована в инвестировании в «продукты и протоколы, которые становятся частью стека разработчиков». Это связано с тем, что обширные инструменты для разработчиков приводят к большему количеству проектов и потенциальному переходу большего числа пользователей Web2 на Web3.

Разработчикам приходится принимать широкий спектр решений по инфраструктуре, включая то, какие инструменты разработчика, блокчейны 1 и 2 уровня и решения Oracle Data использовать, объяснил Ревсин. Использование разработчиками обеспечивает поток доходов для тех инфраструктурных проектов, которые могут использовать этот капитал для дальнейшего улучшения продуктов независимо от привлечения венчурного капитала, а улучшенные продукты привлекают в эту сферу еще больше разработчиков.

«За последние шесть лет мир изменился, и я думаю, что следующие шесть лет приведут к появлению той огромной группы разработчиков, которая нам нужна, чтобы стать отраслью стоимостью 10 триллионов долларов», — сказал он.