ETFs de Bitcoin na Ásia e ao redor dela após aprovações nos EUA? Analistas estão otimistas sobre o momento

A tão esperada aprovação de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin [BTC] pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) pode dar um impulso sem precedentes para aprovações regulatórias semelhantes na Ásia e arredores, mesmo que algumas regiões não sejam necessariamente ou imediatamente capazes de criar as políticas ideais para tal movimento, disseram vários analistas ao CoinDesk.

Com sede nos EUAanalistas e especialistas da indústria têmtemido há algum tempo que a nação “poderia perder o ônibus” se T colocasse em prática políticas regulatórias claras, e talvez favoráveis, para o espaço Cripto . A aprovação de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, no entanto, dá a ela uma vantagem à frente de pelo menos Ásia e África (o União Europeia e outras nações já têm produtos de ETF de Bitcoin).

Dadas as jurisdições na Ásia e arredores que têm competido particularmente para se tornarem centros de Cripto , as expectativas para um ETF de Bitcoin são maiores lá do que na África. Os Emirados Árabes Unidos, Cingapura e Hong Kong, em diferentes graus, formularam políticas que atraem varejistas e instituições financeiras interessadas no espaço de Cripto . Mas nenhuma delas deu aprovação regulatória até agora para um produto semelhante a um ETF de Bitcoin .

A CoinDesk conversou com mais de uma dúzia de analistas e participantes do setor, a maioria dos quais disse que a Austrália provavelmente seria o próximo país a aprovar produtos de ETF de Bitcoin à vista. Hong Kong manifestou o maior interesse na concretização da aprovação de um ETF de Bitcoin e que a aprovação dos EUA poderia acelerar as coisas para quase todas as jurisdições na área.

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Agora que os EUA permitiram o lançamento de quase uma dúzia de produtos, outros países como o Reino Unido, Hong Kong, Cingapura e Japão podem introduzir políticas "para impedir que grandes e médias instituições financeiras transfiram seus fundos para fora" de suas regiões, disse Ryan Lee, analista-chefe da Bitget Research.

A Austrália está na liderança

Espera-se que a Austrália esteja entre os primeiros com aprovação na Bolsa de Valores Australiana (ASX) iminente no “primeiro ou segundo trimestre de 2024”, disse Liam Hennessy, advogado da Clyde & Co. em Brisbane.

“A Austrália está definitivamente liderando sobre Hong Kong e Cingapura neste estágio”, disse Hennessy em uma entrevista com a CoinDesk. “Na Austrália, o Monochrome Bitcoin ETF é o número um desde que foi aplicado em julho de 2023.”

Tecnicamente, a Austrália já tem dois produtos negociados em bolsa, fornecendo exposição a Cripto à vista na Cboe Austrália. No entanto, especialistas da indústria australiana disseram que há mais entusiasmo sobre o potencial de um produto semelhante começar a ser negociado na maior rival da Cboe Austrália, a ASX, onde a expectativa está devido aos maiores volumes disponíveis lá.

A Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) é o regulador de mercado que efetivamente “permitiu” tais produtos em 2022.

A Monochrome Asset Management está “antecipando que o Monochrome Bitcoin ETF será cotado no segundo trimestre deste ano”, disse Derek Vladimir Henningsen, consultor jurídico e chefe de Jurídico e Conformidade da gestora de ativos digitais, em entrevista ao CoinDesk.

"Faz sentido que o ASX seja um seguidor rápido, então a aprovação nos EUA pode dar alguma garantia ao ASX", disse Henningsen.

Embora Hennessy e Henningsen tenham dito que o número de candidatos a um produto semelhante a um ETF de bitcoin à vista na Austrália T é "de conhecimento público", o Australian Financial Review relatou que os ETFs de Bitcoin estão fazendo fila para aprovações.

“A Bolsa de Valores da Austrália (ASX) está pronta para aprovar um fundo negociado em bolsa vinculado ao preço do Bitcoin no primeiro semestre deste ano”, disse o relatório.

A Australian Securities and Investment Commission (ASIC) e a ASX, que está sob a ASIC, são responsáveis por uma licença e uma aprovação, respectivamente. A Monochrome já obteve uma licença da ASIC por meio de uma entidade separada, a Vasco Trustees Limited.

Um porta-voz da ASIC disse que, em última análise, cabe aos operadores de mercado que cotam ETFs (atualmente ASX e CBOE) estarem seguros de que um produto atende às suas regras e procedimentos operacionais.

Um porta-voz da ASX disse que a empresa alterou as regras em agosto de 2022 para permitir ETFs de Cripto e que continua a se envolver com vários emissores interessados ​​na admissão, embora tenha dito que não comenta sobre aplicações de produtos de investimento.

“Outros podem ter entrado com um requerimento, mas certamente T estão falando sobre isso publicamente”, disse Hennessy. “Mas há várias outras pessoas que entraram com um requerimento de fundos fechados ou ETFs privados, que são um fundo para investir em ativos digitais não negociados em uma bolsa.”

Hong Kong, Singapura e Emirados Árabes Unidos

Hong Kong, Cingapura e Emirados Árabes Unidos demonstraram interesse em serem vistos como centros de Cripto do mundo, mas não viram ETFs de Bitcoin em suas regiões.

O legislador de Hong Kong, Johnny Ng, um dos maiores defensores da Cripto na cidade,levou X horasapós as aprovações dos EUA para dizer “Hong Kong deve ousar ser um 'líder' no campo dos ativos virtuais” e “promover a implementação de ETFs à vista o mais rápido possível”. As tentativas de Hong Kong para recuperar seu título como um centro de Criptoviu-o lançar umnovo regime de licenciamento que dá às trocas de Cripto um caminho para operar de forma regulamentada. Também é dito que está pronto para considerar aplicações para ETFs de Cripto à vista.

“ LOOKS provável que Hong Kong seja o próximo a aprovar ETFs de Cripto à vista”, disse HB Lim, diretor administrativo da BitGo para a APAC, que também é a custodiante de Bitcoin para Hashdex, um dos candidatos a um ETF de Bitcoin à vista.

Anteriormente, Lim passou 13 anos como regulador no banco central de Cingapura e na autoridade reguladora do Abu Dhabi Global Market. Ele disse que as aprovações dos EUA podem levar Family Offices e High Net Worth Individuals a evitar questões geracionais sobre por que nada do portfólio do Family Office foi alocado para Cripto naquela época.

“Além disso, a reputação de HK como um forte centro financeiro com alguns dos Mercados de capital mais profundos e o maior mercado de ações quando comparado a Cingapura ou aqueles no Oriente Médio, posição estratégica dentro da Grande Área da Baía, juntamente com o apoio público do governo de HK para web3, são fatores que atrairão emissores de ETFs de Cripto à vista para HK”, disse Lim.

As tentativas de Singapura de encontrar um equilíbrio entre regulamentações favoráveis e protetoras, continuando ao mesmo tempo apromover Tecnologia sem especulação refletiram uma abordagem HOT e fria para Cripto. Mas analistas acreditam que as aprovações nos EUA podem ser exatamente o que a cidade-estado precisava para permitir produtos como ETFs de Bitcoin .

“Singapura queria ver os fluxos vindos de um mercado maior como os EUA”, disse o sediado em SingapuraDanny Lim, colaborador emMargem X, uma infraestrutura de câmbio descentralizada que facilita a negociação de derivativos. “Eles vão acompanhar agora a liquidez dos EUA.”

Um porta-voz da Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) disse que ETFs de Bitcoin à vista não são aprovados para oferta a investidores de varejo e reiterou que as pessoas que escolherem "negociar ETFs de Bitcoin em Mercados estrangeiros devem ter extremo cuidado".

Angela Ang, consultora sênior de Política da empresa de inteligência de blockchain TRM Labs, destacou as fortes e antigas preocupações de Cingapura em relação ao comércio varejista especulativo.

“Uma parte do quebra-cabeça pode ser se os possíveis emissores em Cingapura podem resolver satisfatoriamente as preocupações da MAS em relação à participação no varejo”, disse Ang.

Talvez a região com menor probabilidade de promover imediatamente produtos do tipo ETF de Bitcoin sejam os Emirados Árabes Unidos, de acordo com um ex-regulador de uma autoridade de zona franca financeira dos Emirados Árabes Unidos que pediu anonimato porque a pessoa T estava autorizada a falar com a mídia em sua função atual.

“As condições não são muito adequadas nos Emirados Árabes Unidos/MENA em geral para lançar um ETF de Bitcoin à vista”, disse a pessoa. “Para isso, é preciso haver liquidez de mercado suficiente de players Finanças tradicionais, que podem não ter conectividade com os Mercados dos Emirados Árabes Unidos.”

A pessoa explicou que se você for tocar em TradFi, você precisa ir onde há liquidez de TradFi e o problema nos Emirados Árabes Unidos é a conectividade. Se as autoridades dos Emirados Árabes Unidos listarem um ETF spot-bitcoin, investidores interessados em outras partes do mundo – por exemplo, Índia ou Reino Unido – precisam ter um relacionamento com um membro de um mercado de bolsa de valores na região, como o Dubai Financial Market.

“As regras nos Emirados Árabes Unidos para estabelecer tais links tornam isso caro”, disse a pessoa. “Eu T descartaria que os Emirados Árabes Unidos encontrem uma maneira de superar isso, mas, no momento, é improvável que valha a pena negociar apenas um produto; é preciso haver um conjunto atraente em oferta para atrair jogadores TradFi que possam fornecer aos investidores de varejo e institucionais o acesso de mercado necessário.”

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