BlackRock lança ETF de ether em staking à medida que cresce a demanda por rendimento em fundos cripto

Após a primeira onda de fundos negociados em bolsa de ether (ETH) à vista lançados sem staking, o iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB) da BlackRock, uma das versões mais aguardadas do setor, inicia suas negociações na Nasdaq na quinta-feira.

O fundo marca o terceiro ETF de criptomoedas do gestor de ativos e o primeiro da BlackRock a incorporar staking. O ETHB irá manter ether à vista e apostar uma parte dessas holdings na rede Ethereum, permitindo que os investidores potencialmente ganhem recompensas enquanto se beneficiam dos movimentos de preço.

O novo veículo expande a linha existente de ativos digitais da BlackRock, que inclui o iShares Bitcoin Trust (IBIT) e o iShares Ethereum Trust (ETHA). Esses fundos cresceram rapidamente desde seus lançamentos, com o IBIT administrando hoje mais de US$ 55 bilhões em ativos e o ETHA cerca de US$ 6,5 bilhões.

“Esta é realmente uma questão de escolha do investidor,” disse Jay Jacobs, chefe de ETFs de ações dos EUA da BlackRock, em entrevista ao CoinDesk. "Embora o ETHA tenha desenvolvido liquidez e um mercado de derivativos em crescimento, alguns investidores estão focados em maximizar retornos totais combinando a exposição ao preço do ether com recompensas de staking," acrescentou ele.”

Ethereum utiliza um sistema de prova de participação que permite aos detentores de seu token nativo bloquear moedas para ajudar a validar transações e garantir a segurança da rede. Em troca, os participantes recebem recompensas, que muitos investidores consideram como uma característica semelhante a um rendimento do ativo.

Até o momento, a maioria dos ETFs de ether oferecia apenas exposição ao preço, sem staking, embora alguns gestores de ativos, incluindo a Grayscale, tenham lançado recentemente ETFs com capacidades de staking. Jacobs afirmou que essa lacuna pode ter desencorajado alguns investidores nativos de criptomoedas a transferir ativos para fundos negociados em bolsa.

“Alguns investidores que já possuem ether diretamente estavam fazendo staking e não estavam prontos para migrar para um produto negociado em bolsa porque perderiam essa característica,” ele afirmou. "Ao incorporar o staking, o ETF permite que os investidores mantenham os benefícios do staking ao mesmo tempo em que obtêm as vantagens operacionais da estrutura de um ETF."

Essas vantagens incluem custódia de nível institucional, a capacidade de negociar por meio de contas tradicionais de corretagem e integração com alocações padrão de portfólio ao lado de ações e títulos.

O produto também pode atrair certos investidores institucionais que preferem ativos que geram renda ou fluxo de caixa.

“Para algumas instituições, quando avaliam um investimento, querem analisá-lo a partir de uma perspectiva de fluxo de caixa”, disse Jacobs. As recompensas de staking podem ajudar a tornar o ether mais comparável a outros ativos em modelos de portfólio.

Leia mais: ETFs de criptomoedas com staking podem impulsionar os retornos, mas podem não ser para todos

A BlackRock espera que o interesse pelo produto venha de uma ampla gama de investidores, incluindo traders individuais, consultores financeiros e alocadores institucionais, como fundos de hedge e escritórios familiares.

O fundo possui uma taxa de patrocinador de 0,25%, embora a BlackRock esteja dispensando parte do custo no primeiro ano, reduzindo-a para 0,12% nos primeiros US$ 2,5 bilhões em ativos. Jacobs afirmou que o desconto temporário tem o objetivo de ajudar o produto a ganhar tração em seus primeiros meses.

Apesar do crescimento dos produtos de investimento em criptomoedas, as alocações em ativos digitais permanecem relativamente pequenas em carteiras tradicionais. As instituições geralmente alocam na faixa dos “dígitos baixos únicos”, frequentemente entre 1% e 2%, segundo Jacobs. Nesses níveis, ele afirmou, a contribuição de risco do bitcoin ou de outros ativos digitais pode ser comparável à exposição que os investidores já aceitam das grandes ações de tecnologia dentro de carteiras diversificadas.

A BlackRock rapidamente se tornou um dos maiores players em produtos de investimento em criptomoedas. A empresa administra cerca de US$ 130 bilhões em produtos negociados em bolsa relacionados a cripto, fundos de liquidez tokenizados e gestão de reservas de stablecoin. De acordo com a companhia, a iShares capturou aproximadamente 95% dos fluxos em ETPs de ativos digitais em 2025.

Por enquanto, Jacobs afirmou que a empresa continua focada em expandir a adoção de seus produtos cripto existentes, particularmente bitcoin e ether, já que muitos investidores ainda estão aprendendo sobre essa classe de ativos.

“Ainda estamos nos primeiros dias da adoção de ETFs de ativos digitais,” disse ele. “Para muitos investidores, este é o primeiro passo.”