Aqui estão os vencedores e perdedores (até agora) na mineração de bitcoin a partir do investimento de US$ 2 bilhões da Nvidia na CoreWeave

Como se as quedas contínuas no preço do bitcoin não fossem suficientes, as ações de mineradoras de bitcoin que mudaram seu plano de negócios para se concentrar em infraestrutura de IA caíram principalmente de forma acentuada na segunda-feira, após Investimento de US$ 2 bilhões da Nvidia na CoreWeave.

Enquanto o investimento destaca a crescente demanda por computação de alto desempenho à medida que as aplicações de IA se expandem, também ressalta os desafios enfrentados pelos mineradores independentes que tentam se reposicionar como provedores de infraestrutura no setor.

Cipher Mining (CIFR), CleanSpark (CLSK), IREN (IREN) e TeraWulf (WULF) estiveram entre os nomes com quedas de 5% a 9% após a notícia.

A queda reflete a preocupação dos investidores de que a crescente liderança da CoreWeave no mercado de infraestrutura de IA possa limitar o potencial de valorização para outros players.

“As quedas no segmento de IA e HPC relacionadas aos mineradores de bitcoin hoje indicam um compromisso entre a NVIDIA e a CoreWeave, com a alocação de GPUs cada vez mais priorizada para essa parceria,” disse James Van Straten, analista sênior de bitcoin da CoinDesk. “Isso pode potencialmente diminuir as perspectivas de financiamento para mineradores independentes que buscam se voltar para a infraestrutura de IA. A injeção de capital de US$ 2 bilhões está destinada a expandir materialmente a capacidade computacional de IA da CoreWeave, o que intensificaria a concorrência e pressionaria tanto as margens quanto a participação de mercado dos players menores.”

Van Straten também observou que a capitalização de mercado de US$ 53 bilhões da CoreWeave já representa metade da avaliação máxima de todo o setor de mineração bitcoin-AI em outubro.

Assim como acontece com qualquer indústria em processo de maturação, a consolidação agora parece cada vez mais inevitável”, disse ele.

Além disso, Matthew Sigel, chefe de ativos digitais na VanEck, afirma que a CLSK caiu cerca de 9% à medida que os mercados precificaram o risco percebido de interrupção vinculado à sua exposição no Tennessee após manchetes de energia em nível estadual, apesar de seus locais estarem em zonas verdes da rede. A queda foi agravada por um documento de procuração que quantificou um pacote de remuneração para o CEO de aproximadamente 45 milhões de dólares para 2025, levantando preocupações de governança à medida que a empresa se volta para a IA, segundo Sigel.

O único nome exibindo um ganho significativo na segunda-feira é a Core Scientific (CORZ). Embora a CoreWeave tenha tentado e falhado em adquirir a CORZ em 2025, as duas continuam a manter um acordo de data center de vários anos. As ações estão em alta, pouco abaixo de 2%, no pregão do final da manhã.

Também apresentando desempenho superior está a Hut 8 (HUT), outra mineradora que se diversificou para hospedagem de IA e computação de alto desempenho. Juntamente com a Core Scientific, a HUT também oferece infraestrutura voltada para aplicações de IA em grande escala, conferindo-lhe uma vantagem competitiva à medida que a demanda por capacidade computacional aumenta. As ações da HUT estão valorizadas em 0,2%.

A mudança em direção à IA não é novidade. Os mineradores de Bitcoin, antes concentrados exclusivamente na validação de transações em blockchain, vêm redirecionando seus data centers para cargas de trabalho mais lucrativas, especialmente à medida que as recompensas de mineração diminuem e os custos de energia aumentam.

A mais recente iniciativa da Nvidia, no entanto, sugere que esses recursos possam, cada vez mais, ser direcionados a players maiores e mais integrados, como a CoreWeave, forçando empresas menores a se adaptarem ou se consolidarem.