Volatilidade do Bitcoin Rompe Contra o VIX, Criando Possível Oportunidade de Trade Pareado

Os operadores de pares em busca de uma vantagem podem querer concentrar-se em um indicador pouco conhecido vinculado ao bitcoin BTC$89.265,15 e ao S&P 500.

Esse indicador é o diferencial entre o BVIV da Volmex – o índice de volatilidade implícita de 30 dias para o BTC – e seu equivalente no S&P 500, o índice VIX. O diferencial começou a se ampliar novamente, sugerindo que a volatilidade do BTC deve superar o risco do mercado acionário.

A volatilidade implícita é influenciada pela demanda por opções ou instrumentos de hedge.

"Quando o spread BVIV-VIX se amplia, isso normalmente indica que os mercados esperam uma volatilidade maior em criptomoedas do que em ações", afirmou Cole Kennelly, fundador da Volmex, ao CoinDesk. "Os mercados de opções de criptomoedas se ajustam mais rapidamente à liquidez e aos catalisadores macroeconômicos, portanto a volatilidade implícita frequentemente se antecipa aos mercados tradicionais."

O spread recentemente rompeu uma faixa de meses entre 20.000 e 32.000 e ultrapassou a tendência de baixa desde o pico de março de 2024. Esses padrões sugerem que o BTC provavelmente apresentará mais volatilidade do que o S&P 500 nos próximos dias.

As perspectivas de uma volatilidade do BTC relativamente mais alta em comparação com o S&P 500 podem atrair traders de pares a considerarem apostas opostas de volatilidade no BTC e no S&P 500.

"Quando o spread BVIV–VIX se amplia de forma significativa, alguns traders o enxergam como uma oportunidade de valor relativo: a volatilidade implícita do criptoficou mais barata ou mais cara em relação à volatilidade das ações. Esse tipo de visão é normalmente expressa por meio de operações de volatilidade multiativos com múltiplas pernas, em vez de uma posição direcional simples," explicou Kennelly.

A volatilidade de negociação, uma estratégia intensiva em capital, envolve apostar nas oscilações de preço em vez da direção, tipicamente por meio de opções não-direcionais ou futuros de volatilidade.

É evidente que essas estratégias são arriscadas, assim como outras operações, e exigem monitoramento constante das posições e capital adequado, o que as torna adequadas para instituições.