Compartilhe este artigo
Volatilidade do Bitcoin Rompe Contra o VIX, Criando Possível Oportunidade de Trade Pareado
O diferencial entre os índices de volatilidade implícita do BTC e do S&P 500 está se ampliando novamente.
2 de dez. de 2025, 5:47 p.m. Traduzido por IA
Torne-nos preferidos no Google
O que saber:
- O diferencial entre o BVIV do bitcoin e o VIX do S&P 500 está se ampliando, indicando uma maior volatilidade esperada para o BTC.
- A volatilidade implícita reflete a demanda por opções e hedge, com os mercados de criptomoedas frequentemente reagindo mais rapidamente a mudanças macroeconômicas.
- A recente ruptura no spread BVIV-VIX pode atrair traders de pares.
Os operadores de pares em busca de uma vantagem podem querer concentrar-se em um indicador pouco conhecido vinculado ao bitcoin e ao S&P 500.
Esse indicador é o diferencial entre o BVIV da Volmex – o índice de volatilidade implícita de 30 dias para o BTC – e seu equivalente no S&P 500, o índice VIX. O diferencial começou a se ampliar novamente, sugerindo que a volatilidade do BTC deve superar o risco do mercado acionário.
A História Continua abaixo
Não perca outra história.Inscreva-se na Newsletter Crypto Daybook Americas hoje. Ver Todas as Newsletters
A volatilidade implícita é influenciada pela demanda por opções ou instrumentos de hedge.
"Quando o spread BVIV-VIX se amplia, isso normalmente indica que os mercados esperam uma volatilidade maior em criptomoedas do que em ações", afirmou Cole Kennelly, fundador da Volmex, ao CoinDesk. "Os mercados de opções de criptomoedas se ajustam mais rapidamente à liquidez e aos catalisadores macroeconômicos, portanto a volatilidade implícita frequentemente se antecipa aos mercados tradicionais."
O spread recentemente rompeu uma faixa de meses entre 20.000 e 32.000 e ultrapassou a tendência de baixa desde o pico de março de 2024. Esses padrões sugerem que o BTC provavelmente apresentará mais volatilidade do que o S&P 500 nos próximos dias.
As perspectivas de uma volatilidade do BTC relativamente mais alta em comparação com o S&P 500 podem atrair traders de pares a considerarem apostas opostas de volatilidade no BTC e no S&P 500.
"Quando o spread BVIV–VIX se amplia de forma significativa, alguns traders o enxergam como uma oportunidade de valor relativo: a volatilidade implícita do criptoficou mais barata ou mais cara em relação à volatilidade das ações. Esse tipo de visão é normalmente expressa por meio de operações de volatilidade multiativos com múltiplas pernas, em vez de uma posição direcional simples," explicou Kennelly.
A volatilidade de negociação, uma estratégia intensiva em capital, envolve apostar nas oscilações de preço em vez da direção, tipicamente por meio de opções não-direcionais ou futuros de volatilidade.
É evidente que essas estratégias são arriscadas, assim como outras operações, e exigem monitoramento constante das posições e capital adequado, o que as torna adequadas para instituições.
Mais para você
KuCoin captured a record share of centralised exchange volume in 2025, with more than $1.25tn traded as its volumes grew faster than the wider crypto market.
O que saber:
- KuCoin recorded over $1.25 trillion in total trading volume in 2025, equivalent to an average of roughly $114 billion per month, marking its strongest year on record.
- This performance translated into an all-time high share of centralised exchange volume, as KuCoin’s activity expanded faster than aggregate CEX volumes, which slowed during periods of lower market volatility.
- Spot and derivatives volumes were evenly split, each exceeding $500 billion for the year, signalling broad-based usage rather than reliance on a single product line.
- Altcoins accounted for the majority of trading activity, reinforcing KuCoin’s role as a primary liquidity venue beyond BTC and ETH at a time when majors saw more muted turnover.
- Even as overall crypto volumes softened mid-year, KuCoin maintained elevated baseline activity, indicating structurally higher user engagement rather than short-lived volume spikes.
Mais para você
Aqui está o motivo pelo qual o bitcoin está falhando em seu papel como 'porto seguro' em relação ao ouro
O Bitcoin se comporta mais como um "caixa eletrônico" durante períodos de incerteza, com investidores vendendo rapidamente para obter liquidez.
O que saber:
- Durante recentes tensões geopolíticas, o Bitcoin perdeu 6,6% de seu valor, enquanto o ouro subiu 8,6%, demonstrando a vulnerabilidade do bitcoin em períodos de estresse no mercado.
- O Bitcoin se comporta mais como um "caixa eletrônico" durante períodos de incerteza, com investidores vendendo-o rapidamente para levantar dinheiro, contrariando sua reputação como um ativo digital estável.
- O ouro continua sendo a proteção preferida contra riscos de curto prazo, enquanto o bitcoin é mais adequado para incertezas monetárias e geopolíticas de longo prazo que se desenrolam ao longo dos anos.
