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Bitcoin pode cair para $65K ou menos, prenunciando problemas para ETH, XRP, ADA e outros principais ativos
A MSCI está considerando a remoção da Strategy Inc. de seus principais índices de ações devido às grandes posições da empresa em bitcoin, o que alguns traders afirmam que pode assustar investidores menores.
Por Shaurya Malwa
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O que saber:
- O Bitcoin caiu brevemente abaixo de $83.000 devido à baixa liquidez e preocupações sobre possíveis mudanças na metodologia da MSCI.
- A incapacidade do mercado em lidar com o estresse e um livro de ordens superficial contribuíram para a queda do preço.
- A decisão da MSCI de excluir empresas com grande presença em criptomoedas dos índices pode levar a vendas forçadas e fluxos de capital.
O Bitcoin caiu brevemente abaixo de US$ 83.000 no final da segunda-feira, à medida que a liquidez reduzida, uma preocupação macroeconômica ocorrida no fim de semana no Japão e o aumento das temores sobre uma possível alteração na metodologia da MSCI convergiram para um movimento rápido e desordenado de baixa.
Os preços permaneceram acima de $85.000 durante as horas asiáticas na manhã de terça-feira, com XRP, ether (ETH), ADA da Cardano, SOL da Solana e BNB da BNB Chain apresentando perdas de até 2%.
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Participantes do mercado afirmaram que a queda teve pouco a ver com os gatilhos macroeconômicos habituais e muito mais com a incapacidade do mercado de absorver até mesmo um estresse modesto no ambiente atual.
“A queda do Bitcoin abaixo de US$90.000 é resultado de uma colisão entre a estrutura de mercado frágil e as condições de liquidez fracas observadas durante o fim de semana,” disse Farzam Ehsani, CEO da exchange de cripto VALR.
“A pressão nos mercados se intensificou porque o livro de ordens estava raso, e o mercado carecia de profundidade suficiente para resistir a outro choque macroeconômico de liquidez,” acrescentou ele.
Alguns traders estão cada vez mais focados em uma questão estrutural distinta: a decisão pendente da MSCI sobre excluir ou não empresas cujos balanços patrimoniais estão fortemente concentrados em criptomoedas de seus índices globais.
A proposta afeta empresas que detêm coletivamente mais de US$ 137 bilhões em ativos digitais — incluindo Strategy, Marathon, Riot, Metaplanet e American Bitcoin — representando aproximadamente 5% de todo o bitcoin em existência.
Ehsani afirmou que o mercado já está tentando precificar a possibilidade de fluxos forçados vindos de fundos de índice, caso alguma dessas empresas seja reclassificada.
“Qualquer alteração nas regras aciona automaticamente uma revisão de suas participações, potencialmente levando a vendas forçadas das ações dessas empresas e desencadeando fluxos significativos de capital,” disse Ehasani. Os investidores, acrescentou ele, agora estão se preparando para “desequilíbrios de curto prazo associados a fluxos de capital forçados.”
O início fraco de dezembro também limitou um novembro fraco para o bitcoin, que terminou em queda de 17,5% em uma das maiores quedas mensais dos últimos três anos.
Uma queda sustentada abaixo de aproximadamente US$ 80.500 abriria caminho para um movimento mais acentuado em direção ao alvo técnico de US$ 64.000 observado por alguns investidores.
“Se o mercado continuar a cair, o Bitcoin pode testar a faixa de US$ 60.000 a US$ 65.000. Nesses níveis, grandes players institucionais, incluindo potenciais concorrentes da Strategy, podem se interessar em comprar grandes volumes de Bitcoin,” acrescentou Ehsani.
Fora do bitcoin, os ETFs de criptomoedas listados nos EUA continuaram a registrar entradas seletivas. Os fundos de Solana acumularam agora cinco semanas consecutivas de compras líquidas, adicionando mais de US$ 600 milhões desde o final de outubro. Os ETFs spot de XRP também ultrapassaram US$ 666 milhões em entradas acumuladas.
Dados on-chain da CryptoQuant e Glassnode indicam que a alavancagem tem sido reduzida no sistema, aliviando parte do risco estrutural, mas não o suficiente para compensar a atual incerteza macroeconômica e relacionada aos índices.
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O que saber:
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