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Bitcoin subvalorizado em relação ao ouro à medida que a volatilidade despenca, diz JPMorgan
A volatilidade do Bitcoin caiu de cerca de 60% no início do ano para o atual recorde mínimo de 30%, afirmou o relatório.
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O que saber:
- JPMorgan afirma que o bitcoin parece subvalorizado quando comparado ao ouro.
- Tesourarias corporativas agora detêm mais de 6% do fornecimento da criptomoeda, com a inclusão em índices impulsionando entradas passivas e reduzindo ainda mais a volatilidade, afirmou o relatório.
- Os modelos ajustados pela volatilidade do banco indicam uma valorização para o bitcoin, afirmou o relatório.
O Bitcoin está sendo negociado a um preço muito baixo em relação ao ouro, à medida que sua volatilidade cai para níveis historicamente baixos, afirmou o banco de Wall Street JPMorgan (JPM) em um relatório de pesquisa na quinta-feira.
O banco destacou que a volatilidade móvel de seis meses do bitcoin caiu de quase 60% no início do ano para cerca de 30% hoje, o nível mais baixo já registrado.
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Com a volatilidade convergindo para o ouro, a maior criptomoeda do mundo agora é apenas duas vezes mais volátil, a menor proporção já registrada, observou o relatório.
O JPMorgan argumentou que o ativo digital está se tornando cada vez mais atraente para portfólios institucionais.
Com base em uma análise ajustada pela volatilidade, a capitalização de mercado do bitcoin precisaria subir 13%, implicando um preço de cerca de US$ 126.000, para igualar os US$ 5 trilhões em investimento privado do ouro. Segundo os modelos do banco, o bitcoin está atualmente subvalorizado em cerca de US$ 16.000 em relação ao ouro, sugerindo espaço para valorização.
Analistas liderados por Nikolaos Panigirtzoglou associaram o movimento ao aumento das compras por tesourarias corporativas, que agora detêm mais de 6% do fornecimento total, ecoando como o afrouxamento quantitativo dos bancos centrais uma vez reduziu a volatilidade dos títulos.
A adoção corporativa está ganhando impulso por meio da inclusão em índices de ações, atraindo fluxos de capital passivo, afirmaram os analistas.
Metaplanet (3350), por exemplo, foi promovida para a categoria mid-cap da FTSE Russell e adicionada aos índices globais, enquanto a Kindly MD (NAKA), listada na Nasdaq, é levantando até US$ 5 bilhões após uma compra de bitcoin no valor de US$ 679 milhões.
Novos entrantes, como a empresa de Adam Back, também estão buscando rivalizar com a posição de tesouraria da MARA Holdings (MARA) atrás da Estratégia de Michael Saylor (MSTR), acrescentou o relatório.
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