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Core Scientific Enfrenta Desconexão de Avaliação; Preço-Alvo Elevado para US$ 22: Jefferies
O banco reafirmou sua recomendação de compra para a CORZ e elevou seu preço-alvo para o minerador de bitcoin de US$ 16 para US$ 22, para refletir a aquisição da CoreWeave.
18 de ago. de 2025, 2:47 p.m. Traduzido por IA
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O que saber:
- Jefferies alertou que, se as ações da CoreWeave permanecerem nos níveis atuais, os acionistas da Core Scientific podem ser inclinados a rejeitar o acordo.
- O banco elevou seu preço-alvo para CORZ de US$ 16 para US$ 22 para refletir a aquisição.
- Se as ações da CoreWeave não se recuperarem antes da votação, a Jefferies vê espaço para renegociação
Core Scientific (CORZ) reportou receita abaixo do esperado, mas superou as estimativas de EBITDA ajustado em seu resultados do segundo trimestre de 2025. Contudo, o foco principal continua sendo seu fusão proposta com o provedor de nuvem de IA CoreWeave (CRWV), que está programado para uma votação dos acionistas no quarto trimestre, disse o banco de investimentos Jefferies em um relatório de pesquisa na segunda-feira.
No preço atual da CoreWeave de $99,97, o acordo totalmente em ações avalia as ações da Core Scientific em aproximadamente $12,35, bem abaixo do valor justo estimado pela Jefferies, que varia entre $16 e $23.
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O sentimento dos investidores em relação à fusão está diretamente ligado ao preço da CoreWeave, afirmou o relatório. A proporção de troca acordada de 0,1235 se traduz em um valor da Core Scientific que flutua conforme as variações das ações da CRVW.
O relatório destacou que, embora a CoreWeave tenha negociado a até US$ 183 em junho, a ação fechou abaixo de US$ 100 na sexta-feira, empurrando o preço implícito da Core Scientific para níveis inferiores aos do mercado. O CORZ encerrou o dia a US$ 14,13.
Essa desconexão sugere que alguns investidores esperam que o acordo fracasse, afirmou a Jefferies, argumentando que os ativos e o potencial de fluxo de caixa da Core Scientific justificam uma valorização mais elevada.
Se a ação da CoreWeave não se recuperar antes da votação, a Jefferies vê espaço para uma renegociação. Uma relação de troca mais alta, potencialmente entre 0,16 e 0,20, poderia trazer a avaliação implícita das ações CORZ de volta à faixa de US$16 a US$23. Uma cláusula de collar também poderia estabilizar o acordo contra maior volatilidade.
O banco mantém uma classificação de compra para as ações da Core Scientific. Elevou seu preço-alvo para CORZ de US$ 16 para US$ 22, refletindo a aquisição da CoreWeave. As ações subiram 1,8%, negociadas em torno de US$ 14,40 no momento da publicação.
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