Bitcoin pode ver ganhos com o fraco IPC dos EUA, grande aumento de risco no BTC parece improvável

Um relatório de inflação suave nos EUA mais tarde na quarta-feira provavelmente será um bom presságio para ativos de risco, incluindo Bitcoin BTC$90,142.52. Mas aqueles que esperam fogos de artifício otimistas podem ficar desapontados.

O Departamento do Trabalho publicará o relatório do índice de preços ao consumidor (IPC) de janeiro na quarta-feira às 13:30 UTC. Espera-se que mostre que o custo de vida aumentou 0,3% mês a mês em janeiro, desacelerando em relação ao aumento de 0,4% em dezembro, de acordo com estimativas da Reuters rastreadas porRua FX. Espera-se que o número anualizado corresponda à leitura de 2,9% de dezembro.

A inflação CORE , que exclui os componentes voláteis de alimentos e energia, deve ter subido de 0,2% para 0,3% no mês a mês, resultando em uma leitura anualizada de 3,1%, abaixo dos 3,2% de dezembro.

Dados abaixo do esperado, particularmente o número CORE , provavelmente reforçarão as expectativas de mais cortes nas taxas de juros do Federal Reserve (Fed), o que pode levar a rendimentos mais baixos do Tesouro e a um índice do dólar mais fraco, aumentando a demanda por ativos mais arriscados. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, o mercado estima atualmente uma chance de 54% de que o Fed corte as taxas de juros uma vez ou não corte nada neste ano.

Embora um possível ajuste nos cortes de taxas do Fed possa impulsionar o BTC, é improvável que seja o único catalisador para uma fuga da consolidação em andamento entre US$ 90.000 e US$ 110.000.

Isso se deve às métricas de mercado prospectivas que indicam uma inflação mais alta nos próximos meses em meio a temores de guerra comercial, sugerindo queO Fed pode ter uma janela limitadapara implementar cortes agressivos nas taxas.

Dados monitorados pela Mott Capital Managementmostra que os swaps de inflação de dois anos subiram para quase 2,8%, o maior desde o início de 2023. O swap de cinco anos está exibindo uma tendência semelhante. Os swaps de inflação mais altos indicam que o mercado está esperando que as taxas de inflação aumentem no futuro, levando os investidores a pagar um prêmio mais alto para se protegerem contra a potencial perda de poder de compra ao entrar em contratos de swap vinculados ao IPC.

Em outras palavras, o aumento contínuo nessas métricas indica que o progresso da inflação em direção à meta de 2% do Fed estagnou, e as pressões sobre os preços provavelmente aumentarão nos próximos anos, provavelmente devido às tarifas de Trump.

Além disso, alguns bancos de investimento acreditam que uma leitura suave do IPC de janeiro T fará com que o Fed se afaste de sua orientação agressiva de taxas. Em seu depoimento ao Congresso na terça-feira, o presidente Jerome Powell disse que o banco central não tem pressa em cortar as taxas.

"T esperamos que o progresso na inflação seja suficiente para motivar cortes adicionais nas taxas de juros pelo Fed este ano", disse a nota semanal do RBC, acrescentando que o relatório de janeiro mostrará uma redução limitada nas pressões sobre os preços.

A BlackRock disse que a inflação persistente dos serviços KEEP o Fed de cortar as taxas.

"Obtemos o IPC dos EUA para janeiro esta semana. Mesmo com o relatório do IPC de dezembro mostrando sinais de que as pressões inflacionárias estão diminuindo, o crescimento salarial permanece acima do nível que permitiria que a inflação recuasse de volta para a meta de 2% do Federal Reserve, em nossa opinião. Vemos a inflação persistente de serviços forçando o Fed a KEEP as taxas mais altas por mais tempo", disse a BlackRock.

Por fim, o BTC pode se aproximar do limite inferior de sua faixa de negociação de US$ 90 mil a US$ 110 mil caso o IPC fique mais quente do que o esperado.