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Preço do Bitcoin sobe 40% YTD, mas o ouro ganha com retornos ajustados ao risco
O ouro tem uma taxa de volatilidade significativamente maior que a do Bitcoin em 2024, de acordo com análise do Goldman Sachs.
- O aumento do preço do BTC T compensa os riscos de volatilidade dos preços, mostra um gráfico do Goldman Sachs.
- Os retornos ajustados ao risco relativamente mais altos do ouro explicam seu apelo como porto seguro.
O Bitcoin subiu mais de 40% este ano, superando os principais Cotações de ações, títulos de renda fixa, ouro e até mesmo o petróleo, que subiu recentemente devido às tensões geopolíticas.
No entanto, de acordo com dados monitorados pelo Goldman Sachs, seu desempenho Stellar em termos absolutos não é suficiente para compensar sua volatilidade.
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O retorno do Bitcoin até o momento para a taxa de volatilidade é inferior a 2%, significativamente menor do que o retorno ajustado ao risco líder da indústria do ouro de cerca de 3%. A taxa mede o retorno que um investimento gera por unidade de risco/volatilidade. O metal amarelo ganhou 28% em termos absolutos.
Na verdade, o token nativo do Ethereum, o ether, o índice TOPIX do Japão e o S&P GSCI Energy Index são os únicos investimentos de renda não fixa sensíveis ao crescimento com taxas de retorno sobre volatilidade menores que as do Bitcoin, mostra o gráfico da nota de 7 de outubro do Goldman, intitulada "Oil on the boil".
Esse desempenho ajustado ao risco relativamente baixo valida a visão de longa data dos céticos das Cripto de que o Bitcoin é volátil demais para se tornar um porto seguro como o ouro.
Também ajuda a explicar por querosa de ouro e Bitcoin caiu junto com os Mercados de açõesna semana passada, depois que o Irã lançou mísseis contra Israel, aumentando as tensões no Oriente Médio.
Os baixos retornos ajustados ao risco tornam as apostas direcionais pouco atraentes e provavelmente explicam a popularidade do Bitcoin arbitragem de dinheiro e transporte entre instituições tradicionais. A estratégia de arbitragem permite que os traders contornem os riscos de volatilidade de preços enquanto lucram com as discrepâncias de preços entre os Mercados spot e futuros.
12:25 UTC:Corrige os índices de retorno à volatilidade do BTC e do ouro no acumulado do ano para menos de 2% e cerca de 3%, respectivamente.
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