Semana-chave para o Bitcoin e o Índice do Dólar

• Os dados de manufatura dos EUA de terça-feira provavelmente mostrarão contração contínua, sinalizando fraqueza no índice do dólar e força no Bitcoin.
• Os investidores devem ficar atentos a um susto de crescimento em ativos de risco semelhante ao de agosto.
• Os dados de empregos dos EUA de sexta-feira podem prolongar a fraqueza do dólar, de acordo com o ING.

O Bitcoin BTC$83,885.13, a principal Criptomoeda em valor de mercado, caiu mais de 10% nos sete dias até 1º de setembro, revertendo a recuperação de preço da semana anterior, enquanto o declínio do índice do dólar estagnou.

A série de dados econômicos dos EUA previstos para esta semana provavelmente determinará se o dólar retomará a tendência de enfraquecimento de dois meses, oferecendo um impulso para ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Os lançamentos econômicos começam na terça-feira com o índice de gerentes de compras (PMI) de manufatura do Institute of Supply Management (ISM) para agosto. De acordo com a ForexLive, o consenso é que o índice subirá para 47,5 dos 46,8 de julho, o que sinalizou a contração mais acentuada na atividade fabril desde novembro de 2023.

Uma leitura fraca fortalecerá o caso para o Federal Reserve cortar as taxas de juros, enviando o dólar para baixo e impulsionando a demanda por ativos mais arriscados. Os Mercados de taxas de juros já estão precificando uma chance de 70% de um corte de 25 pontos-base e uma chance de 30% de um corte de 50 pontos-base em setembro, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

"Os cortes nas taxas são bons para o BTC, pois ele é particularmente sensível às condições de liquidez monetária (visto como um ativo de risco, sem FLOW de caixa ou margens para ser atingido em uma desaceleração)", disse Noelle Acheson, autora do popular livro Cripto é Macro Agoraboletim informativo, disse na edição da semana passada.

"Um dólar americano mais fraco é bom para o BTC, pois tende a impulsionar a liquidez monetária ao reduzir o custo do capital. Além disso, as expectativas de fraqueza contínua do dólar destacam a utilidade de um hedge de dólar e devem impulsionar o poder de compra (e o interesse do hedge) em outras jurisdições. E o dólar é o denominador do par mais cotado (BTC/USD)", escreveu Acheson.

Dito isso, o ISM PMI de julho, mais fraco do que o esperado, divulgado em 1º de agosto, desencadeou temores de recessão, pesando sobre ativos de risco mesmo com a queda do dólar. O BTC caiu 3,7% para US$ 62.300 naquele dia. Os traders, portanto, devem ficar atentos a um "susto de crescimento" caso o PMI seja pior do que o esperado.

"Esta é uma métrica essencial, já que os ativos de risco caíram acentuadamente na última vez", disse Markus Thielen, fundador da 10x Research, em uma nota de prévia semanal.

Folhas de pagamento não agrícolas vencem na sexta-feira

A nota de prévia semanal do analista da ForexLive Giuseppe Dellamotta ecoou o sentimento. "O principal culpado pode ter sido o subíndice de emprego caindo para uma nova mínima de 4 anos antes do relatório NFP, o que eventualmente desencadeou outra onda de vendas [em ativos de risco], pois saiu mais fraco do que o esperado em todos os aspectos", disse Dellamotta, referindo-se à divulgação das folhas de pagamento não agrícolas dos EUA.

No final desta semana, o foco mudará para os dados de vagas de emprego do JOLTS, previstos para quarta-feira, o PMI de serviços do ISM, o ADP e os pedidos semanais de auxílio-desemprego na quinta-feira, e o principal evento da semana, o relatório de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) de agosto na sexta-feira.

"Se o consenso estiver certo sobre o relatório de empregos de sexta-feira (165.000 empregos ganhos e uma queda na taxa de desemprego de volta para 4,2%), então os preços de mercado se consolidarão com um corte de apenas 25 pontos-base como o início do ciclo de flexibilização do Fed em 18 de setembro", disseram analistas do ING na nota matinal de segunda-feira.

No entanto, de acordo com economistas americanos do ING, as folhas de pagamento podem mostrar acréscimos de apenas 125.000 e um aumento na taxa de desemprego para 4,4%, resultando em uma queda contínua do dólar americano.

Do ponto de vista da análise técnica, o BTC está na defensiva antes dos principais lançamentos de dados, com indicadores como o Histograma MACDapontando para um fortalecimento do momento de baixa.

“Os indicadores técnicos sugerem que o momentum de baixa pode persistir”, disse Valentin Fournier, analista da empresa de pesquisaBRN, disse em um e-mail. "O MACD está mostrando um momentum cada vez mais negativo, enquanto o RSI está em um nível neutro. A BAND inferior das Bandas de Bollinger permanece em torno de US$ 56.000, indicando potenciais declínios adicionais em direção a esse nível."