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Analista que previu que o Rally do Bitcoin antes do halving para US$ 70 mil se torna pessimista
Markus Thielen, fundador da 10x Research, reduziu o risco de seu portfólio devido ao aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro.
Updated Apr 16, 2024, 6:45 p.m. Published Apr 16, 2024, 5:50 a.m.
- As chances cada vez menores de cortes nas taxas do Fed e o aumento nos rendimentos dos BOND enfraqueceram o cenário otimista em criptomoedas e ações.
- Os fluxos para os ETFs de BTC à vista listados nos EUA secaram.
O analista que previu o fundo do bitcoin em Novembro de 2022e o recenteaumento pré-redução pela metade para recordes máximos tornou-se pessimista em ativos de risco, incluindo ações de Tecnologia e criptomoedas.
“Nossa crescente preocupação é que os ativos de risco (ações e Cripto) estejam oscilando à beira de uma correção de preço significativa. O gatilho principal é a inflação inesperada e persistente. Com o mercado de BOND agora projetando menos de três cortes e os rendimentos do Tesouro de 10 anos ultrapassando 4,50%, podemos ter chegado a um ponto de inflexão crucial para os ativos de risco”, disse Markus Thielen, fundador da 10X Research, em uma nota aos clientes na terça-feira.
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“Vendemos todas as nossas ações de tecnologia ontem à noite (na abertura), pois a Nasdaq está sendo negociada muito mal e reagindo ao rendimento mais alto dos BOND . Temos apenas algumas Cripto de alta convicção. No geral, somos ativos de risco pessimistas (ações + Cripto).” Thielen acrescentou.
Os traders reduziram recentemente os preços dos cortes de 25 pontos-base nas taxas do Fed neste ano para menos de três, ante seis no início do ano, mostram dados do CMEGroup.
A chamada reprecificação agressiva, estimulada pela inflação estável dos EUA e por um mercado de trabalho e economia resilientes, elevou o rendimento do Tesouro de 10 anos em 40 pontos-base para 4,61% neste mês, o maior desde novembro de 2023. O forte aumento na chamada taxa livre de risco prejudicou o apelo de investir em ativos de alto risco/alto retorno, como ações de Tecnologia e criptomoedas.
"A maior parte dessa Rally do Bitcoin em 2023/2024 é motivada por expectativas de que as taxas de juros seriam reduzidas, e essa narrativa está sendo seriamente desafiada agora", observou Thielen, acrescentando que os fluxos para os fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista secaram.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) deu sinal verde para quase uma dúzia de fundos negociados em bolsa (ETFs) de BTC à vista em janeiro, permitindo que investidores se exponham à Criptomoeda sem precisar possuí-la e armazená-la.
Desde então, quase US$ 12 bilhões fluíram para esses veículos de investimento. No entanto, a maioria dos fluxos aconteceu no último trimestre, impulsionando a Criptomoeda para cima, e a demanda diminuiu neste mês.
A média de 5 dias das entradas líquidas nos ETFs à vista caiu para zero.
"Após um hype inicial de novidade, os fluxos de ETF tendem a acabar, a menos que os preços continuem aumentando — o que não acontece desde o início de março. Com dois — a 17% de drawdowns, esses investidores podem ficar de fora", explicou Thielen.
Alguns observadores esperam que a correção ganhe ritmo assim que o hype em torno do halving quadrienal da recompensa de mineração da rede Bitcoin , previsto para 20 de abril, acabar. O código interno reduzirá a emissão de moedas por bloco de 6,25 BTC para 3,125 BTC, efetivamente reduzindo pela metade o ritmo de expansão da oferta.
O Bitcoin mudou de mãos a US$ 62.600, representando um ganho de 42% no acumulado do ano, Dados do CoinDeskmostrar. OÍndice CoinDesk 20, um índice de mercado mais amplo, estava em 2.119 pontos no momento da publicação, alta de 17% no ano.
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