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O Halving do Bitcoin não é um evento de volatilidade, diz analista, à medida que a volatilidade implícita aumenta
A volatilidade implícita das opções está supervalorizando o evento, disse Greg Magadini, da Amberdata.
- A iminente redução pela metade da recompensa do Bitcoin, embora monumental, dificilmente causará uma explosão de volatilidade, de acordo com Greg Magadini, da Amberdata.
- O impacto da redução pela metade da recompensa da blockchain do Bitcoin sobre os mineradores e o preço do BTC foi bem documentado ao longo dos anos, deixando pouco espaço para um resultado surpreendente.
A quarta redução pela metade da recompensa de mineração do Bitcoiné devido em 20 de abril, quando o código do blockchain reduzirá a emissão de Bitcoin por bloco de 6,25 BTC para 3,125 BTC.
Na preparação, a volatilidade implícita (IV) na maior Criptomoeda por valor de mercado aumentou, sugerindo aumento da turbulência de preços nos dias que cercam o evento quadrienal. Ainda assim, um observador não é a favor de fazer apostas otimistas na volatilidade.
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"De uma perspectiva qualitativa, continuo acreditando que pagar um prêmio de volatilidade por um resultado altamente previsível (o halving do BTC ) T vale um prêmio de evento de volatilidade", disse Greg Magadini, diretor de derivativos da Amberdata, em um boletim informativo na segunda-feira.
Os traders normalmente fazem apostas otimistas na volatilidade antes de Eventos binários, para os quais o resultado do mercado é incerto. Além disso, a incerteza abre a porta para a turbulência de preços pré e pós-evento e tem comerciantes comprandoopções de compra e venda ouvolatilidade de futurospara lucrar com quaisquer oscilações de preço.
Mas o impacto do halving do Bitcoin em sua Criptomoeda nativa e mineradores foi bem documentado. A Criptomoeda historicamente produziu altas Stellar nos 12-18 meses seguintes ao halving.
Leia Mais: Bitcoin Halving, Explicado
É importante observar que grandes Eventos de Cripto , como o Ethereum Atualização de Dencun,Atualização de Xangai, e as listagens spot de BTC acabaram tendo pouco impacto no mercado, decepcionando os traders posicionados para um aumento na volatilidade dos preços causado por eventos.
"Sem mencionar que quase todos os grandes Eventos de volatilidade em Cripto (fusão do ETH PoS, atualização do ETH Shanghai, decisão do BTC spot ETF) decepcionaram os compradores de IV [volatilidade implícita] quando a RV [volatilidade realizada] não se materializou por margens muito grandes", observou Magadini.
A volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin, que mede a turbulência esperada do preço ao longo de quatro semanas, aumentou de 68% para 75% anualizados em uma semana, de acordo com a Amberdata.
Enquanto isso, o prêmio de risco de volatilidade (VRP) de 30 dias, ou a lacuna entre as volatilidades implícitas e realizadas de 30 dias, ultrapassou 10% pela primeira vez desde o início de março. O VRP tende a subir antes e depois de Eventos extraordinários de mercado e pode cair para níveis baixos durante períodos prolongados de Mercados calmos.
"A volatilidade implícita das opções está supervalorizando o evento", disse Magadini, observando o aumento no VRP.
O Bitcoin mudou de mãos a $ 71.800 no momento da publicação, representando um ganho de 3,5% no dia. A Criptomoeda subiu mais de 11% desde que atingiu mínimas NEAR de $ 64.500 em 2 de abril, mostram dados do CoinDesk . Índice CoinDesk 20, uma medida do mercado de Cripto mais amplo, cresceu 3,8% em 24 horas.
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