Esperanças de corte de taxa do Fed se deparam com crise inflacionária no Mar Vermelho

Assim que o Federal Reserve (Fed) dos EUA sinalizou em 13 de dezembro que espera cortar as taxas de juros três vezes em 2024, os traders precificaram o primeiro movimento dovish para março,reforçando o clima de alta nos Mercados de Cripto e tradicionais.

No entanto, cinco semanas depois, a probabilidade de o Fed adiar o primeiro corte de juros para além de março parece alta, devido às interrupções no tráfego de navios comerciais pela rota Mar Vermelho/Canal de Suez e aos consequentes temores de inflação.

"A próxima reunião do FOMC em 31 de janeiro será uma plataforma difícil para o Fed comunicar qualquer mudança de posição antes de março se os riscos geopolíticos elevados na região do Mar Vermelho estiverem levantando preocupações sobre interrupções no fornecimento e preços de energia alimentando uma inflação mais alta", disseram analistas do ING em uma nota aos clientes no início deste mês.

Esse é um desenvolvimento indesejável para os touros do Bitcoin que esperam que o Fed estabeleça as bases para cortes rápidos nas taxas de juros em sua reunião da próxima semana, ajudando a estagnar o queda recente de preço causado por saídas de GBTC e vendas de FTX. A taxa de juros de referência do Fed está atualmente entre 5,25% e 5,5%, tendo aumentado o custo do empréstimo em 525 pontos-base entre março de 2022 e julho de 2023. O rápido aperto causou parcialmente o mercado de baixa do Bitcoin em 2022.

Ataques recentes de Houthis apoiados pelo Irã do Iêmen em embarcações comerciais no Mar Vermelho levaram a um declínio acentuado no número de embarcações que passam pelo Canal de Suez, uma passagem vital para o comércio global, incluindo 20% do petróleo do mundo e 25% do GAS natural liquefeito global, e o igualmente importante Canal do Panamá. De acordo com o ING, os armadores estão cada vez mais escolhendo a rota mais longa e mais cara via África do Sul.

Isso levantou preocupações sobre interrupções no fornecimento e preços mais altos de energia, o que pode se traduzir em maior inflação, como visto após o bloqueio global induzido pelo coronavírus em 2020. Os bancos centrais, incluindo o Fed, teriam pouca margem de manobra para cortar as taxas se a inflação se recuperasse em um momento em quecrescimento salarialpermanece pegajoso.

"Esse redirecionamento afeta de 20% a 30% de todo o transporte global e adiciona tempo e despesas consideráveis. Para um estatístico da inflação, qualquer coisa que viaje de navio ficará mais cara, tudo o mais permanecendo igual. Dado que a inflação opera com um atraso considerável, se essa situação persistir, os efeitos só aparecerão daqui a muitos meses", disse Arthur Hayes, diretor de investimentos do family office Maelstrom e ex-CEO da BitMEX, em umpostagem de blog, explicando o potencial do Bitcoin cair abaixo de US$ 35.000 no curto prazo.

"Enquanto os Mercados comemoram a queda nas estatísticas de inflação anual nos EUA e em outros lugares, pode ser uma vitória de Pirro", acrescentou Hayes.