O estoque de US$ 168 milhões do fundador da Curve está sob estresse, criando um risco para o DeFi como um todo

• A exploração da gigante DeFi Curve Finanças derrubou o preço de seu token CRV , colocando um estoque de US$ 168 milhões do dinheiro do fundador Michael Egorov em risco de ser liquidado.
• Isso poderia criar pressão no ecossistema DeFi, pois os ativos apreendidos teriam que ser vendidos – em um mercado onde os preços já estão caindo.

O caos na Curve Finanças colocou uma posição de empréstimo de US$ 168 milhões mantida pelo fundador Michael Egorov em maior risco de liquidação, um evento que – se acontecer – pode ter implicações gigantescas nas Finanças descentralizadas (DeFi).

Egorov tem US$ 168 milhões em CRV, token nativo da Curve, garantindo empréstimos de vários protocolos DeFi, dados no site de análise de blockchain DeBankmostra. Isso equivale a quase34% da capitalização total de mercado do token.

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Seguindo uma façanhano fim de semana na Curve, o preço do CRV caiu mais de 20%, colocando Egorov mais perto de níveis onde ele seria liquidado.

Uma liquidação forçada seria outro golpe sério para a Curve, uma peça-chave da infraestrutura na economia DeFi, depois que o protocolo sofreu a grande exploração que desviou cerca de US$ 70 milhões em ativos dos usuários.valor total dos ativos bloqueadosna Curve caiu de US$ 3,7 bilhões para US$ 2,1 bilhões, já que muitos investidores retiraram fundos como precaução.

Dada a natureza interconectada do DeFi, se a posição de Egorov for liquidada, isso pode pressionar outros protocolos de empréstimos descentralizados, bem como o preço do CRV. O próprio CRV pode ser descrito como um ativo sistemicamente importante que é usado como um par de negociação e lastro em pools de negociação em DeFi, incluindo em plataformas populares como SUSHI e Uniswap. É uma forma popular de garantia na plataforma de empréstimos Aave.

Egorov bloqueou cerca de US$ 168 milhões em tokens CRV na Aave para fazer um empréstimo de US$ 63 milhões na stablecoin USDT da Tether. De acordo com DefiLlama, o nível de liquidação da garantia CRV de Egorov é de 37 centavos; o CRV atualmente é negociado por cerca de 55 centavos.

Egorov também tomou emprestado $ 17 milhões da stablecoin FRAX usando $ 32 milhões de CRV como garantia no emissor da stablecoin Fraxlend. Nas últimas horas, Egorov fez várias transações para pagar parte do capital que tomou emprestado na Fraxlend, por DeBank. Ele também tem um empréstimo de $ 18 milhões na plataforma descentralizada Abracadabra.

Egorov vem reforçando capital esta tarde vendendo LDO – o token de governança para o líder de staking líquido Lido – para a stablecoin USDC da Circle em vários lotes entre US$ 10.000 e US$ 50.000, de acordo com Etherscan.

Independentemente de a posição de empréstimo de CRV de Egorov ser liquidada ou não, a situação já levantou questões nos círculos de investimento em Cripto sobre como uma única pessoa foi capaz de emprestar tanto do suprimento de um token Cripto "blue chip".

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Isso também levantou questões sobre protocolos de empréstimos descentralizados como o Aave e se eles deveriam implementar salvaguardas para limitar grandes posições como a de Egorov, que têm o potencial de introduzir risco sistêmico.

De acordo com dados deVidro de Moeda, CRV teve US$ 3,03 milhões em liquidações totais nas últimas 24 horas, ficando atrás de BTC e ETH.

O CRV foi lançado sem uma pré-mineração (também conhecida como tokens reservados para fundadores e funcionários) e inicialmente definido para ser distribuído principalmente para provedores de liquidez na plataforma.

Egorov foi amplamente criticado em 2020 após assumir o controle de mais de dois terços de um token de votação Curve separado chamado veCRV, usado para votar e enviar propostas no CurveDAO. Mais tarde, ele se desculpou pela atitude, explicando que foi uma "reação exagerada" em relação ao que parecia uma tentativa de aquisição da plataforma rivalyearn.finance.

A Gauntlet, uma empresa de gestão de risco que viu os enormes empréstimos CRV de Egorov no Aave já em janeiro, recomendou na época congelar o mercado de CRV no Aave V2 para mitigar as chances de um colapso acontecer como aconteceu na segunda-feira. Há indícios de que Egorov administrou ativamente sua posição considerável no passado, incluindo, às vezes, pagar partes da dívida.

ATUALIZAÇÃO (1º de agosto de 2023, 01:49 UTC):Adiciona contexto em todo o texto.