Com os criadores de mercado de opções de Ether 'Long Gamma' em US$ 1,8 mil, o preço provavelmente se manterá

O Ether ETH$3,141.12, a segunda maior Criptomoeda em valor de mercado, está em grande parte bloqueado em uma estreita faixa de preço em torno de US$ 1.800 desde meados de maio e é improvável que se mova muito no curto prazo, indicam as posições dos formadores de mercado no mercado de opções.

Isso ocorre porque os formadores de mercado, os negociadores encarregados de fornecer liquidez ao livro de ordens de uma bolsa e que estão sempre no lado oposto das apostas dos investidores, são forçados a proteger sua exposição a opções por meio de posições de compensação no mercado à vista ou de futuros para executar um portfólio neutro em relação ao mercado, ou delta-neutro. Suas chamadas ações de proteção delta conforme o ativo subjacente se move podem influenciar o preço do mercado à vista e são conhecidas por deter oscilações de preço.

De acordo com Jeff Anderson, um trader sênior da STS Digital, os formadores de mercado estão atualmente entupidos com o que é conhecido comogama longaposições nas opções de ether com preço de exercício de US$ 1.800 com vencimento em 30 de junho. Diz-se que os formadores de mercado estão em longo alcance em um nível de preço específico quando compram opções nesse nível.

"Então, conforme subimos, os formadores de mercado provavelmente venderão ETH. Por outro lado, os formadores de mercado comprariam a Criptomoeda em quedas de preço", disse Anderson ao CoinDesk. "Então, o preço à vista pode ficar perto de US$ 1.800."

Opções são contratos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de negociar o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Uma opção de compra dá o direito de comprar, enquanto a opção de venda oferece o direito de vender. Estar em gama longa significa manter uma posição de compra em opções de compra ou venda.

O posicionamento de gama longa força os formadores de mercado a abocanhar o ativo subjacente quando o preço cai abaixo do nível mencionado para KEEP o portfólio geral neutro em relação ao mercado. Da mesma forma, eles vendem o ativo quando o preço sobe. Gama se refere à taxa de mudança no delta das opções por movimento de um ponto no ativo subjacente.

Griffin Ardern, um trader de volatilidade da empresa de gestão de Cripto Blofin, disse que a proteção do delta pelos formadores de mercado pode influenciar fortemente o preço à vista.

"Considerando a falta de entusiasmo entre os traders de futuros e contratos futuros perpétuos no momento, o impacto do hedge do Maker de mercado pode ser significativo", disse Ardern.

ATUALIZAÇÃO (9 de junho, 15:22 UTC):Reescreve o título para adicionar implicação de preço.