Traders de opções apostam que a vez do Big Ether se tornar um ETF está chegando em breve

Os comerciantes de opções estão voltando sua atenção para apostas otimistas de longo prazo na Criptomoeda ether porque alguns antecipam que um produto de fundo negociado em bolsa (ETF) baseado em ether provavelmente Siga o lançamento do primeiro ETF baseado em futuros de Bitcoinnos EUA

Dados revelam uma demanda crescente por opções de compra de longo prazo e fora do dinheiro (OTM) em ether – apostas otimistas com preços de exercício bem acima do preço de mercado à vista da Criptomoeda.

Uma forte atividade de compra foi capturada nas calls de US$ 15.000 do ether com vencimento em 25 de março de 2022, de acordo com a empresa de trading QCP Capital, sediada em Cingapura. Isso está muito longe dos preços spot atuais; o ether foi negociado acima de US$ 4.000 nos últimos três dias, após o aumento do bitcoin para quase US$ 67.000.

A “atenção de longo prazo do mercado parece estar mudando do BTC para o ETH com o potencial lançamento do ETF ETH após o BTC [ETF nos EUA], juntamente com ETH 2.0[atualização] catalisador”, escreveu a QCP Capital em seu canal do Telegram na terça-feira.

Dados fornecidos pela bolsa de derivativos de Cripto Deribit mostram que as opções de compra com preço de exercício de US$ 15.000 têm o maior interesse aberto para todas as opções com vencimento em março de 2022.

Genesis Volatility, outro provedor de dados, disse que, embora os fluxos para as calls de strike de US$ 15.000 tenham sido uma mistura de compradores e vendedores, as transações iniciais a esse preço de strike começaram com uma compra de aproximadamente 700 contratos em 15 de outubro. Na época, o open interest, ou o número de contratos futuros negociados, mas não liquidados com uma posição de compensação, estava em aproximadamente 8.000 contratos. Havia cerca de 40.000 contratos de open interest para as calls de strike de US$ 15.000 em março na quarta-feira.

“A mistura no FLOW é boa”, disse Greg Magadini, cofundador e CEO da Genesis Volatility, à CoinDesk. “Isso significa que há um mercado bidirecional real aqui e as pessoas têm ambas as visões em relação a US$ 15.000 serem possíveis.”

Preço do Bitcoinatingiu um novo recorde histórico anteriormenteQuarta-feira durante o horário de negociação nos EUA após a estreia bem-sucedida do primeiro ETF baseado em futuros de Bitcoin dos EUA. Alguns participantes do mercado esperavam que um ETF de ether também pudesse ser aprovado, aumentando o preço do ether.

Existem pelo menos cinco aplicações conhecidas nos EUA para ETFs baseados em ether, incluindo dois produtos baseados em futuros de ether do gestor de fundos VanEck (O ETF da Estratégia Ethereum) e ProShares (ETF de estratégia Ether).

“Com o lançamento do ETF de futuros de Bitcoin , tornou-se uma certeza que um ETF de ether do mesmo tipo T pode estar tão distante”, disse Stefan Coolican, presidente e diretor financeiro da empresa de investimentos Ether Capital. “Ambas as criptomoedas são descentralizadas e o ether não é mais complexo do que o Bitcoin nesse aspecto de uma perspectiva regulatória.”

Alguns especulam que um ETF baseado em ether será lançado ainda este ano.

“Um ETF de ether definitivamente será lançado este ano e definitivamente será otimista para o ether”, disse Trey Griggs, CEO do braço americano da GSR do mercado de Cripto , em uma resposta por escrito. “O interesse robusto no ETF de BTC novamente desencadeou conversas rápidas na comunidade de gestão de investimentos sobre produtos que rastreiam uma ampla gama de altcoins.”

Os dados mostram que há traders dispostos a apostar que isso vai acontecer. Nos últimos três dias, a Paradigm, uma mesa de balcão focada em instituições, notou que os fluxos de seus clientes continuaram a se inclinar para "otimistas" para o ether, com volumes particularmente altos em negociações diretas e de spread de compra para opções de compra com vencimento em novembro, dezembro e março de 2022.

Opções são instrumentos de hedge que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Uma opção de compra dá o direito de comprar, e a opção de venda oferece o direito de vender.

“O que vemos são apostas otimistas para um movimento de alta no final do ano e em março do ano que vem”, disse Patrick Chu, diretor de vendas institucionais e negociação da Paradigm, ao CoinDesk.

O QCP também observou que a volatilidade implícita de longo prazo (IV) aumentou mais de 10% desde o último fim de semana, com uma forte distorção put-call – o custo das puts em relação às calls – favorecendo as calls. A volatilidade implícita são as expectativas dos investidores sobre a turbulência de preços em um período específico. Uma volatilidade implícita maior resulta de uma maior demanda por opções e vice-versa. Isso se traduz em preços mais altos para opções de put e call.

Dados da Skew mostram que as distorções entre put e call de três e seis meses permaneceram negativas na semana passada, o que implica em uma demanda mais forte por calls de longo prazo.

Nem todo mundo está convencido de que um ETF de ether chegará ao mercado ainda. Sui Chung, CEO da CF Benchmarks, uma provedora de índices de Cripto , prevê que o produto pode chegar em meados de 2022, apontando que exigirá uma liquidez mais forte e interesse aberto no mercado de futuros de ether subjacente antes do lançamento.

Na terça-feira, a quantia de dinheiro bloqueada nos contratos futuros de ether em bolsas de derivativos totalizou US$ 10,4 bilhões. Para efeito de comparação, o valor em dólar do interesse aberto de futuros de Bitcoin era de quase US$ 25 bilhões no mesmo dia.