DeFi descentralizará a empresa

O que é DeFi empresarial? Depende de quem você pergunta.

Se você perguntar a Paul Brody, da EY, é sobre empresas usando DeFi ( Finanças descentralizadas).

Se você perguntar a CorditeRicardo Crook, trata-se de corporações que operam umarede ligeiramente menos centralizada usando “DLT” ( Tecnologia de contabilidade distribuída) em um ambiente de consórcio.

Se você me perguntar, é sobre criar novas estruturas empresariais descentralizadas em escala web e mecanismos de coordenação eficazes baseados na internet entre pessoas físicas e jurídicas conhecidas ou desconhecidas. Em outras palavras,governança é tudo.

As perspectivas de Paul e Richard são inteiramente válidas e certamente fazem parte do quadro. Da minha perspectiva, o DeFi empresarial deve descentralizar a empresa, não centralizar o software DeFi nas mãos de estruturas corporativas legadas.

A palavra-chave é descentralização, não Finanças

Graças ao exército de PhDs em matemática e física que Wall Street contratou entre 1970 e 2008, é incrivelmente difícil inventar novas Finanças. Com a RARE exceção de, digamos, empréstimos rápidos, qualquer Quant competente pode mapear inovações financeiras em DeFi 1:1 para uma inovação financeira anterior em Wall Street.

Ajit Tripathi, colunista do CoinDesk , é chefe de Negócios Institucionais na Aave. Anteriormente, ele atuou como sócio de fintech na ConsenSys e foi cofundador da UK Blockchain Practice da PwC.

Isso significa que a verdadeira inovação em DeFi é a descentralização, e mesmo isso tem raízes e paralelos na história do dinheiro e do comércio. A tomada de decisão por votação do detentor do token não é totalmente diferente da votação por procuração, e guildas de comerciantes na Índia antiga e na Itália medieval administravam serviços mutualizados de empréstimos, negociação, seguros, dinheiro e gestão de ativos usando sistemas de tomada de decisão semelhantes.

A Tecnologia blockchain pública permite que a descentralização funcione em escala de internet entre participantes pseudônimos que T precisam confiar ou mesmo se conhecer, e isso é um grande negócio. Portanto, se tornar uma empresa significa perder esse aspecto CORE da descentralização em escala web, então é apenas CeFi ( Finanças centralizadas) ou legacy-Fi no blockchain, não DeFi.

Então o que é exatamente descentralização? Eu tenhoescritosobre o tópico ao longo dos anos. A questão-chave a ser feita ao avaliar se algo é descentralizado é a questão da governança, ou seja, quem tem controle sobre a tomada de decisões e em que extensão? Isso tem duas dimensões – descentralização técnica e descentralização econômica.

Descentralização técnica

Descentralização técnica significa que qualquer um pode usar ou contribuir para o software ou infraestrutura técnica criada para o produto ou serviço descentralizado. Em DeFi, a implantação, aprimoramento e operação do software não são controlados por ONE pessoa jurídica ou física. A natureza de código aberto e a implantação de blockchain público de DeFi são, portanto, inegociáveis.

Usar um blockchain público sem permissão ajuda porque expõe a funcionalidade a todos que se importam em examiná-lo ou reutilizá-lo, mas não é suficiente. Se uma exchange de Cripto cria e executa aplicativos baseados em contratos inteligentes em um blockchain público sem permissão, mas 95% dos commits para o blockchain vêm de funcionários ou contratados da exchange, o blockchain não é muito descentralizado.

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Além disso, se a exchange puder reorganizar o blockchain à vontade, então tais aplicações DeFi certamente não são descentralizadas. Na verdade, Linux e MySQL são mais descentralizados do que tais dapps. Similarmente, se a equipe fundadora de um protocolo DeFi controla a chave de administração que pode ser usada para fazer alterações arbitrárias no código, então tal protocolo não é muito descentralizado.

Acontece que nem todo software de código aberto é o mesmo, e alguns softwares de código aberto são fornecidos com licenças que dão direitos especiais ou até mesmo controle aos criadores do software. Quanto menos direitos e restrições estiverem incorporados no software DeFi, mais descentralizado esse software será. Em essência, acredito que nenhuma licença é mais descentralizada do queLicenciamento GNU, que por sua vez é mais descentralizado do queLicenciamento do MIT, que novamente é mais descentralizado do queLicenciamento Apache. Os direitos e restrições legais incorporados no licenciamento de software são muito mais importantes.

Levar a descentralização técnica para as empresas requer algum compromisso porquea empresa precisa ser incentivada comercialmente a usar o software e porque as entidades empresariais muitas vezes assumem a responsabilidade pelo não desempenho do software ou do serviço. É por isso que o Geth (que permite que qualquer pessoa execute um nó Ethereum ) é fornecido sob licença GNU e Hyperledger Besué fornecido sob licença Apache 2.0.

Descentralização econômica

A descentralização econômica tem dois aspectos CORE : controle e responsabilidade. Quanto menos concentrado cada um deles for, mais descentralizado será o protocolo.

Estruturas empresariais, sejam elas empresas de comerciantes individuais, parcerias ou corporações, são definidas por quem toma as decisões que governam a operação do serviço oferecido e quem tem a responsabilidade pelo não desempenho. Uma sociedade de responsabilidade limitada, que é a estrutura empresarial mais popular, atribui responsabilidades limitadas aos principais, ou seja, proprietários/acionistas.

As responsabilidades por não desempenho geralmente ficam com os agentes, ou seja, gerentes que os acionistas contratam para tomar decisões em seu nome. Quando os incentivos dos agentes não estão alinhados com os dos principais, isso leva ao conflito principal-agente. Um exemplo clássico: quando os executivos de Wall Street tomam decisões para maximizar seus bônus, em vez do valor de longo prazo para os acionistas.

De fato, há até mesmo aspectos de descentralização dentro de corporações centralizadas. O nível de descentralização econômica depende do nível de concentração na votação das partes interessadas. Antes da existência da Tecnologia blockchain, a coordenação em escala de internet dos votos das partes interessadas era praticamente inviável. Os acionistas tinham que eleger um conselho de diretores para representá-los. Em tal estrutura, se o CEO de uma corporação pode impulsionar qualquer decisão por capricho, sem qualquer resistência de um conselho que busca valor a longo prazo, tal corporação é mais centralizada.

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Da mesma forma, existem elementos de centralização mesmo dentro dos protocolos DeFi e, como afirma a comissária da Comissão de Valores Mobiliários, Hester Peirceproposta de porto seguro reconhece, quase tudo começa centralizado. Bitcoin, o primeiro protocolo DeFi, começou com um sujeito escrevendo um white paper em um canal obscuro da internet e então alguns desenvolvedores, como Gavin Andresen, escrevendo a maior parte do código.

Nos próximos anos, o Bitcoin (BTC) se tornou amplamente distribuído, e o número de Colaboradores para o Bitcoin CORE cresceu de três pessoas para algumas centenas de pessoas. O fato de que o Bitcoin era praticamente inútil, mas praticamente brilhante nos primeiros dias significava que as pessoas T estavam acumulando tantos bitcoins quanto podiam ou administrando pools de mineração gigantes próximos a represas hidrelétricas. Na verdade, pode- ONE até argumentar que, após os anos iniciais de rápida descentralização, o Bitcoin se tornou mais centralizado econômica e tecnicamente, pois seu valor aumentou centenas de vezes.

No caso de um protocolo DeFi, a questão do exame é o quanto mais descentralizado ele é do que quando começou e qual é a taxa de aumento na descentralização? Os tokens estão se tornando menos concentrados nas mãos das baleias? A equipe está usando o tesouro para forçar decisões? A equipe está controlando uma chave de administrador para forçar decisões? Algumas baleias grandes estão tomando decisões? Um participante precisa comprar tokens em uma bolsa antes de poder votar ou, se tiver uma boa ideia que beneficie a comunidade, pode simplesmente pedir à comunidade para delegar votos a ele?

Então, o que é DeFi empresarial?

DeFi e empresas têm muito a Aprenda uma com a outra. A coisa mais importante que as empresas podem Aprenda com DeFi é como usar a Tecnologia blockchain pública sem permissão para se tornarem mais descentralizadas técnica e economicamente para permitir muito mais justiça e inclusão na atividade econômica. Por exemplo, as corporações podem empregar a Tecnologia blockchain pública para votação de acionistas e limitar o papel do conselho de administração a guardiões em vez de intermediários frequentemente conflitantes. As corporações podem ainda permitir que os acionistas deleguem votos a outros partes interessadasna sociedade e, assim, aliviar as externalidades e os efeitos nocivos do capitalismo acionista.

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Então há muita inovação técnica e práticas a serem compartilhadas. Especificamente em blockchain empresarial, muito trabalho foi feito em segurança, Política de Privacidade de dados e práticas de engenharia de software. Em DeFi, há uma biblioteca infinita de contratos inteligentes robustos e testados em batalha, construídos por engenheiros altamente motivados e talentosos que as empresas podem simplesmente adaptar ou usar. Os protocolos DeFi também podem se beneficiar de práticas robustas de desenvolvimento, teste e implantação de software estabelecidas em software empresarial.

E sim, é claro, as empresas podem simplesmente se conectar ao DeFi e se beneficiar da crescente liquidez de ativos, das oportunidades de geração de retorno e de toda a categoria de comércio web 3 ponto a ponto e ponto a protocolo que está surgindo com tokens não fungíveis.

Acima de tudo, empresas com visão de futuro podem facilitar a inovação legal que é necessária para fornecer uma base legal firme para protocolos descentralizados. Um exemplo recente e extremamente pertinente é oWyoming DAO (organizações autônomas descentralizadas) Lei. À medida que o DeFi avança para as empresas, usaremos mais dessas inovações legais para descentralizar as empresas, em vez de construir entidades centralizadas, hierárquicas e em busca de renda em Tecnologia descentralizada.