Blockchain Bites: Estratégia Macro da MicroStrategy para Bitcoin Treasuries

Três histórias

1. As empresas de mineração estão se beneficiando da Rally do mercado.CalifórniaFundo de pensão pública de US$ 441 bilhões aumentou sua participação na mineradora de Bitcoin Riot Blockchain (RIOT) quase sete vezes mais, enquanto os mineradores de Ethereum estão gerando receita recorde.

• O California Public Employees' Retirement System (CalPERS), a maior pensão pública dos EUA, detinha 113.034 ações da RIOT no valor de mais de US$ 1,9 milhão no final de 2020, de acordo com os registros de terça-feira. Isso é maior do que no terceiro trimestre de 2020, quando as 16.907 ações da RIOT da CalPERS valiam comparativamente minúsculos US$ 49.000.
• Enquanto isso, as empresas negociadas publicamenteBitcoin a empresa de mineração Argo Blockchain comprou 172,5 BTC em janeiro, em meio a uma receita crescente. O novo estoque de Bitcoin é atualmente avaliado em mais de US$ 6 milhões.
• Os mineradores de Ethereum ganharam um recorde de US$ 830 milhões em janeiro, com a atividade da rede, as taxas e o preço do ether aumentando. Quase 40% da receita total de mineração veio das taxas de rede.

2. Especialistas do setor estão de olho em dois sinais positivos para as Cripto.Primeiro, os saldos deDAI (DAI) e USD Coin (USDC) em trocas têmatingiu recordes históricos, segundo dados da Glassnode. Enquanto isso, a pesquisa do Guggenheim estácolocando US$ 600.000 como meta de preço para Bitcoin.

• O aumento dos saldos de stablecoins pode prefigurar compras massivas no ecossistema Cripto . “Novos fluxos [para Mercados Cripto ] estão vindo de instituições mais tradicionais participantes [que] têm uma forte predisposição para stablecoins de dólar transparentes, confiáveis ​​e regulamentadas”, disse Jeremy Allaire, do Circle, a Muyao Shen, do CoinDesk.
• Embora um preço de seis dígitos possa estar distante, o diretor de investimentos do Guggenheim, Scott Minerd, reverteu seus comentários pessimistas anteriores para dizer que o Bitcoin – se seguir o caminho dourado – atrairá grandes somas de dinheiro institucional.
• A Ruffer Investment Management, por exemplo, investiu 2,5% de seu portfólio de US$ 27 bilhões em Bitcoin em novembro e recentemente revelou que fez um investimento de US$ 1,5 bilhão. Lucro de US$ 750 milhões nesse acordo, tendo vendido aproximadamente metade de suas participações a um preço máximo de mercado em torno de US$ 40.000.

3. O tradicional encontra o Cripto: A Visa está trabalhando com o banco de Cripto Anchorage para permitir que clientes de bancos tradicionais "comprar e vender ativos digitais como Bitcoin."Isso virá por meio de um conjunto de interfaces de programação de aplicativos (APIs) para que os bancos possam se conectar e usar no ecossistema de Cripto .

• "Isso está mudando para a próxima fase da estratégia da Visa, onde estamos analisando como a Visa também pode ser uma ponte entre milhares de instituições financeiras... e ajudá-las a explorar o crescente mundo de Cripto e redes de blockchain", disse o líder de Cripto da Visa, Cuy Sheffield, a Nate DiCamillo, da CoinDesk.
• Separadamente, a empresa de investimentos Accelerate Financial Technologies apresentou um prospecto preliminar para um novofundo negociado em bolsa de Bitcoin(ETF) com os reguladores de valores mobiliários do Canadá.

Em jogo

A estratégia macro
Mais de 15% do fornecimento total de Bitcoin em circulação foi movido para “endereços de acumulação”, de acordo com a última contabilidade da empresa de dados Glassnode. Esse número é frequentemente citado para mostrar como os detentores estão se preparando para o longo prazo.

De pé em umMáxima de 3,5 anos, cerca de 80.000 BTC foram movidos para esses endereços. Endereços de acumulação é um termo do setor para carteiras com pelo menos duas transações de entrada não triviais que nunca gastaram fundos, de acordo com o repórter de Mercados da CoinDesk, Omkar Godbole.

Este último marco acontece enquanto o Bitcoin continua a deixar as exchanges. Como o CoinDesk relatou antes, as entradas de moedas nas exchanges geralmente indicam uma liquidação iminente.

“O bloqueio contínuo do Bitcoin tem criado uma escassez de liquidez do lado da venda, liderada pelo aumento de compradores institucionais, e tem ajudado na recente alta”, escreveu Godbole.

De fato, os principais participantes do mercado estão acumulando Bitcoin. Em dezembro, a Grayscale adicionou 72.950 BTC para seus ativos sob gestão, superando em muito os 28.112 BTC minerados durante o mesmo período. (Grayscale e CoinDesk são de propriedade integral do Digital Currency Group.)

Enquanto isso, a MicroStrategy, uma empresa de inteligência que fez seu nome em 2020 por apostar tudo no Bitcoin, continua a desenvolver seu tesouro de Bitcoin . De acordo com o Bitcoin Treasuries, a empresa de capital aberto agora detém um total de 71.079 BTC, no valor de mais de US$ 2,9 bilhões.

O CEO da empresa, Michael Saylor, tornou-se um defensor da indústria e argumentou que as corporações deveriam investir seus ativos de caixa na Criptomoeda de capitalização rígida. Ele notoriamente chamou o fiat de “cubo de gelo derretido”.

Hoje, a MicroStrategy está sediando uma conferência onde Saylor pretende lançar seus colegas sobre o valor do investimento em Bitcoin . Saylor disse que planeja revisar seu “manual”, incluindo contabilidade e orientação jurídica. Danny Nelson, da CoinDesk, cobrirá o evento.

“Teremos milhares de executivos, diretores, executivos e consultores de corporações se reunindo na primeira semana de fevereiro e todos eles querem descobrir como inserir o Bitcoin em seus balanços, seus PnL”, disse Saylor ao programa "Power Lunch" da CNBC em janeiro.

"Esta conferência pode aumentar ainda mais o interesse no Bitcoin e, mesmo que isso não se traduza em ganhos imediatos de preço, certamente terá um efeito positivo a longo prazo", disse JOE DiPasquale, presidente-executivo do fundo de hedge de Bitcoin e Criptomoeda BitBull Capital, sediado em São Francisco. Forbes.

De fato, se o discurso de Saylor for bem-sucedido, a indústria poderá ver uma série de novos participantes do dinheiro institucional. É um futuro que o diretor de investimentos do Guggenheim, Scott Minerd, entre outros, previu.

Como outros apontaram, o Bitcoin está se aproximando rapidamente de um momento em que nenhuma outra moeda será cunhada (estimado em 2140). Casa CTO Jameson Lopp coloque assim: “O Bitcoin final será cunhado incrementalmente ao longo de um período de 40 anos.”

A correria começou.

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