Moeda digital de varejo 'revolucionária' agora é foco do Banco Central Europeu, diz membro do conselho

O Banco Central Europeu (BCE) está analisando como seria uma moeda digital de banco central de varejo (CBDC) do euro, disse o membro executivo Yves Mersch.

O BCE criou uma força-tarefa no início deste ano para analisar como poderia ser sua potencial CBDC, e o grupo espera publicar um relatório preliminar nas próximas semanas.disse Mersch, um membro do conselho executivo do ECB. Ele falou durante a conferência Consensus: Distributed da CoinDesk na segunda-feira sobre bancos centrais e sua abordagem à moeda digital.

"Uma CBDC de atacado, restrita a um grupo limitado de contrapartes financeiras, seria basicamente um negócio como sempre", disse Mersch. "No entanto, uma CBDC de varejo, acessível a todos, seria um divisor de águas, então uma CBDC de varejo é agora nosso foco principal."

Uma CBDC de varejo poderia ser baseada em um token digital distribuído "de forma descentralizada", sem um livro-razão central, disse Mersch, embora ele não tenha dito as palavras "blockchain" ou "livro-razão distribuído".

Ele reconheceu que a rastreabilidade das transações digitais levantaria preocupações de Política de Privacidade entre uma população acostumada a pagar por algumas coisas com notas de papel.

"Alguns argumentam que uma moeda digital baseada em token pode não garantir anonimato completo. Se isso for provado, inevitavelmente levantará questões sociais, políticas e legais", disse ele. "Estamos atualmente analisando as questões legais levantadas pelo uso potencial de intermediários para facilitar a circulação de uma CBDC e também o processamento de transações em uma CBDC."

Algumas dessas questões legais incluem se o BCE pode terceirizar tarefas públicas para entidades privadas e que tipo de supervisão essas entidades precisariam.

Economia sem dinheiro

Uma consideração para a criação de uma CBDC é se o uso de dinheiro está começando a declinar, disse Mersch. Esse declínio, se houver, é modesto na melhor das hipóteses na área do euro – em março, o último mês para o qual ele tinha dados, a circulação de notas atingiu um pico de quase 19 bilhões de euros.

"Embora os pagamentos eletrônicos já estejam substituindo o uso de dinheiro em alguns países, cujas moedas parecem menos atraentes do que o euro, não há uma tendência de afastamento do dinheiro na área do euro", disse ele. "Cerca de 76% de todas as transações na área do euro são realizadas em dinheiro, o que representa mais da metade do valor total de todos os pagamentos."

Embora o BCE esteja considerando um euro digitalizado, há uma série de desvantagens que ele também teria que mitigar, incluindo se o uso de uma CBDC afastaria depósitos bancários e outros intermediários.

Se isso acontecer, poderá amplificar os efeitos das crises financeiras.

"Se as famílias pudessem converter depósitos bancários comerciais em um CBDC a uma taxa de um para um, elas poderiam achar muito mais atraente manter um CBDC sem risco do que depósitos bancários", disse ele. "Durante uma crise bancária sistêmica, isso poderia desencadear corridas bancárias digitais de velocidade e escala sem precedentes, ampliando os efeitos de tal crise."

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Mersch, que está no BCE desde 2012, há muito tempo fala abertamente sobre o espaço Cripto , argumentando que o Bitcoin era um sistema de pagamento alternativo arriscadojá em 2014. Ocético em relação à Criptotambém criticou o projeto Libra, alertando-opode prejudicar o euro.

Nathan DiCamillocontribuiu com relatórios.