Os preços do petróleo agora são mais voláteis do que o Bitcoin

Para céticos e investidores do mercado tradicional,Bitcoin BTC$88.538,53 é sinônimo de surtos extremos de volatilidade de preço. No entanto, nos últimos tempos, o petróleo se tornou um ativo relativamente arriscado.

A volatilidade realizada de um mês, ou histórica, do preço do petróleo West Texas Intermediate (WTI) ficou em 105,3 por cento em 10 de fevereiro, após ter atingido uma alta de quatro meses de 119,6 por cento no final de janeiro. Enquanto isso, a volatilidade histórica do bitcoin caiu recentemente para 42,3 por cento, o menor nível desde setembro, de acordo com a Skew Mercados.

A volatilidade histórica mede o quanto os preços variaram no passado e é calculada a partir do desvio padrão dos movimentos diários de preços do preço futuro do mês anterior, normalmente para um período de 30 dias. É declarada em termos anualizados.

No entanto, ele não mede a direção e apenas nos diz como o preço do título está se desviando de sua média. Então, com o petróleo atualmente relatando uma volatilidade histórica maior do que o Bitcoin, parece seguro dizer que o "ouro negro" tem sido recentemente mais volátil do que o Bitcoin.

A volatilidade do WTI aumentou acentuadamente de 38,7 por cento em 6 de janeiro para uma alta de 119,6 por cento em 27 de janeiro. A volatilidade do Bitcoin recuou de forma constante de 66 por cento para 42 por cento nas quatro semanas até meados de fevereiro.

Para efeito de comparação, a volatilidade realizada do índice S&P 500 aumentou na última semana de janeiro e ficou em 15,6 por cento na quarta-feira. O indicador de volatilidade do ouro dobrou para 18 por cento nos primeiros 10 dias de janeiro antes de cair de volta para 10 por cento no início deste mês.

O pico na volatilidade do preço do petróleo foi em grande parte devido a duas grandes notícias. A primeira foi a grande movimentação de preços após o aumento das tensões EUA-Irã. Em 3 de janeiro, os EUA atacaram uma base iraniana no Iraque, matando um alto comandante militar e injetando incerteza geopolítica nos Mercados. Como resultado, o WTI subiu de US$ 61 para US$ 64 em apenas duas horas para 02:00 UTC. Os preços subiram ainda mais para atingir máximas de vários meses acima de US$ 65 durante o pregão asiático em 8 de fevereiro, depois que o Irã retaliou atacando bases dos EUA no Iraque. No entanto, o medo de uma guerra total desapareceu rapidamente com os telegramas relatando zero baixas nos EUA, enviando os preços do petróleo para tão baixo quanto US$ 60 no mesmo dia.

O segundo foi a liquidação contínua nas semanas seguintes, já que os temores do coronavírus tiveram um grande efeito no sentimento do mercado. O WTI registrou baixas NEAR de US$ 49,50 duas semanas atrás antes de recuperar algum equilíbrio. No momento da impressão, um barril de petróleo está mudando de mãos NEAR de US$ 54,40.

Enquanto o WTI testemunhou oscilações selvagens em ambas as direções, o mercado de Bitcoin estava relativamente calmo com um forte viés direcional. A Criptomoeda traçou um Rally NEAR em linha reta de $ 6.850 para $ 10.500 nas seis semanas até 13 de fevereiro. Portanto, não é surpreendente que a volatilidade histórica do bitcoin seja menor do que a do petróleo.

Esta não é a primeira vez que o petróleo é mais volátil que o Bitcoin. Ainda recentemente, no período de meados de setembro a meados de outubro, a volatilidade histórica do WTI disparou de 60,9% para 133%. Antes disso, no entanto, o Bitcoin era consistentemente mais volátil que o petróleo.

Olhando para o futuro, a volatilidade do preço do bitcoin pode aumentar à medida que baleias, ou endereços com saldos variando de 1.000 BTC a 10.000 BTC, começaram a acumular moedas. Portanto, é difícil dizer se o Bitcoin continuará a apresentar menos volatilidade que o petróleo.