A espera regulatória do Harbor termina quando a FINRA concede a licença de corretora

A Harbor Square Investments, uma subsidiária da plataforma de títulos tokenizados Harbor, recebeu uma licença de corretora da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA), disseram executivos da empresa ao CoinDesk na sexta-feira.

A mudança quebra um longo impasse entre aspirantes a corretores de Cripto e os reguladores dos EUA que os aprovam. Por mais de um ano, a Securities and Exchange Commission (SEC) e a FINRA andou devagar Aplicações da Harbor e de cerca de 40 outras empresas de Cripto ,expressando preocupaçõesque os ativos digitais que eles negociam causam riscos indevidos aos investidores.

Os corretores-negociantes podem comprar e vender títulos por conta própria e em nome de seus clientes. No espaço Cripto , um corretor-negociante que trata ativos digitais como títulos pode levá-los ao mercado para investidores institucionais. Mas eles enfrentam requisitos rigorosos da SEC e da FINRA.

Uma série de dilemas de Cripto – acesso a chaves privadas, manutenção de registros, custódia de ativos – dificultaram o processamento de solicitações pelos reguladores.

“Os reguladores levaram muito tempo para entender o espaço e entendê-lo e suas implicações", disse o CEO da Harbor, Josh Stein, à CoinDesk. “Isso era muito novo para a SEC e a FINRA, e eles queriam fazer direito."

da FINRACorretor CheckO serviço da web confirma a notícia, mostrando quatro listagens para Harbor Square até esta manhã.

Superando o bloqueio

Embora fosse um novato no setor financeiro, a Harbor adotou uma mentalidade conservadora mais associada aos bancos de Wall Street do que às startups da Bay Area para superar as preocupações dos reguladores.

Stein disse:

“Pessoas, processos e tecnologia. Nós nos concentramos em pessoas de nível institucional, processos de nível institucional e tecnologia de nível institucional desde o começo.”

Há mais de um ano, os responsáveis pela conformidade da Harbor prepararam resmas de documentos detalhados para os reguladores, que analisaram as cerca de 500 páginas “com um pente fino”.

“É como escrever a Guerra e a Paz” da conformidade, disse Stein. Todo processo, desde a integração de novos contratados até a documentação de mensagens instantâneas, e inúmeros outros, pode ser resumido nesses arquivamentos obrigatórios, chamadosProcedimento de supervisão por escrito.

A Harbor também escolheu rostos conhecidos para sua equipe de conformidade. O diretor de conformidade da empresa, Steve Longo, trabalhou como czar de conformidade para o Citigroup e o JPMorgan, e faz parte do conselho de educação continuada da FINRA, de acordo com Stein.

Serviços full-stack

Com sua licença de corretora garantida, a Harbor planeja se tornar um “balcão único” para emissores de ativos digitais.

“Vamos fornecer a plataforma Tecnologia para gerenciar a captação de recursos, a Tecnologia para gerenciar investidores, a Tecnologia para tokenizar e habilitar liquidez”, disse Stein.

Esse processo simplificado era impossível antes do licenciamento da Harbor, em grande parte porque a empresa só podia fazer apresentações a corretores-negociantes parceiros naquela época.

A empresa foi proibida de lidar com outros processos-chave, como realizar due diligence, o que Stein disse que os emissores querem. O status de corretora muda isso.

Agora, “nós vamos montar os BDs, fazer algumas entrevistas, juntar toda a papelada, toda a due diligence”, disse Stein. “Todas as coisas que são tão difíceis hoje em dia agora são uma experiência fácil e sem interrupções.”

A forma das coisas que virão

O licenciamento da Harbor pode abrir caminho para que outras corretoras nativas digitais obtenham aprovação, talvez encerrando o longo bloqueio dos reguladores dos EUA.

Stein sugeriu que isso é um sinal de que o setor está amadurecendo — e que a SEC e a FINRA estão levando mais a sério essa classe de ativos com menos de uma década de existência.

“Os reguladores estão dizendo: ‘Ei, essa é uma atividade regulamentada que um corretor-negociante deveria fazer. Eles deveriam vender esses títulos digitais, porque isso é perfeitamente legítimo, apropriado e dentro das regulamentações.'”

Após o licenciamento da Harbor, Stein disse que mais corretoras de Cripto podem ter sucesso – “Isso é um grande negócio para toda a indústria”.

Imagem de Josh Stein via Harbor