Santander acerta os dois lados de uma negociação de BOND de US$ 20 milhões no Ethereum

O gigante bancário espanhol Santander diz que se tornou a primeira instituição a usar um blockchain público para gerenciar todos os aspectos de uma emissão de BOND .

Conforme revelado na quinta-feira, a empresa não apenas usou um token no Ethereum para representar a emissão de dívida de US$ 20 milhões, mas também a liquidou com outro conjunto de tokens ERC-20 representando dinheiro mantido em uma conta de custódia.

Para entender por que isso é importante, imagine fazer uma pergunta a alguém no WhatsApp e esperar que ele envie um cartão postal com a resposta. É assim que é emitir títulos em um blockchain enquanto liquida o lado em dinheiro da negociação por meio do sistema analógico legado. Mas o Santander, nessa analogia, conduziu ambas as partes da conversa digitalmente.

Anteriormente, oBanco Mundial emitiu um BOND de blockchain semelhante, mas usou uma versão privada do Ethereum. O credor francês Societe Generale emitiu um BOND no início deste ano na rede pública Ethereum , mas não disse nada sobre dinheiro no livro-razão.

O Santander está reivindicando direitos de se gabar, já que cada parte do seu processo é digitalizada, automatizada e on-chain, incluindo a custódia das chaves criptográficas para o título tokenizado e o dinheiro tokenizado pela Santander Security Services.

No entanto, assim como o SocGen, o Santander emitiu o BOND blockchain para si mesmo, o que significa que não houve envolvimento de investidores externos.

“É um passo evolutivo”, disse John Whelan, chefe de banco de investimento digital do banco corporativo e de investimento do Santander, à CoinDesk. “Ainda não há Mercados secundários, mas estamos nesse caminho”,

Baunilha simples

Descrevendo o projeto como um “piloto de dinheiro real”, Antonio Torío, chefe de financiamento do Santander, disse que a transação era um BOND simples com vencimento de um ano, quatro cupons trimestrais e uma taxa padrão de 1,98%.

“Para o Santander, isso é realmente muito mais uma questão de inovação Tecnologia do que uma questão puramente financeira. Consideramos isso um primeiro passo importante que será seguido por transações mais complexas”, disse Torio.

Whelan disse que o dinheiro tokenizado foi mantido "em custódia em um contrato inteligente no blockchain público do Ethereum , até que o emissor subscrevesse a transação e instruísse o blockchain a executar a entrega versus pagamento", momento em que o dinheiro e os títulos foram trocados "simultaneamente e irrevogavelmente". O processo começou na sexta-feira e terminou na terça-feira.

Questionado se os serviços de custódia do Sandander poderiam igualmente manter ativos digitais completos, como Bitcoin e ether, Whelan disse que isso era tecnicamente possível, mas não era o plano do banco, acrescentando:

“No banco, não estamos interessados ​​em criptomoedas diretamente. A Tecnologia é a mesma por baixo, mas estamos interessados ​​e nossos clientes estão interessados ​​em dólares tradicionais, euros, libras e esse é o nosso espaço.”

O papel de Nivaura

O Santander contou com a fornecedora de Tecnologia Nivaura, sediada em Londres (na qual o banco investiu), para auxiliar na digitalização da emissão.

O CEO da Nivaura, Avtar Sehra, destacou que criar um BOND de blockchain não é difícil; basicamente, tudo o que você está fazendo é criar uma forma de informação autenticada usando um contrato inteligente.

“Isso não é realmente digitalizar um BOND”, ele disse. “Tudo o que você está realmente fazendo é digitalizar o processo de registro e liquidação – e mesmo para a parte de liquidação você está apenas abordando metade do problema porque você T tem dinheiro no blockchain.”

A Nivaura permite que toda a documentação e negociação em torno da emissão sejam digitalizadas de tal forma que os dados possam ser criptografados para que cada parte possa ver apenas determinados campos no documento, em vez de enviar PDFs por e-mail e coisas do tipo.

“Esse é o significado fundamental do que o Santander está fazendo aqui”, disse Sehra. “Eles estão dizendo 'vamos digitalizar todo o processo'. Não estamos fazendo a construção do BOND agora da maneira antiga, inserindo dados manualmente de forma insegura em um blockchain para tokenizá-lo e fazendo o mesmo com dinheiro. Isso é absurdo.”

"A execução do Santander é o primeiro processo de execução verdadeiramente digital do início ao fim, que usa com segurança dados relevantes para tokenizar tanto os ativos quanto o dinheiro para permitir a liquidação na cadeia e pagamentos de cupons", acrescentou Sehra.

Voto de confiança?

Uma conclusão que pode ser tirada dos esforços do Santander e de outros que fazem coisas semelhantes é que o mundo bancário está lentamente, mas seguramente, começando a confiar no Ethereum.

Isso talvez não seja tão surpreendente, considerando que já se passaram quase cinco anos desde que o segundo maior blockchain ativou sua rede principal.

Whelan destacou que o Bitcoin e o Ethereum têm a característica única de terem tido 100% de tempo de atividade desde o lançamento (nesse aspecto, diferente de qualquer outro sistema de computação no planeta que ele pudesse imaginar).

Ele concluiu:

“Acho que está ficando claro que o Ethereum é apenas parte da internet.”

Santanderimagem via Shutterstock