MIT Fellow diz que o Facebook "elevou" suas ideias para a Criptomoeda Libra

Estudantes ávidos da literatura sobre inovação monetária podem sentirdéjà vuao ler o white paper do Libra do Facebook.

Vários aspectos do tão alardeado projeto global de Criptomoeda da rede social assemelham-se estranhamente à visão apresentada em um artigo publicado no ano passadona publicação Open Science da Royal Society.

Por exemplo, o artigo Libra descreveu uma moeda digital que manteria seu valor porque era lastreada por uma cesta de moedas fiduciárias e dívida de curto prazo. Isso ecoou o artigo de julho de 2018 dos grandes nomes do MIT Alex Lipton, Thomas Hardjono e Alex “Sandy” Pentland, que descreveram um token digital supranacional lastreado em ativos. (Para ter certeza, os ativos em sua proposta eram commodities como petróleo ou safras).

Dando continuidade às semelhanças, a Libra Association, um grupo de 27 empresas financeiras, de tecnologia e de capital de riscocomprometido provisoriamentepara o projeto do Facebook, carregava um cheiro do consórcio hipotético que governa o Tradecoin. Ambas as moedas propostas tinham a intenção de agilizar os pagamentos domésticos e internacionais e, mais nobremente, estender os serviços financeiros aos subbancarizados do mundo. E, claro, Libra e Tradecoin seriam executados em livros-razão distribuídos.

Coincidências? Não na visão de Lipton.

O MIT Connection Science Fellow disse ao CoinDesk:

“Sem ser particularmente desagradável, posso dizer que a estrutura real de Libra foi praticamente retirada literalmente do artigo que Sandy Pentland, Thomas Hardjono e eu publicamos no ano passado.”

Parecendo um BIT irritado, Lipton disse que o trabalho dos acadêmicos "não foi mencionado no documento Libra, mas o que acrescenta um BIT de insulto à injúria é que este artigo foi publicado como parte desta parte gratuita da parte Ciência Livre do esforço da Royal Society". (Ao contrário da maioria dos periódicos da sociedade, o Open Science não exige assinatura para ser lido.)

Lipton, ex-chefe do negócio global de Quant do Bank of America, usa alguns chapéus. Ele aconselha projetos de fintech sobre como trabalhar com bancos centrais, incluindo o Moeda de liquidação de utilidadefornecedor de Tecnologia Clearmatics. Ele também é o diretor técnico da Sila, uma plataforma projetada para ajudar empresas de fintech a interagir com o sistema financeiro usando uma stablecoin atrelada ao dólar.

As ideias do artigo da Royal Society apareceram numa versão anterior, escrita em coautoria por Lipton e Pentland, que foi o artigo de capa dauma edição da Scientific Americansobre o futuro do dinheiro, Lipton observou, acrescentando:

“O povo de Libra não pode realmente dizer que não leu isso. Ou, se não leu, provavelmente T deveria estar fazendo o que está fazendo em primeiro lugar.”

O Facebook não quis comentar.

Criticando Libra

Para ser justo, o desenho econômico de Libra, conforme declarado em suapapel branco, visa integrar-se harmoniosamente com a infraestrutura existente; por exemplo, a Libra Association diz que T quer interferir no escopo dos bancos centrais.

O Tradecoin, por outro lado, poderia ser visto como um desafiante do status quo, oferecendo “uma maneira de pequenos países, fundos soberanos e fundos de aposentadoria obterem uma oportunidade justa no sistema financeiro mundial, em vez de serem ignorados ou explorados pelos grandes bancos centrais”, como os autores colocam emum artigo mais recente.

Lipton também observou que, como o Tradecoin seria apoiado por ativos tangíveis, como petróleo ou safras comerciais, isso ditaria, até certo ponto, os membros do consórcio. “Estávamos pensando em produtores de matéria-prima, organizações supranacionais e, possivelmente, alguns provedores de pagamento em larga escala, mas certamente não como o Uber.”

Em qualquer caso, um problema de design fundamental com a Libra, disse Lipton, é que a moeda seria emitida de uma “forma não imunizada, por assim dizer, contra papel financeiro”.

Lipton explicou que, como é difícil ganhar juros sobre dinheiro, Libra precisará comprar títulos do governo e outros papéis de alta qualidade como suporte adicional para a moeda. Como resultado, o dono do BOND receberá dinheiro de Libra (que ele coletará dos consumidores em troca de moedas de libra) e esse dinheiro começará a circular no sistema.

Além disso, Libra emitirá moedas que, se funcionarem como pretendido, também agirão como dinheiro. Como tal, haveria o dobro de dinheiro no sistema, com todas as consequências negativas, disse ele.

“Em países em desenvolvimento, isso causará uma inflação enorme porque a quantidade de dinheiro será meio que dobrada, falando grosso modo, na verdade muito mais que dobrada”, disse Lipton. “Não sou um grande fã da teoria quantitativa da moeda, mas estou absolutamente certo de que, à medida que a quantidade de dinheiro explodir, os preços subirão.”

Claramente não é assim que Libra vê. O white paper descreve um mecanismo de estabilização pelo qual revendedores autorizados comprarão a moeda em resposta à demanda – e, inversamente, quando as pessoas querem vender Libra, elas recebem fiat.

Mas Lipton afirmou que o dinheiro será criado implicitamente, independentemente dos objetivos do design. “Isso é diferente do que acontece quando você ou eu compramos títulos – pagamos em dinheiro que começa a circular, mas não podemos usar títulos para pagamentos diretamente – portanto, o dinheiro não se multiplica”, disse ele.

Apesar dos consideráveis obstáculos regulatórios que a Libra enfrenta, se conseguir fazer isso,as apostas são enormes, reconheceu Lipton.

Se a Libra puder capturar 10 por cento de, digamos, US$ 3 trilhões por dia de comércio de câmbio estrangeiro, e os nós das empresas associadas cobrarem 10 pontos-base como taxa de transação (tenha em mente que a Visa e a MasterCard cobram de 2 a 3 por cento por seus serviços), isso já é US$ 300 milhões por dia, disse Lipton. Adicione o benefício dos pagamentos de juros esperados da garantia, que Lipton estima que poderia ser de cerca de US$ 10 bilhões a US$ 20 bilhões por ano, e os membros da Libra Association estãoganhando um bom dinheiro.

“Isso meio que cristaliza o pensamento, não há dúvidas sobre isso”, ele disse.

Alexander Lipton (primeiro plano) no Consensus 2019, imagem via arquivos CoinDesk