A Tabela Periódica do Blockchain

O Dr. Pavel Kravchenko é doutor em ciências técnicas e fundador daLaboratório Distribuído.

Por muitos anos, as pessoas costumavam acreditar que a Terra consistia de um amálgama de quatro elementos – terra, fogo, água e ar. Demorou até quase 1750 para os cientistas perceberem que o fogo T é um elemento, mas o resultado de um processo.

Mais tarde, em 1869,Dmitri Mendeleevrevelou sua Tabela Periódica dos Elementos, que mostrou quais elementos químicos poderiam realmente existir, incluindo aqueles não presentes aqui na Terra. O trabalho de Mendeleev levou a uma busca proposital e a uma síntese de elementos, resultando em avanços em muitas indústrias diferentes.

Há um sentimento de que as pessoas hoje estão fazendo o mesmo com ativos digitais – nomeando-os como criptomoedas tradicionais, tokens ICO, tokens de utilidade ETC Isso leva à confusão para a mídia e para o público em geral.

Eles começam a acreditar que tudo que contém Cripto – ou token – é mágico e possui algum tipo de novos recursos e modelo monetário. Os reguladores são os últimos a se atualizarem, às vezes permitindo tudo que LOOKS inovador, sem uma análise profunda do assunto.

Definir alguns critérios de classificação de ativos digitais impulsionará todo o setor e simplificará o trabalho de investidores e reguladores.

Definições e pré-condições

Um ativo digital é qualquer coisa que existe em formato binário e vem com o direito de uso.

Os ativos digitais são escassos, o que significa que em qualquer momento específico pode haver apenas um proprietário definido (ou grupo de proprietários) do ativo.

Um token é uma unidade contábil que representa o saldo de seu proprietário em um ativo designado.

Princípios de classificação

Existem cinco processos em um sistema de contabilidade digital, que podem ter pelo menos três estados (centralizado, descentralizado, impossível) e que podem ser gerenciados por uma ou mais funções separadas:

• Governança
• Custódia
• Emissão e distribuição
• Processamento de transações
• Auditoria

Diferentes combinações das maneiras como esses processos são gerenciados levam a diferentes tipos de ativos digitais (que chamamos de tabela periódica distribuída).

Exemplos

Esses são os termos mais comuns atualmente ou já estabelecidos.

Criptomoeda

Uma rede que realiza a emissão e distribuição inicial de uma moeda, além de processar transações de forma descentralizada, usando um algoritmo matemático seguro e comprovável.

Todos os cinco processos são gerenciados por esse algoritmo, que é executado independentemente por cada participante. A propriedade-chave de uma Criptomoeda é o nível de descentralização (o número de participantes e a correlação entre suas decisões).

Outra propriedade importante é a participação sem permissão, que requer um sistema livre de censura.

As condições extremas para Criptomoeda são:

• Número indefinido de participantes-validadores:
  • que são totalmente anônimos
  • que não tem reputação
  • e cujas transações são totalmente privadas.

Bons exemplos são moedas baseadas em prova de trabalho, como Bitcoin e Monero.

Moeda do banco central

Um sistema com todos os cinco processos centralizados e gerenciados por um banco central, no qual a moeda digital é atrelada a uma moeda nacional na proporção de 1:1.

Moeda digital

Em alguns sistemas, processos como validação de transações, configuração de taxas e atualizações podem ser gerenciados pela rede descentralizada de usuários – enquanto a emissão de moeda e a distribuição inicial são gerenciadas por uma organização centralizada.

A custódia não é aplicável, porque não há nenhuma garantia.

Bons exemplos são Ripple, Stellar, IOTA.

Tokens lastreados em commodities

Uma commodity é um item produzido para satisfazer desejos ou necessidades. Tokens lastreados em commodities representam direitos de propriedade em uma quantidade específica de uma commodity. Os tokens são gerenciados em um sistema com governança, custódia e emissão centralizadas. Esses processos são realizados por um provedor de serviços ou pelo custodiante de uma commodity física.

Um token é sempre lastreado por uma quantidade fixa da mercadoria, e a proporção de 1:1 é garantida por uma parte designada.

Exemplos são o dólar americano antes de 1971, um símbolo que representava o ouro, ourecibos de depósito– nesses casos, o processamento e a auditoria também são feitos de forma centralizada.

Um exemplo do mundo das Cripto seria o Tether, cujo processamento é descentralizado.

Tokens de ações

Um título é um instrumento financeiro fungível que representa algum tipo de valor financeiro.

O patrimônio líquido representa a propriedade em uma empresa ou a participação em seu fluxo de receita. Os tokens de segurança representam a propriedade de um título subjacente ou uma participação em um FLOW de caixa gerado pelo sistema.

Os tokens são gerenciados em um sistema com governança, custódia e emissão centralizadas. Esses processos são realizados por um depositário, ou pela própria empresa. Um token sempre representa um certo número de ações, ou uma porcentagem do FLOW de caixa. O processamento pode ser feito de forma centralizada por um depositário.

Um exemplo do mundo das Cripto seriam os tokens DAO, cujo processamento é descentralizado.

Tokens de contabilidade

Tokens contábeis representam algo que faz sentido contabilizar, mas T faz sentido transferir.

Governança, emissão, custódia e auditoria são centralizadas. Identidade, reputação e classificações são exemplos de tais ativos.

Rede de confiança

as identidades pertencem a esta categoria, embora nesse caso a emissão, a custódia e a auditoria sejam descentralizadas.

Colecionáveis digitais

Um item colecionável é qualquer objeto considerado de valor ou interesse para um colecionador.

Esses objetos são únicos e não fungíveis. Token representa a propriedade de um objeto em particular. Governança e emissão são centralizadas.

CriptoGatinhos

são exemplos de tais ativos.

Tokens de utilidade

Utilidade é uma qualidade da utilidade de um objeto. Tokens de utilidade representam o direito de usar a funcionalidade do sistema. O papel dos tokens de utilidade é tornar o uso do sistema mais simples do que era sem eles, o que é verdade sob certas condições.

Os tokens de utilidade fornecem várias funções – como moeda interna, acumulação de valor do sistema ou contabilidade. A longo prazo, os tokens de utilidade precisam se fragmentar em divisões – moeda digital, tokens de segurança, tokens de contabilidade. A governança e a emissão são centralizadas.

Como determinar o tipo de um ativo digital

Aqui estão algumas perguntas a serem feitas para descobrir em qual categoria um token pertence:

• O token representa um ativo designado?
  1. o ativo é fungível?
  2. a procedência importa?
  3. A emissão do token é predefinida por um algoritmo matemático (constituição)?
     1. existe um processo de mudança da constituição pelos usuários?
     2. Faz sentido transferir tokens entre proprietários?
     3. A propriedade do token representa participação nos lucros (o valor ou modelo de negócio) gerados pelo sistema?
     4. O sistema tem um proprietário específico que está fornecendo o serviço ou garantindo a custódia de um ativo subjacente?
     5. Alguma transação com o token afeta todos os participantes do sistema?
     6. A propriedade de tokens representa uma participação em um negócio específico?
     7. Faz sentido se o preço do token aumentar indefinidamente?
        1. como as taxas do sistema seriam afetadas?
        2. se o sistema fornece um serviço, isso se tornaria muito caro?
        3. O sistema pode funcionar sem um token?
           1. ele pode usar outros tokens (criptomoedas, ETC) para pagamentos e recompensas?
           2. o sistema precisa de sua própria Política monetária (equilibrando oferta e demanda)?
           3. se o token for usado para prevenção de ataques DDoS, existem formas alternativas de proteção?

A análise

Antes do surgimento do Bitcoin, acreditava-se que todos os cinco processos só poderiam ser tratados de forma centralizada.

O Bitcoin, no entanto, mostrou que era perfeitamente possível criar sistemas financeiros descentralizados.

Quando dizemos que cada processo pode ser executado de três maneiras (centralizado, descentralizado ou o processo não é possível), o resultado é que há centenas de combinações possíveis.

Vamos explorar alguns deles:

• Todos os processos são centralizados – isso é bom, e nos dá uma moeda de banco central.
• Todos os processos são descentralizados – uma opção que nos dá Bitcoin.
• Os quatro primeiros processos são descentralizados, mas a auditoria é impossível – tais sistemas existem, como a Criptomoeda Monero (ou Zcash).
• Os quatro primeiros processos são descentralizados, mas a auditoria é centralizada. Isso é possível – por exemplo, se os parâmetros seguros iniciais para Zcash T tivessem sido destruídos (o que alguns suspeitam ser o caso).
• A governança e a emissão são centralizadas, mas a custódia, o processamento e a auditoria são descentralizados – um caso que vemos na Ripple ou na Stellar.
• Todos os processos são centralizados, mas as transações são impossíveis – isso é PKI (uma infraestrutura de chave pública centralizada).
• A governança é centralizada, a custódia, a emissão e a auditoria são descentralizadas, mas as transações são impossíveis – isso corresponde à identidade no blockchain.
• Transações são impossíveis, todo o resto é descentralizado (auditoria pode não ser possível) – identidades de rede de confiança.
• A custódia é impossível, a emissão e outros processos são centralizados – registro de terras.
• A custódia é impossível; a emissão e a governança são centralizadas; o processamento e a auditoria são descentralizados – registro de terras em um blockchain.

Novos mundos estranhos

Estamos à beira de um grande avanço quando veremos novos modelos de negócios e aplicação de tokenização. Eles se tornarão possíveis devido a melhorias tecnológicas de ferramentas criptográficas (criptografia homomórfica eficiente, provas de conhecimento zero curtas e rápidas, computação multipartidária segura, computação quântica), redes mesh, infraestrutura de rede, ETC

Esses novos modelos de negócios dependerão amplamente de novos tipos sintetizados de ativos e implicarão mudanças econômicas e sociais significativas. É importante ter um vocabulário preciso para dar sentido a tudo isso.

Aviso Importante:A CoinDesk é uma subsidiária do Digital Currency Group, que possui participação acionária na Ripple e na Zcash Company, a entidade com fins lucrativos que desenvolve o protocolo Zcash .

Tabela periódicaimagem via Shutterstock