O que um ex-advogado da CIA está fazendo com Cripto?

Russell Bruemmer está assumindo a responsabilidade de ajudar os emissores de tokens a construir ofertas iniciais de moedas (ICOs) compatíveis.

Embora isso possa parecer desafiador num espaço onde o quadro regulamentarnão foi formalizadoBruemmer está tão preparado quanto qualquer um poderia estar em sua nova função de consultor da startup de blockchain Applied Philosophy Labs (APL).

Ex-advogado de alto escalão da Agência Central de Inteligência dos EUA (CIA) e ex-chefe da unidade de assuntos do Congresso do FBI, Bruemmer ganhou experiência relevante trabalhando por décadas no escritório de advocacia WilmerHale, ajudando empresas tradicionais a estruturar sua governança corporativa.

Nos últimos anos, ele disse que foi abordado por vários empreendedores de blockchain tentando descobrir se o token que eles queriam emitir era um título ou não.

Como resultado, quando se aposentou da empresa em 2015, ele havia estabelecido as bases para seu trabalho de consultoria para startups de forma mais ampla.

"[Bruemmer] parecia exatamente o que eu precisava no novo empreendimento", disse o fundador da APL, David Levine.

Num clima ondea Comissão de Valores Mobiliários vem reprimindo esquemas de arrecadação de fundos com tokens Cripto , Bruemmer sabe que terá muito trabalho pela frente.

Especificamente na APL, ele ajudou acorporação de utilidade pública elaborar planos para uma rede de empresas humanitárias que ficariam sob a entidade controladora e emitiriam tokens de Criptomoeda regulamentados.

Para financiar as empresas humanitárias, ele ajudou a criar um modelo para cumprir com o Reg CF e o Reg A+ da SEC. A esperança é que, eventualmente, essa estrutura compatível defina um caminho para ofertas públicas por meio de um arquivamento S-1 e um arquivamento S-3.

Bruemmer disse ao CoinDesk:

"Estamos usando estruturas corporativas e de governança que serão familiares e, portanto, confortáveis para nossos investidores. Este é outro aspecto de nossa intenção de sermos transparentes com nossos investidores e reguladores que têm jurisdição sobre nossas atividades."

E a primeira empresa a receber esse tratamento é a startup de energia solar Indeco.

Um jogo de poder

A Indeco foi uma das razões pelas quais Bruemmer ficou intrigado com a APL em primeiro lugar, ele disse ao CoinDesk, já que ele já tinha interesse em como um token de Cripto compatível poderia incentivar a adoção da energia solar.

E assim a equipe começou.

Falando sobre a visão de Bruemmer, Levine disse ao CoinDesk:

"Em poucas horas, mapeamos todo o plano sobre como construir uma Cripto em conformidade com as regulamentações."

Para o ICO da Indeco, as pessoas podem comprar um token ERC-20 baseado em ethereum atrelado a um único watt de capacidade solar. Eles estão então recebendo uma participação acionária em ativos instalados com os fundos, incluindo painéis solares, baterias emicrorredespara distribuição descentralizada de energia.

"Nós evoluímos de criptomoedas baseadas somente em algoritmos e valores de negociação, ETC, para algo como a Indeco, onde a moeda vai realmente equivaler a algo mais tangível", disse Bruemmer, que agora faz parte do conselho da Indeco.

No início deste mês, a empresa concluiu uma pré-venda de US$ 100.000, como parte de uma ICO mais ampla governada pela Reg A+, que pode eventualmente fazer com que a empresa levante US$ 50 milhões.

"Se funcionar... você expandirá a quantidade de energia solar produzida reunindo grupos de pessoas que podem investir pequenas quantias, não grandes quantias, e então agregar essas pequenas quantias e construir sistemas que podem então vender energia para uma concessionária ou para um cliente", disse Bruemmer.

Embora o APL tenha sido originalmente projetado para abrigar o que é chamado de "série LLCs, cada um com seu próprio token, devido a considerações fiscais a estrutura final das subsidiárias pode acabar mudando paraCorpo C, que pode oferecer estoques ilimitados.

Resistência do investidor

Se toda essa estruturação T parece complicada o suficiente, a história da Indeco é igualmente, se não mais, complexa.

Antes de fundar a APL e a Indeco, Levine fundou a Geostellar, uma startup de energia solar como a Indeco, só que sem o blockchain.

Em 2016, a Geostellar gerava US$ 3,6 milhões em receita anual e havia levantado US$ 27 milhões em capital de risco, mas mesmo assim, Levine estava tendo problemas para manter a empresa funcionando.

Para ajudar a colocar a empresa em uma base mais sólida, Levine diz que gastou cerca de US$ 500.000 em honorários advocatícios, taxas contábeis e muito mais no ano passado, em um esforço para levantar US$ 40 milhões em uma ICO regida pela Reg A+.

Mas os credores garantidos da empresa resistiram, disse Levine.

"Eles podiam nos impedir de fazer quase tudo", ele disse. "E eles estavam me enviando cartas de cessar e desistir no ICO, alegando que tinham que consentir como nossos credores garantidos."

Levine conseguiu contornar as preocupações dos credores da Geostellar ao oferecer um Acordo Simples para Capital Futuro (SAFE) no site de financiamento coletivo de ações Republic (que recentemente começou a gerenciar vendas de tokens).

Como parte da campanha de financiamento coletivo, a empresa ofereceu aos investidores uma Criptomoeda chamada "zydeco", entre outros presentes, incluindo um "shoutout" no Facebook e um happy hour movido a energia solar.

Levine arrecadou US$ 325.000 durante essa promoção.

"Os credores e investidores garantidos estavam desafiando minha autoridade para oferecer tokens gratuitos e, em geral, criticando tudo o que eu fazia", disse Levine, acrescentando: "É claro que acabou sendo um grande sucesso".

Agora, a Geostellar será o primeiro cliente da Indeco, Levine disse à CoinDesk. O que é um cliente a mais do que a maioria das startups de blockchain pode se gabar.

Por outro lado, uma empresa em dificuldades com o mesmo fundador não é exatamente uma fonte ideal de receita. Bruemmer, que preside os comitês de conflito e auditoria do conselho de diretores da APL, não quis comentar sobre o histórico de dificuldades financeiras da Geostellar.

Mas Levine disse que ter o veterano jurídico a bordo ajudará a Indeco a navegar por tais complexidades, dizendo ao CoinDesk:

"As coisas iam ficar estranhas, e precisávamos de alguém brilhante, imperturbável, experiente e confiável."

Foto cortesia de David Levine (mostrado à esquerda) com Russell Bruemmer