BitMEX lançará índice Bitcoin 'Fear'

A bolsa de derivativos BitMEX publicará um índice em 5 de janeiro que espera se tornar a versão do VIX no mundo do Bitcoin – o chamado "índice de medo", usado para avaliar a incerteza nos Mercados financeiros mais amplos.

O Índice de Volatilidade Histórica do Bitcoin de 30 dias, comoBitMEXestá chamando, funciona pegando o preço médio ponderado pelo tempo da taxa USD/ BTC da Bitfinex. Ele então calcula a volatilidade anualizada do bitcoin em um período contínuo de 30 dias usando esses dados. O resultado é uma medida da volatilidade realizada do bitcoin para esse período.

Fiel à forma como uma bolsa de derivativos, a BitMEX criou um instrumento negociável com base em seu novo índice e oferecerá um contrato futuro cotado em pontos percentuais de volatilidade, com cada ponto pagando 0,01 BTC. Os traders receberão até cinco vezes a alavancagem para o contrato.

Volatilidade como classe de ativos

O novo contrato efetivamente transforma a volatilidade do Bitcoin em uma classe de ativos negociáveis. Efetivamente, os traders na BitMEX poderão fazer uma aposta na incerteza aumentada no preço do Bitcoin sem ter que prever se o preço vai subir ou cair.

"Digamos que um evento está chegando e você acredita que o preço vai subir ou cair. Você pode comprar o contrato e lucrar, não importa o que aconteça", disse Arthur Hayes, presidente-executivo da BitMEX.

Se os futuros de volatilidade decolarem, a BitMEX também pode oferecer contratos de data mais longa. A negociação desses contratos pode dar aos observadores do mercado uma ideia de para onde a volatilidade futura do Bitcoin está indo, disse Hayes.

"Isso dará uma ideia de onde os participantes do mercado veem a volatilidade se concretizando no futuro", disse ele.

A negociação em volatilidade não é uma inovação nos Mercados financeiros mais amplos. O primeiro VIXOs contratos futuros foram oferecidos há 10 anos na Chicago Board of Exchange Futures Exchange, que também desenvolveu o VIX.

Desde então, surgiu uma gama de produtos baseados no indicador de volatilidade VIX, incluindo opções e fundos negociados em bolsa.

Vale a pena notar que o VIX difere do novo índice BitMEX em um aspecto importante. O primeiro rastreia o 'volatilidade implícita' de opções derivadas doÍndice Standard and Poor's 500. O VIX, portanto, fornece um instantâneo do sentimento do mercado em relação à volatilidade futura. O índice BitMEX, no entanto, registravolatilidade histórica, ou o desvio médio de um instrumento em relação ao seu preço médio.

Mercado em maturação

No entanto, a introdução de um índice de volatilidade do Bitcoin e instrumentos negociáveis ​​é outro sinal do amadurecimento dos Mercados de moedas digitais, disse Harry Yeh, sócio-gerente do fundo de Bitcoin Binary Financial.

"É ótimo ter um contrato futuro de volatilidade semelhante ao VIX... [é] outra área para especuladores, mas também um ótimo indicador do que o mercado está fazendo", disse ele.

Para Yeh, a gama crescente de derivativos para moedas digitais é um sinal saudável de crescimento que pode levar a um aumento no preço do Bitcoin em 2015. Ele disse que os derivativos permitiriam que grandes comerciantes e investidores de longo prazo em Bitcoin limitassem sua exposição às oscilações de preço da criptomoeda, permitindo que eles a mantivessem como um ativo por períodos mais longos.

A BitMEX foi lançada em 24 de novembro com cinco produtos derivativos, incluindo três contratos futuros de Bitcoin . Hayes disse que a plataforma está vendo um volume de negociação de cerca de 100 BTC diariamente.

A equipe BitMEX <a href="https://www.bitmex.com/app/aboutUs">https://www.bitmex.com/app/aboutUs</a> tem uma longa experiência em Mercados tradicionais. Sua equipe inclui o ex-prop trader do Citi Hayes; o diretor de risco Ian O'Connor, que dirigiu o suporte de front office para o grupo de derivativos de ações estruturadas do HSBC em Hong Kong; e o consultor Joseph Jeong, que já liderou as vendas de fundos de hedge para a Ásia no Deutsche Bank.