Crypto Daybook Américas: Bitcoin 'A Calma Raramente Dura'

Por Omkar Godbole (todos os horários em ET, salvo indicação em contrário)

Aposte apenas na variação do preço, não na sua direção.

Esta é a mensagem de um formador de mercado, enquanto o bitcoin BTC$67,838.46 continua a entediar os investidores, com os preços presos em um impasse entre os influxos contínuos de ETFs e a venda por detentores de longo prazo.

Sua solidez acima de US$ 100.000 provocou um colapso nos índices de volatilidade, incluindo o DVOL da Deribit, que mede a turbulência implícita ou esperada do preço do BTC em 30 dias. O índice caiu abaixo de 40% anualizado, o menor nível em quase dois anos.

"Em comparação com as ações, as volatilidades da Tesla e da Coinbase estão cerca de 50% mais elevadas, destacando o quão tranquila a criptomoeda se tornou", disse Jimmy Yang, cofundador do provedor institucional de liquidez Orbit Markets, ao CoinDesk. "Mas a calmaria raramente dura. Historicamente, a volatilidade tende a reagir a partir deste ponto. Com a direção incerta — rompimento para cima ou para baixo — assumir uma posição longa em volatilidade por meio de swaps de volatilidade oferece uma forma limpa de se posicionar para o retorno dos movimentos."

Um swap de volatilidade é um contrato a termo que permite aos investidores negociar a volatilidade futura realizada de um ativo subjacente. Outra forma de apostar na turbulência dos preços é por meio de futuros de volatilidade, e alguns traders já estão adotando essa estratégia.

Os contratos perpétuos vinculados aos índices de volatilidade implícita do bitcoin e ether ETH$1,971.87 da Volmex Finance (BVIV e EVIV, respectivamente) estrearam na semana passada na plataforma descentralizada de negociação alavancada gTrade. O volume acumulado negociado nesses contratos perpétuos está se aproximando rapidamente da marca de US$ 1 milhão.

Em outras notícias, o presidente Donald Trump afirmou que deseja que as taxas de juros sejam reduzidas para 1%, a partir da faixa atual de 4,25% a 4,0%, e disse que “adoraria” se o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, renunciasse. No entanto, é improvável que o Fed corte as taxas a menos que o mercado de trabalho apresente algum enfraquecimento.de acordo com Dario Perkins, diretor-gerente de macro global na TS Lombard. Esses dados serão divulgados ainda nesta semana.

Governador do Banco Nacional do Cazaquistão, Timur SuleimenovsupostamenteO país anunciará a criação de uma reserva em criptomoedas, que será gerida por uma afiliada do Banco Nacional. Enquanto isso, o Butão detalhou planos para desenvolver...Turismo respaldado por criptomoedaspara atrair viajantes globais de alto valor.

Principal plataforma de staking líquido de Ethereum, Lido,implementadoUma estrutura de governança bilateral, permitindo que detentores de ether staked (stETH) atrasem ou bloqueiem propostas feitas pelos detentores do LDO, seu token nativo. Os detentores de stETH podem fazer isso ao bloquear seus tokens em um contrato de custódia.

Nos mercados tradicionais, os futuros Nasdaq E-mini subiram 0,6%, atingindo novos máximos históricos, o que sugere o retorno da "narrativa do excepcionalismo dos EUA". Contudo, o índice do dólar apresentou poucos sinais de reação. Mantenha-se atento!

O que Observar

• Cripto
  • 30 de junho: BNB Chain BNB$611.90atuaO hard fork Maxwell na mainnet da BNB Smart Chain reduziu o tempo de bloco para 0,75 segundos, aprimorando a velocidade das transações, a coordenação dos validadores e a escalabilidade da rede.
  • 30 de junho: CME Group irálançamentofuturos cotados à vista, permitindo a negociação de bitcoin, ether e principais índices acionários dos EUA com contratos passíveis de manutenção por até cinco anos.
  • 30 de junho:Zilliqa(ZIL) lança uma nova plataforma de staking emstake.zilliqa.com, permitindo staking e unstaking instantâneos sem período de espera, e oferecendo um APR aprimorado a partir de 55,85% para usuários iniciais, após a atualização da mainnet Zilliqa 2.0.
  • 30 de junho, 11h: Robinhood Markets estáhospedagemRobinhood Apresenta: Capturar um Token, sua primeira conferência principal internacional focada em criptomoedas, diretamente da Riviera Francesa.Link da transmissão ao vivo""
• Macro
  • Dia 1 de 3:Fórum do BCE sobre Bancos Centrais(Sintra, Portugal)
  • 1º de julho, 9h: A S&P Global divulga os dados de junho sobre a atividade dos setores de manufatura e serviços no Brasil.
    • PMI da Indústria de Transformação Anterior: 49,4
  • 1º de julho, 9h30: discussão do "Painel de Políticas de Alto Nível" presidida pelo presidente do Fed, Jerome H. Powell, no Fórum do BCE sobre Bancos Centrais em Sintra, Portugal.Link da transmissão ao vivo""
  • 1º de julho, 9h45: A S&P Global divulga os dados finais referentes a junho sobre a atividade dos setores de manufatura e serviços nos Estados Unidos.
    • PMI de Manufatura Estimado em 52 contra 52 anterior
  • 1º de julho, 10h: O Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM) divulga os dados do setor de serviços dos EUA referentes a junho.
    • PMI de Manufatura Estimado: 48,8 contra 48,5 anterior.
  • 1º de julho, 10h: O Escritório de Estatísticas Trabalhistas dos EUA divulga os dados do mercado de trabalho dos EUA referentes a abril (ou seja, o relatório JOLTS).
    • Vagas de Emprego Estimadas em 7,45 milhões contra 7,391 milhões anteriormente.
    • Pedidos de Demissão Anteriores: 3,194 milhões
  • 2 de julho, 9h30: A S&P Global divulga os dados de junho sobre a atividade dos setores de manufatura e serviços no Canadá.
    • PMI de Manufatura Anterior: 46,1
  • 3 de julho, 8h30: O Departamento de Estatísticas Trabalhistas dos Estados Unidos divulga os dados de emprego de junho.
    • Emprego Não Agrícola Estimado em 129 mil contra 139 mil anterior
    • Taxa de Desemprego Estimada em 4,2% ante 4,2% Anterior
    • Folha de Pagamento do Governo Anterior -1 mil
    • Folha de Pagamento no Setor Industrial Anterior: -8 mil
  • 3 de julho, 8h30: O Departamento do Trabalho dos EUA divulga os dados do seguro-desemprego referentes à semana encerrada em 28 de junho.
    • Pedidos Iniciais de Auxílio-Desemprego Estimados em 239 mil contra 236 mil Anteriormente
    • Pedidos Continuados de Auxílio-Desemprego Previos: 1.974 milhões
  • 3 de julho, 9h: A S&P Global divulga os dados de junho sobre a atividade dos setores de manufatura e serviços no Brasil.
    • PMI Composto Preliminar em 49,1
    • PMI de Serviços Anterior: 49,6
  • 3 de julho, 9h45: A S&P Global divulga os dados finais de junho sobre a atividade manufatureira e de serviços nos Estados Unidos.
    • PMI Composto Est. 52,8 vs. Anterior 53
    • PMI de Serviços Estimado em 53,1 contra 53,7 anterior.
  • 3 de julho, 10h: O Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM) divulga os dados do setor de serviços dos EUA referentes a junho.
    • PMI de Serviços Est. 50,3 vs. Anterior 49,9
• Lucros(Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • Nenhum no futuro próximo.

Eventos de Token

• Votações e chamadas de governança
  • Lido DAO está realizando uma votação para atualizar seu...Política de Recompensas para Proponentes de Blocospara SNOP v3. A proposta estabelece novos padrões para os operadores de nós, incluindo o uso de APMs aprovados e responsabilidades mais claras para aprimorar a descentralização, recompensas justas e segurança operacional. A votação termina em 30 de junho.
  • A Arbitrum DAO está realizando uma votação sobrereduzindo o quórum constitucionallimite para 4,5% dos tokens votáveis, anteriormente em 5%. Essa medida visa acompanhar a diminuição da participação dos eleitores e facilitar a aprovação de propostas bem suportadas, sem impactar as propostas não constitucionais, que permanecem com quórum de 3%. A votação termina em 4 de julho.
  • A comunidade Polkadot está votando oLançamento de um cartão de pagamento Polkadot sem custódia.para "preencher a lacuna entre os ativos digitais no ecossistema Polkadot e os gastos cotidianos." A votação termina em 9 de julho.
• Desbloqueios
  • 30 de junho: Optimism OP$0.1799 desbloqueará 1,79% de sua oferta em circulação, avaliada em US$ 16,65 milhões.
  • 1º de julho: SUI$0.9081 irá desbloquear 1,3% de sua oferta circulante, totalizando um valor de 122,75 milhões de dólares.
  • 2 de julho: Ethena ENA$0.1114 desbloqueará 0,67% de seu fornecimento em circulação, no valor de US$ 10,93 milhões.
  • 11 de julho: Immutable IMX$0.1485 vai liberar 1,31% de sua oferta circulante, avaliada em US$ 11,15 milhões.
  • 12 de julho: Aptos APT$0.9699 irá desbloquear 1,76% de seu fornecimento circulante, avaliado em US$ 54,97 milhões.
  • 15 de julho: Starknet STRK$0.04494 desbloqueará 3,79% de sua oferta circulante, no valor de US$ 15,11 milhões.
• Lançamentos de Tokens
  • 1º de julho: VET$0.007698 lançará uma nova...programa de stakingcom um prêmio de 5,3 bilhões em VHTO.
  • 4 de julho: BSW$0.001880, ALPHA$0.003683, KMD$0.02349, LEVER$0.0₄1199 e LTO$0.001499 serãodeslistadoda Binance.

Conferências

""""Conferência CoinDesk sobre Políticas e Regulação(anteriormente conhecido como State of Crypto) é um evento boutique de um dia realizado em Washington no dia 10 de setembro, que permite que conselheiros jurídicos gerais, profissionais de compliance e executivos regulatórios se encontrem com autoridades públicas responsáveis pela legislação e supervisão regulatória do setor de criptomoedas. As vagas são limitadas. Utilize o código CDB10 para obter 10% de desconto na sua inscrição até 17 de julho.

• 30 de junho:Cúpula RWA Cannes 2025(Cannes, França)
• Dia 1 de 4:Conferência da Comunidade Ethereum(Cannes, França)
• Dia 1 de 6:Fórum Mundial de Empreendimentos 2025(Kitzbühel, Áustria)
• 1º a 6 de julho:Bitcoin Alaska(Juneau, Alasca)
• 4-5 de julho:O Paradigma do Bitcoin 2025(Neuchâtel, Suíça)
• 4 a 6 de julho:ETHGlobal Cannes(Cannes, França)
• 10 a 13 de julho:Mallorca Blockchain Days(Palma, Espanha)
• 16 de julho:Fórum Invest Web3(Dubai)
• 20 de julho:Crypto Coin Dia 20/7(Atlanta)
• 24 de julho: Decasonic’sDia do Investidor Web3 2025(Chicago)
• 25 de julho:Cúpula Global de Blockchain(Montevidéu, Uruguai)
• 28-29 de julho:Conferência TWS 2025(Singapura)

Token Talk

Por Francisco Rodrigues

• Os valores mobiliários tokenizados parecem ser o tema para o segundo semestre de 2025, após o frenesi das negociações de memecoins ter diminuído para uma fração dos seus volumes anteriores.
• Na sexta-feira, a Dinari, um protocolo on-chain para ofertas de valores mobiliários tokenizados,garantidouma licença de corretor-negociante nos EUA. Agora, está aguardando a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) para iniciar suas ofertas no país.
• Na Europa, entretanto, a bolsa centralizadaA Gemini já lançouações tokenizadas para usuários.
• A Coinbase também está trabalhando para obter a aprovação da SEC paranegociação de ações tokenizadas, enquanto várias outras plataformas, incluindo Superstate e Republic, já introduziram ofertas similares, inclusive paraempresas pré-IPO como a SpaceX.
• Empresas de criptomoedas tentaram no passado lançar tokens lastreados em valores mobiliários, mas seus...esforços foram encerradospor reguladores ao redor do mundo.
• Os volumes de negociação de memecoins, por sua vez, apresentaram queda. A plataforma de lançamento de tokens Pump.fun registrou uma redução no volume mensal, passando de US$ 11,6 bilhões em janeiro para US$ 3,5 bilhões neste mês, segundo informações deDados da DeFiLlama""
• Esses volumes também foram afetados pelo aumento da concorrência. A exchange descentralizada Raydium lançou o LaunchLab para competir com a Pump.fun no início deste ano. Seu volume em 30 dias está pouco abaixo de US$ 300 milhões.

Posicionamento em Derivativos

• Enquanto o BTC saltou mais de 7% na semana passada, o interesse em aberto nos contratos perpétuos offshore caiu ligeiramente, com os volumes à vista permanecendo baixos. As tendências divergentes levantam dúvidas sobre a sustentabilidade de quaisquer ganhos. O mercado de ETH apresentou padrões semelhantes.
• As taxas de financiamento perpétuo para a maioria das principais moedas permanecem levemente positivas, indicando uma postura cautelosamente otimista. XLM apresentou taxas de financiamento profundamente negativas, sinalizando que os traders estão adotando posições vendidas em busca de baixa.
• O interesse em aberto dos futuros de Ether na CME recuou do recorde de 1,39 milhão de ETH para 1,26 milhão de ETH. O posicionamento nos futuros de BTC na CME permanece baixo.
• Na plataforma de opções on-chain Derive, os traders buscaram opções de venda (put) de BTC com vencimento em 11 de julho, refletindo temores de queda. Na Deribit, os risk reversals do BTC mantiveram-se estáveis na maioria dos prazos, indicando ausência de viés direcional claro.

Movimentações do Mercado

• O BTC está em alta de 0,36% desde as 16h ET de sexta-feira, cotado a US$ 107.554,22 (24 horas: +0,55%).
• O Ethereum ETH$1,971.87 apresenta alta de 1,1%, cotado a US$ 2.453,92, com variação de -0,12% nas últimas 24 horas.
• O índice CoinDesk 20 registra alta de 1,86%, alcançando 3.012,02 pontos (24 horas: -0,59%).
• A taxa composta de staking CESR do Ether caiu 15 pontos base, para 2,88%.
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0008% (0,8497% anualizado) na Binance.

• O índice DXY apresenta queda de 0,16%, alcançando 97,24.
• Os contratos futuros de ouro sobem 0,32%, atingindo US$ 3.298,00.
• Os contratos futuros de prata caem 0,16%, sendo negociados a US$ 36,31.
• Nikkei 225 encerrou em alta de 0,84%, aos 40.487,39 pontos.
• O Hang Seng encerrou em queda de 0,87%, aos 24.072,28 pontos.
• O FTSE recua 0,32%, aos 8.771,04 pontos.
• O Euro Stoxx 50 está em baixa de 0,32%, aos 5.308,51 pontos.
• O DJIA encerrou na sexta-feira em alta de 1%, aos 43.819,27 pontos.
• O S&P 500 fechou em alta de 0,52%, aos 6.173,07 pontos.
• O Nasdaq Composite fechou em alta de 0,52%, aos 20.273,46 pontos.
• O S&P/TSX Composite encerrou em baixa de 0,22%, aos 26.692,32 pontos.
• O índice S&P 40 América Latina fechou inalterado em 2.657,01.
• A taxa do título do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos recuou 3 pontos-base, situando-se em 4,253%.
• Os contratos futuros do E-mini S&P 500 registram alta de 0,39%, sendo negociados a 6.248,25 pontos.
• Os contratos futuros do E-mini Nasdaq-100 avançam 0,61%, negociados a 22.890,00 pontos.
• Os contratos futuros do índice E-mini Dow Jones Industrial Average avançam 0,48%, atingindo 44.335,00 pontos.

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 65,47 (+0,18%)
• Razão Ether-bitcoin: 0,0229 (-0,78%)
• Taxa de Hash (média móvel de sete dias): 845 EH/s
• Hashprice (à vista): US$ 58,19
• Taxas Totais: 2,86 BTC / US$ 307.544
• Interesse em Aberto dos Futuros CME: 156.365
• BTC cotado em ouro: 32,7 oz
• Capitalização de mercado do BTC em relação ao ouro: 9,26%

Análise Técnica

• O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor da moeda norte-americana em relação às principais moedas fiduciárias, parece estar a caminho de formar uma cruz da morte, indicador de caráter negativo, no gráfico semanal.
• A "death cross" ocorre quando a média móvel simples (MMS) de 50 semanas cai abaixo da MMS de 200 semanas, indicando uma tendência de queda mais acentuada.
• A ocorrência do indicador, no entanto, tem consistentemente sinalizado fundos desde 2008.

Ações Cripto

A partir de hoje, o preço cotado para a Galaxy Digital será referente às suas ações negociadas na Nasdaq.

• Strategy (MSTR): fechou na sexta-feira a $383,88 (-0,66%), com alta de 1,48% a $389,55 no pré-mercado.
• Coinbase Global (COIN): fechou a $353,43 (-5,77%), +1,07% a $357,20.
• Circle (CRCL): fechou em US$ 180,43 (-15,54%), -2,89% em US$ 175,21
• Galaxy Digital (GLXY): fechou em US$ 19,97 (-2,49%), alta de 2,2% a US$ 20,41.
• MARA Holdings (MARA): encerrou a sessão cotada a US$ 15,03 (-1,57%), com alta de 0,53% para US$ 15,11.
• Riot Platforms (RIOT): fechou em US$ 10,55 (+0,38%), com alta de 1,71% para US$ 10,73.
• Core Scientific (CORZ): fechou a $16,65 (+1,77%), alta de 4,62% em $17,42.
• CleanSpark (CLSK): fechou em US$ 10,67 (-1,3%), alta de 1,12% para US$ 10,79.
• O CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) encerrou a sessão em US$ 21,71 (+0,98%), com alta de 1,38% atingindo US$ 22,01.
• Semler Scientific (SMLR): fechou em US$ 38,50 (-0,75%), alta de 1,06% a US$ 38,91.
• Exodus Movement (EXOD): fechou a $29,85 (+0,1%), estável no pré-mercado.

Fluxos de ETFs

ETFs à vista de BTC

• Fluxos líquidos diários: US$ 501,2 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 48,85 bilhões
• Posse total de BTC aproximadamente 1,24 milhão.

ETFs Spot de ETH

• Fluxos líquidos diários: US$ 77,5 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 4,2 bilhões
• Total de reservas de ETH ~4,08 milhões

Fonte:Farside Investors

Fluxos durante a noite

Gráfico do Dia

• As exchanges centralizadas registraram um ingresso líquido de US$ 9,51 milhões no token LINK do serviço oracular Chainlink na semana passada, interrompendo uma tendência de várias semanas de saídas.
• As entradas de tokens nas exchanges são consideradas indicativas da intenção dos investidores de liquidar suas posições.

Enquanto Você Dormia

• Canadá Revoga Imposto sobre Serviços Digitais para Avançar nas Negociações Comerciais Estagnadas com os EUA(Reuters): O Canadá retirou sua taxa sobre serviços digitais no final da noite de domingo, poucas horas antes de entrar em vigor, com o objetivo de reativar as negociações entre Trump e Carney e alcançar um acordo comercial até 21 de julho.
• Inspetor da ONU Afirma que o Irã Poderia Retomar o Enriquecimento de Combustível em ‘Questão de Meses’(O New York Times): O chefe da AIEA afirmou que é prematuro declarar a infraestrutura nuclear do Irã destruída. Analistas externos indicaram que a maior perda pode ser o dano a locais destinados à armação de urânio enriquecido.
• Banco da Coreia Suspende Projeto de Moeda Digital e Interrompe Negociações com Bancos(O Business Times): O banco central suspendeu o projeto piloto, que estava programado para o quarto trimestre, enquanto o presidente Lee prioriza uma maior participação do setor privado em stablecoins lastreadas em won, gerando debates regulatórios sobre as salvaguardas do mercado.
• Traders de DEX de Bitcoin Apostam em Volatilidade de Baixa com Puts entre US$ 85 mil e US$ 106 mil, Indicam Dados da Derive(CoinDesk): A partir desta segunda-feira, 20% do interesse em aberto total das opções de BTC na plataforma descentralizada de derivativos on-chain Derive, avaliado em mais de US$ 54 milhões, estava concentrado em opções de venda com vencimento em 11 de julho.
• Como Pedir McDonald's: Processo Acelerado do MiCA em Malta Gera Preocupações de Supervisão(CoinDesk): Algumas pessoas consideram Malta ágil e inovadora no que diz respeito à regulamentação. Outros a veem como uma via rápida para arbitragem regulatória.
• Butão aposta na Binance Pay para impulsionar a economia do turismo apoiada em criptomoedas(CoinDesk): Mais de 1.000 comerciantes do Butão agora aceitam pagamentos em criptomoedas de turistas por meio do Binance Pay, sistema elogiado por autoridades governamentais pela sua facilidade de uso e liquidação instantânea.

No Éter