Crypto para Consultores: Semana Crypto: O Que Isso Significa para Consultores?

Feliz Semana da Cripto! No boletim Crypto for Advisors de hoje, Beth Haddock da Warburton Advisers oferece uma avaliação de meio de ano sobre os avanços na indústria cripto e o que isso significa para os consultores.

Então, Chris Jenkins da Pocket Networks Foundation responde perguntas sobre mudanças regulatórias para investidores no quadro Pergunte a um Especialista.

– Sarah Morton

Semana Cripto: O Que Significa para os Assessores?

Agora, já bem avançados na segunda metade de 2025, a trajetória das criptomoedas está clara: estão evoluindo do entusiasmo para se tornarem uma infraestrutura financeira central. As stablecoins estão ganhando legitimidade, os reguladores estão se envolvendo ativamente com o setor, e ameaças persistentes de cibersegurança continuam. Essas mudanças exigem que os consultores reavaliem estratégias, eduquem os clientes e se preparem para um mercado mais estruturado e sob maior escrutínio.

A Crypto Week capturou o momento e destacou uma mensagem fundamental: os profissionais financeiros devem compreender o papel das criptomoedas no sistema mais amplo e decidir como se envolver de forma responsável. Três acontecimentos se destacam.

1. Stablecoins: Do Marginal ao Infraestrutura Financeira

Stablecoins estão avançando firmemente para o mercado financeiro tradicional. A votação aguardada desta semana sobre o proposto Ato GENIUS, juntamente com o anteriordeclarações da SEC, Federal Reserve, e FDIC, sinaliza um ponto de inflexão. A Lei estabelece um regime regulatório que rege reservas, direitos de resgate e divulgações públicas, trazendo a tão esperada clareza para emissões em conformidade. A adoção institucional está acelerando. Principais bancos estão desenvolvendo alternativas tokenizadas ou stablecoins. Tesoureiros corporativos estão pilotando stablecoins para pagamentos e gestão de capital de giro. Pagamentos transfronteiriços — historicamente um ponto crítico — com stablecoins podem ser mais rápidos, baratos e transparentes. Para os consultores, isso representa uma mudança fundamental em infraestrutura financeira. A exposição a stablecoins reguladas poderá em breve ser tão rotineira quanto a gestão de alocações em fundos de mercado monetário. À medida que a infraestrutura evolui, as estratégias de liquidez e as operações de tesouraria também se transformarão. Stablecoins não são mais algo marginal — estão se tornando fundamentais.

2. Uma Nova Era de Engajamento da SEC e Escalonamento Institucional

Após anos de atritos, a SEC adotou uma postura mais proativa — mas ainda cauteloso — abordagem. Por meio de mesas-redondas públicas, a agência está envolvendo as partes interessadas para compreender melhor os ativos digitais, staking, custódia e DeFi. Esses não são fóruns de aplicação da lei; são oportunidades para moldar políticas. Comissários Peirce e Uyeda enfatizaram a importância da colaboração e da clareza regulatória. Sob sua iniciativa Crypto 2.0, a Força-Tarefa de Cripto da SEC publicou orientação sobre protocolos descentralizados, produtos negociados em bolsa e padrões de custódia.

No entanto, essa mudança não significa que a due diligence se torne mais fácil — significa que ela se torna mais importante. A SEC continua a examinar como os registrantes estão gerenciando riscos, controles e divulgações. O crescimento de players como Robinhood e o JPMorgan sinalizam escala institucional, mas não necessariamente alinhamento fiduciário. Os consultores devem fundamentar a diligência nos deveres essenciais de lealdade e cuidado. Isso inclui verificar a distinção entre invólucros tokenizados e ativos subjacentes, compreensão dos conflitos de interesse e avaliação da conformidade das operações com as expectativas regulatórias. O que hoje parece estar em conformidade pode ser cuidadosamente analisado sob futuras lideranças da SEC ou em litígios.

3. Segurança e Inovação Responsável

À medida que os quadros regulatórios amadurecem com esforços como o GENIUS Act e as aguardadas reformas na estrutura do mercado, a má conduta persiste. De golpes gerados por IA a esquemas de pump-and-dump, os riscos tradicionais de fraude evoluíram, muitas vezes visando investidores menos sofisticados ou explorando lacunas na cibersegurança.

O SEC e CFTC continuam a emitir alertas para investidores, focando não apenas no design do produto, mas também nas práticas de marketing, cibersegurança, e controles antifraude. O nível está aumentando — e empresas que não o alcançarem correm risco de danos à reputação e ações de fiscalização.

Isto cria uma oportunidade de liderança. Consultores podem proteger os clientes minimizando conflitos, aplicando diligência rigorosa e direcionando capital para produtos com utilidade real, governança transparente e protocolos de segurança robustos. Isso inclui avaliar como os incentivos são estruturados e se a resiliência operacional está incorporada nas plataformas.

No ambiente atual, negligenciar a cibersegurança, a governança ou sinais de fraude não é apenas descuido — pode ser interpretado como conivência com a má conduta.

Da Inovação à Confiança

A segunda metade de 2025 marca uma transição do momento para a maturidade na indústria cripto. Com a clareza regulatória melhorando e a adoção institucional aumentando, as bases estão sendo estabelecidas para um sistema financeiro mais resiliente e confiável.

Consultores que permanecem informados, fazem perguntas difíceis e incorporam princípios centrados no cliente em suas estratégias de ativos digitais liderarão a transição rumo à inovação responsável. Isso não se trata apenas de adoção precoce — trata-se de construir confiança duradoura na próxima geração de finanças.

- Beth Haddock, sócia-gerente e fundadora, Warburton Advisers

Pergunte a um Especialista

P. Além da dissolução da Unidade Nacional de Aplicação da Lei sobre Criptomoedas, quais mudanças nas prioridades de fiscalização estão afetando os investidores?

A. Os requisitos de reserva para stablecoins garantem que os emissores realmente possuam os ativos necessários para lastrear os stablecoins em circulação, e conceder aos detentores de stablecoins prioridade na recuperação em caso de insolvência adiciona uma camada significativa de confiança.

P. Como os consultores ao redor do mundo devem analisar as mudanças regulatórias nos EUA e o impacto nos seus negócios e no dinheiro dos clientes?

A. Finalmente, começa a surgir alguma clareza tão necessária sobre como abordar os ativos digitais para investimento. Ninguém deseja operar em um ambiente de alto risco, onde há a possibilidade de perdas súbitas e inexplicáveis. Os Degens podem aceitar o risco de “rug pulling”, mas investidores institucionais não o farão. Isso amplia o investimento em ativos digitais para o público em geral.

P. Existem categorias de tokens que se beneficiam mais do que outras com a administração atual

A. Tokens que se enquadram facilmente nos frameworks financeiros institucionais, assim como seus tokens utilitários subjacentes, se beneficiarão fortemente do contínuo surgimento da adoção institucional.

P. As mudanças regulatórias relacionadas aos ativos digitais estão ajudando a garantir a segurança dos investidores?

A. Estão sendo estabelecidos frameworks que são semelhantes, em sua natureza, às proteções oferecidas aos consumidores no sistema bancário tradicional, ajudando assim a aumentar a segurança dos investidores de forma geral. Tokens de privacidade podem continuar enfrentando obstáculos regulatórios, à medida que agências de fiscalização buscam recursos de reporte e contabilidade transparentes para garantir conformidade.

- Chris Jenkins, chefe de operações, Pocket Networks Foundation

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