O Caso para Investir em Ativos Digitais.

Você tem estado na vanguarda da criação de produtos de ativos digitais desde os estágios iniciais. Por que você acha que os investidores deveriam considerar colocar dinheiro em ativos digitais?

Primeiramente, com ativos digitais, você obtém uma diversidade quantitativa de retorno. Por incremento de risco em relação à recompensa, a proporção do desempenho do bitcoin frente ao S&P 500 é superior a três para um. Portanto, se você vai investir dinheiro, uma das melhores relações risco-recompensa está, sem dúvida, nos ativos digitais como uma classe de ativos independente.

Em segundo lugar, você obtém algo novo com os ativos digitais que não tinha antes, que é a transparência. As blockchains públicas são auditáveis em tempo real, portanto, são trustless. Você também obtém economias de escala e eficiências de capital. Isso é o que essa tecnologia faz — torna as coisas mais fáceis, mais baratas, melhores e mais rápidas.

Em terceiro lugar, acredito que o bitcoin é um dos ativos mais importantes de toda a história humana porque elimina a necessidade dos bancos centrais. No cerne das Finanças Descentralizadas (DeFi), está a recriação dos serviços financeiros tradicionais, como empréstimos, financiamentos e negociações, mas sem depender de intermediários centralizados como os bancos. Isso elimina o intermediário.

Por fim, conforme a camada de aplicação da Web3 continua a evoluir, a facilidade de uso e o acesso melhoram. Se você observar a curva de adoção agora, estamos prestes a atingir um ponto de aceleração. De seis a oito anos atrás, a segurança era simplesmente complexa. Agora, você tem tecnologia de computação multipartidária (MPC) e carteiras multi-sig, e a Chainalysis trabalhando para garantir que fundos ilícitos não sejam misturados com os fundos que você está adquirindo. Isso oferece uma infraestrutura mais robusta para permitir que a camada de aplicação leve produtos e serviços às massas em escala, e mais fácil de usar.

Quais são os maiores obstáculos que impedem as pessoas de investir em ativos digitais?

O primeiro é o viés da atualidade. Vimos em 2022 o colapso da FTX, Celsius e outros, que foi uma mistura de falha de contrapartes, fraude e crimes. Ninguém poderia culpar alguém por estar hesitante em entrar nos ativos digitais por isso, mas eu ressalto que a segunda empresa mais multada da história da humanidade é o JP Morgan. Portanto, embora possamos perdoar as pessoas pelo viés da atualidade, eu argumentaria que elas não estão avaliando corretamente o risco de contraparte do TradFi.

Então, seja qual for o viés da atualidade ao qual as pessoas estejam ancoradas, a tendência é seguir com o viés de confirmação, "Eu não quero tocar nesse ativo, já que memecoins caíram 90%." Portanto, acredito que esses dois vieses combinados não motivam as pessoas a analisar adequadamente o espaço.

Em segundo lugar, há uma falta de entendimento e conscientização de que todos os ativos TradFi são mantidos em “nome de rua”, ou seja, você não é o proprietário — sua corretora é. As pessoas também não sabem que os índices de reserva dos bancos estão em percentuais de dígitos simples em todo o mundo, o que significa que se você tem dinheiro em um banco, na verdade ele não está lá. Há uma falta de apreço pelo sistema bancário de reservas fracionárias, que, de certa forma, causou todas as crises de crédito ao longo da história.

No geral, é importante deixar de lado as manchetes sobre atores ruins e memecoins fracassadas. Olhe para a infraestrutura e tudo o que ela oferece. Com a Web3, você tem segurança compartilhada ou privacidade com provas de conhecimento zero. Você pode participar de certas redes para torná-las mais fortes, o que então oferece uma renda por staking. Se você fornece liquidez, pode obter rendimento de market maker automatizado (AMM). O sistema é eficiente e forte.

Quais são as melhores maneiras de obter alpha nos mercados voláteis de hoje?

Primeiro, tenha uma estratégia de acumulação. Isso significa que você escolhe um portfólio dos seus melhores 5, 10 ou 20 ativos e faz média de custo dólar. Depois, desenvolva um plano de negociação. Por exemplo, se Ethereum cair para $1.200, o que farei? Ou se Ethereum chegar a $4.000, o que farei?

Em seguida, você quer “investir com a tendência”, o que vejo como um processo de três fatores. Primeiro, estamos olhando para a curva de adoção. Depois, estamos observando pontos de dados mensais para o estabelecimento da tendência. Por último, avalie a progressão da tecnologia e a proposta de valor dos produtos e serviços de todo o espaço. Essas três coisas são como você pondera efetivamente onde estamos em uma tendência, na minha opinião.

Conte-me mais sobre o HD CoinDesk Acheilus Fund.

Lançamos o HD Acheilus Fund em meados de maio para alavancar os Indicadores de Tendência de Bitcoin e Ether da CoinDesk Indices e é diversificado porque negocia o CoinDesk 20. Esse fundo gerido ativamente, com estratégia única, é direcionado a investidores institucionais, visando lucrar com as tendências de alta do mercado cripto enquanto evita quedas. Usamos uma combinação de sinais quantitativos e macroeconômicos para alternar entre tokens cripto e dinheiro, entregando uma estratégia de investimento disciplinada e orientada a resultados para criptomoedas. Na minha opinião, esta é a alocação mais simples com o apertar de um botão que qualquer pessoa pode fazer em cripto.

Nossos fundos premiados são centrados em uma equipe de compliance dedicada, garantindo a conformidade com todas as regulamentações da CFTC e SEC, além de antecipar mudanças futuras. Também estabelecemos políticas e procedimentos internos robustos que atendem ou superam os requisitos regulatórios, cobrindo áreas como anti-lavagem de dinheiro (AML), conheça seu cliente (KYC), proteção de dados e gerenciamento de riscos. Tudo isso reflete uma cultura voltada para o futuro que rege todas as nossas atividades.

Onde alguém pode aprender mais sobre o fundo?

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