Por que os gestores de patrimônio estão escolhendo essas contas de Cripto

Os gestores de patrimônio estão cada vez mais recebendo perguntas de clientes sobre investimentos em Cripto e como os clientes podem ganhar exposição a essa classe de ativos. A maioria dos consultores financeiros desconhece os prós e contras dos veículos de investimento disponíveis para investir em ativos digitais em nome de seus clientes.

Nos últimos 12 meses, 90% dos consultores financeiros receberam perguntas de clientes sobre Cripto, de acordo com a Pesquisa de Referência Bitwise/VettaFi 2023 sobre Atitudes de Consultores Financeiros em Relação a Ativos Cripto . RIAs e consultores financeiros devem navegar por uma série de considerações ao alocar para essa classe de ativos, principalmente em torno de considerações de segurança e conformidade. Os consultores devem estar atentos às características de cada estrutura ao selecionar o veículo de investimento adequado.

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As opções atuais para consultores financeiros são:

• instruindo o cliente a mover ativos e investir autodirigidamente em uma bolsa de Cripto de varejo (por exemplo, Coinbase)
• fundo fiduciário de balcão (por exemplo, o Grayscale Bitcoin Trust)
• fundos privados
• investindo por meio de uma conta Cripto gerenciada separadamente (SMA).

Contas gerenciadas separadamente têm crescido rapidamente nos últimos 10 anos, com ativos sob gestão crescendo de US$ 550 bilhões em 2011 para US$ 1,7 trilhão em 2021. Os gestores de patrimônio escolheram SMAs devido às principais vantagens de otimização de impostos, propriedade direta, gestão profissional e personalização. Por essas mesmas razões, o mercado de gestão de patrimônio está adotando constantemente SMAs de Cripto como o veículo de escolha para investir nessa classe de ativos emergente. Abaixo estão alguns dos benefícios:

• Otimização de impostos: O mercado de Cripto é volátil em relação a outras classes de ativos, criando oportunidades atraentes de otimização de impostos. Quando um investidor utiliza um SMA de Cripto , uma conta é aberta em seu nome em um custodiante qualificado de ativos digitais, permitindo que o investidor possua os ativos digitais diretamente. Essa estrutura permite a otimização de impostos nessas contas indisponíveis na estrutura de fundos privados ou de fundos de balcão. Os SMAs de Cripto geralmente têm uma estratégia de sobreposição de impostos que encontrará oportunidades para reduzir ou compensar a responsabilidade tributária de ganho de capital do cliente, como os SMAs tradicionais.
• Propriedade direta: Propriedade direta é a melhor estrutura de uma perspectiva de veículo de investimento. Há um erro de rastreamento mínimo comparado a outros produtos, como um fundo público OTC, que pode ter prêmios e descontos significativos e, portanto, erro de rastreamento. Além disso, há liquidez 24/7 para SMAs de Cripto , permitindo que investidores e consultores vendam ou comprem a qualquer momento.
• Integração de relatórios: Os provedores de SMA de Cripto podem se integrar diretamente com plataformas de relatórios de gestores de patrimônio (por exemplo, Orion, Addepar, Black Diamond), permitindo que os consultores modelem, relatem e cobrem facilmente os ativos digitais de seus clientes.
• Gestão Profissional: Em uma classe de ativos emergente e complexa como a Cripto, a expertise da gestão profissional é ainda mais valiosa do que as classes de ativos tradicionais. Uma classe de ativos emergente é difícil de KEEP na medida necessária para tomar decisões de alocação adequadas. Ao utilizar SMAs Cripto , um consultor pode se beneficiar da terceirização da gestão e negociação de portfólio de ativos digitais para especialistas com profunda expertise no mercado de ativos digitais.
• Custódia Institucional: Um consultor pode usar um SMA de Cripto para aproveitar as vantagens de um custodiante de nível institucional em uma classe de ativos emergente. Dado o risco de segurança e as considerações de conformidade da criptomoeda, trabalhar com um custodiante estabelecido e qualificado é essencial. Os ativos do cliente são normalmente mantidos em um custodiante que mantém tanto um SOC 1 e SOC 2de uma empresa de contabilidade reconhecida, passa por auditorias internas e está sujeito a requisitos de supervisão regulatória (incluindo requisitos de capital) do Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York. O custodiante de nível institucional fornece armazenamento a frio institucional, negociação e segurança.

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