Executivo do Citi afirma que finanças tokenizadas têm futuro promissor, mas reconhece desafios

Miami Beach — Ryan Rugg, chefe de ativos digitais do Citigroup para soluções de tesouraria e comércio, afirmou que os bancos estão avançando além de pilotos isolados de tokenização rumo a redes blockchain interoperáveis, observando que os clientes corporativos desejam sistemas de dinheiro digital “multibanco” capazes de transferir fundos entre instituições em tempo real.

O dinheiro tokenizado falhará em cumprir sua promessa, no entanto, se permanecer compartimentado dentro de bancos individuais, sugeriu Rugg na Consensus Miami 2026.

Grandes clientes corporativos, disse Rugg, não estão buscando soluções exclusivas de um único banco, mas sim sistemas que funcionem de forma integrada entre instituições financeiras. “Ninguém quer apenas um token do Citi”, afirmou ela. “Eles querem esse aspecto multi-banco.”

O comentário reflete um desafio central na iniciativa de trazer pagamentos baseados em blockchain para as finanças tradicionais. Embora os bancos tenham começado a emitir depósitos tokenizados e a construir plataformas internas, muitos desses sistemas operam dentro de redes fechadas.

Para empresas globais, essa abordagem é insuficiente. Rugg afirmou que os clientes do Citi frequentemente gerenciam “centenas, se não milhares de contas bancárias em múltiplos bancos globalmente,” criando complexidade na movimentação de dinheiro para folha de pagamento, fornecedores e investimentos.

Esses clientes estão cada vez mais solicitando capacidades em tempo real. Em uma pesquisa conduzida pelo Citi há vários anos, Rugg afirmou que a resposta foi “basicamente unânime” em que pagamentos mais rápidos e sempre ativos eram uma prioridade máxima.

A tecnologia blockchain oferece um caminho para esse objetivo, mas somente se os sistemas puderem se conectar. O Citi desenvolveu sua própria plataforma tokenizada e a vinculou à sua rede bancária mais ampla, incluindo um sistema de compensação em dólares americanos 24 horas por dia, 7 dias por semana, com mais de 300 bancos. Ainda assim, Rugg enfatizou que apenas atualizações internas não são suficientes.

“Esta é mais uma ferramenta na caixa de ferramentas,” disse ela, acrescentando que os bancos também devem modernizar a infraestrutura tradicional e conectá-la aos sistemas digitais.

O setor mais amplo enfrenta fragmentação. Um número crescente de bancos, empresas de fintech e projetos de criptomoedas estão construindo redes separadas, muitas vezes utilizando padrões diferentes. Isso corre o risco de recriar as mesmas ineficiências que a blockchain pretende resolver.

Rugg afirmou que a infraestrutura compartilhada — construída “pela indústria, para a indústria” — será fundamental para a escalabilidade das finanças tokenizadas, citando modelos como a rede global de mensagens da Swift.

Ao mesmo tempo, a regulamentação continua sendo uma limitação. Grandes bancos exigem estruturas legais claras antes de lançar novos produtos. “A menos que seja 100% permitido, não faremos isso,” disse Rugg.