Cripto para consultores: Bitcoin e empréstimos

Uma coisa é certa: o cenário das Criptomoeda está mudando; as estruturas regulatórias continuam a evoluir, assim como novos produtos. Como os consultores podem ajudar seus clientes a navegar pelas opções dentro do espaço?

Na edição de hoje,Meredith Yarbrough, sócio-gerente da La Hoja Capital Partners, explora o papel do bitcoin como garantia em empréstimos e os benefícios potenciais que ele pode trazer.

Em Pergunte a um especialista,Eric Tomaszewski da Verde Capital Management LOOKS hipotecas lastreadas em bitcoin, se elas existem, como funcionam e os riscos envolvidos.

-Sarah Morton

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Bitcoin como garantia: bom para tomadores de empréstimo, bom para credores, bom para investidores

Finanças, uma disciplina antiga moldada por várias filosofias morais, viu práticas de empréstimos e financiamentos evoluírem ao longo dos séculos. As primeiras tradições islâmicas, judaicas e hindus priorizaram o benefício mútuo e a administração de ativos, concentrando-se no compartilhamento equitativo de riscos em vez de pagamentos de juros. Nesse contexto, gerentes de crédito atenciosos e pioneiros estão surgindo para integrar o Bitcoin, um ativo digital distinto, em uma nova oportunidade de remodelar relacionamentos financeiros. Quando adicionado ao pacote de garantia em empréstimos estruturados, as propriedades inerentes do bitcoin criam benefícios potenciais para tomadores, credores e investidores. Ao alinhar os interesses de todas as partes com uma perspectiva de longo prazo sobre o valor do ativo, a garantia do Bitcoin pode promover uma abordagem mais sustentável e mutuamente benéfica para o crédito privado.

Bitcoin como garantia

Vemos gestores de ativos inovadores comoFinanças de Baterias Inc. use Bitcoin em um modelo de garantia híbrido, onde os empréstimos são subscritos com base no valor do ativo imobiliário e uma parcela do Bitcoin a ser comprada com o produto do empréstimo, criando assim dois ativos garantidos para garantir o empréstimo.

As características únicas do Bitcoin fortalecem a estrutura de empréstimo, pois ele funciona tanto como um ativo de crescimento quanto como um ativo sensível à inflação. Sua crescente adoção e demanda de mercado decorrem de sua inovadora Tecnologia de blockchain e natureza descentralizada, posicionando-o como uma reserva de valor contra a inflação e a turbulência geopolítica. Ao contrário dos metais preciosos, o suprimento de bitcoin é realmente finito, limitado a 21 milhões de moedas, com a mineração projetada para concluir por volta de 2140. Essa escassez contribui para sua proposta de valor, reforçando seu papel como um ativo de crescimento ao mesmo tempo em que aumenta sua sensibilidade à dinâmica da inflação.

Benefício para credores e investidores

A principal responsabilidade do gestor de crédito é garantir o retorno do principal e dos juros. Os gestores devem equilibrar as metas de rendimento com o risco de crédito, muitas vezes introduzindo risco incremental, pois a necessidade de rendimento incremental flutua com as mudanças nas taxas de juros e os resultados da inflação.

Além disso, em um ambiente de rápida e profunda mudança tecnológica, muitos setores estão sob pressão para adaptar seus modelos de negócios em meio a transformações incertas. Períodos sustentados de inflação relativamente alta intensificam os desafios para essas empresas. Para os gestores de crédito, qualquer mudança substancial nas estratégias operacionais representa uma mudança substancial no risco de crédito. Ao adicionar Bitcoin à estrutura de garantia, um gestor pode reduzir o risco de crédito enquanto mantém as metas de rendimento.

Além disso, o potencial de crescimento substancial do bitcoin aumenta os retornos gerais do portfólio. Ao incorporar a garantia do Bitcoin , os portfólios se beneficiam da diversificação aprimorada, pois o desempenho do bitcoin permanece não correlacionado com as características tradicionais do portfólio de crédito, como taxas de juros e dinâmica da inflação. Com essa ferramenta à disposição, os gestores podem priorizar tomadores de empréstimos de alta qualidade e estruturas resilientes, evitando o dilema comum de introduzir risco de crédito incremental para atingir rendimento incremental.

Benefício para os mutuários

Integrar o Bitcoin na estrutura colateral oferece vantagens significativas para os tomadores de empréstimo ao promover uma perspectiva compartilhada de longo prazo sobre seu valor. Esse alinhamento garante que os credores sejam incentivados a agir no melhor interesse da parceria.

Os tomadores de empréstimo se beneficiam da gestão profissional do ativo Bitcoin pelo gerente de crédito, que monitora os limites de preço e gerencia Eventos de lucro. Essa gestão ativa ajuda a otimizar o valor do ativo, fornecendo aos tomadores de empréstimo uma camada adicional de expertise e supervisão. Além disso, o acúmulo de patrimônio Bitcoin oferece aos tomadores de empréstimo maior flexibilidade, permitindo opções de pré-pagamento e saída antecipada do empréstimo.

Além disso, incorporar Bitcoin ao pacote de garantia pode fornecer aos tomadores acesso a termos de empréstimo mais favoráveis. A segurança de garantia aprimorada pode levar a taxas de juros mais baixas e melhores condições de empréstimo, refletindo o perfil de risco reduzido do empréstimo. O surgimento do Bitcoin em estruturas de garantia tem o potencial de revolucionar o cenário de empréstimos. Sua capacidade de mitigar o risco de crédito em meio a incertezas crescentes destaca seu poder transformador.

Em última análise, a implementação bem-sucedida dessa estratégia depende da competência e agilidade da equipe de gestão de crédito.

-Meredith Yarbrough, sócia-gerente, La Hoja Capital Partners

Pergunte a um especialista

P: Posso usar Bitcoin como garantia para comprar uma casa?

Sim, há maneiras de usar Bitcoin para esse propósito, mas é complicado e depende de vários fatores. No entanto, como o Bitcoin é custodiado ou embalado pode restringir as opções.

É mais importante se perguntar como o Bitcoin se encaixa em seus objetivos e expectativas Para Você e sua família. A partir daí, é sobre avaliar os riscos, que são volatilidade com sua garantia, riscos potenciais de liquidação, riscos regulatórios e riscos de custódia.

P: Você pode se aprofundar mais nos riscos?

Ambiente Regulatório: O cenário legal/regulatório para usar Bitcoin como garantia para hipotecas ainda está evoluindo. Manter-se informado é essencial.

Volatilidade e Gestão de Riscos: A volatilidade do preço do Bitcoin apresenta um risco significativo. Isso é um eufemismo, já que o BTC acabou de ser negociado 20% mais baixo em menos de 24 horas. Os movimentos de preço são importantes, pois os credores geralmente exigem uma relação empréstimo-valor (LTV) menor para mitigar esse risco, o que significa que os tomadores podem precisar fornecer garantias substanciais.

Taxas de juros e taxas: As taxas de juros e taxas para hipotecas lastreadas em bitcoin podem diferir das hipotecas tradicionais e, na maioria dos casos, têm sido de vários pontos percentuais. Os tomadores de empréstimo precisam comparar os custos e benefícios desses produtos inovadores.

Segurança/Custódia: Garantir a segurança da garantia também é um elemento-chave. Os credores geralmente usam carteiras de terceiros ou multi-sig para proteger a garantia do Bitcoin .

-Eric Tomaszewski, Consultor Financeiro, Verde Capital Management

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