Quando os ETFs de Bitcoin são adequados para os investidores (e quando não são)

Não há dúvidas de que a aprovação dos ETFs de Bitcoin em janeiro foi um momento histórico para o mercado de Cripto dos EUA. É impactante tanto do ponto de vista da aceitação quanto do acesso. Os investidores interessados ​​em ativos digitais soltaram um grande suspiro de alívio quando a SEC finalmente cedeu, enquanto os repórteres de notícias financeiras podem se concentrar em qual dos “Nove recém-nascidos” Os ETFs ganharão o primeiro lugar em termos de ativos sob gestão e volume. Este é um sinal de progresso, algo que um punhado dedicado de líderes da indústria tem tentado promover meticulosamente nos últimos anos por meio de cartas, envios repetidos de aplicações e até mesmo, para alguns, ações judiciais. A aprovação do ETF BTC parece um grande passo na direção certa.

Mas agora a questão se torna mais prática: os investidores podem ter um ETF de Bitcoin , isso é ótimo, mas será que isso é o suficiente? Embora os ETFs de Bitcoin sejam uma inovação notável no investimento em Criptomoeda , eles podem não ser adequados para todos. Sou um grande fã de ETFs e de tudo o que eles fizeram para democratizar o investimento. É uma das inovações financeiras mais importantes do século XXI, mas colocar Bitcoin em um ETF é um BIT como colocar rodinhas de treinamento em uma Ferrari... e isso é bom. Não estou dizendo isso para sugerir que os ETFs de Bitcoin à vista sejam nada menos que brilhantes. No entanto, estou sugerindo que há muito mais quando você tira as rodinhas de treinamento.

Quando o ETF BTC é adequado para investidores

Parte da razão pela qual os ETFs de Bitcoin são tão valiosos é porque eles fornecem aos investidores uma oportunidade de testar as águas Cripto de uma forma que é familiar (ETFs para ouro, por exemplo, estão disponíveis desde o início dos anos 2000). Ele abre as portas para uma geração inteiramente nova de investidores. Ele permite que as pessoas acessem uma das peças essenciais do ecossistema de ativos Cripto : o preço. Ao possuir um fundo que possui Bitcoin, você ganha exposição indireta à potencial valorização do preço do Bitcoin e descarrega as responsabilidades de custódia, aquisição e disposição para instituições testadas e comprovadas: nomes conhecidos como Blackrock, Grayscale, Fidelity e Ark Invest, para citar alguns.

Para alocadores e investidores que estão apenas começando na classe de ativos ou estão especificamente interessados ​​ONE recurso, os ETFs fornecem exposição a uma classe de ativos potencialmente crescente com pouco esforço e garantia extra por meio da confiança da marca. As taxas, na maior parte, são baixas e o acesso é simples e fácil. Há também o benefício adicional de agora poder adicionar Bitcoin a planos de aposentadoria como 401Ks e IRAs, uma opção para a qual vimos uma demanda crescente nos últimos anos.

Com alguma sorte, veremos mais ETFs de Cripto sendo lançados para investidores este ano, com o potencial para um ETF de Ethereum parecendo um tanto promissor. No entanto, no momento é apenas Bitcoin, e essa é a nossa transição perfeita.

Quando não é: a “ponte de mão única”

Dave Nadig, um líder de pensamento no espaço Finanças , realmente colocou o ETF de Bitcoin em perspectiva em uma peça recenteintitulado “Por que um ETF de Bitcoin T importa,” que ele publicou antes da aprovação da SEC. Ele destaca todas as vantagens do crescimento do mercado de BTC impulsionado por ETF, mas, em última análise, se refere a ele como uma “ponte de mão única”. E esse será o problema para muitos investidores. Por quê? Porque há muitos outros grandes benefícios do investimento direto que são perdidos quando você T possui o ativo diretamente.

Aqui estão três razões pelas quais considero que a propriedade direta é importante:

• Diversificação. Pense em comprar um ETF de Bitcoin como comprar uma assinatura da Netflix e ter acesso a apenas um filme, ou obter o placar final do Superbowl, mas nunca conseguir assistir. Ter exposição apenas ao Bitcoin é o mesmo que possuir apenas uma ação, o que, como todos sabem, limita extremamente seu potencial de desempenho no mercado. Existem muitos outros ativos a serem considerados como parte de um portfólio de ativos digitais equilibrado e abrangente, e os ETFs reduzem esse potencial.
• Acesso ao ecossistema. Finanças descentralizadas são sobre construir pontes eliminando intermediários, aumentando a liquidez sob demanda e criando conectividade global perfeita. É um mercado 24/7 com capacidade de transação instantânea e acessibilidade móvel, onde você pode acessar várias criptomoedas e até mesmo trocá-las em espécie por meio de trocas descentralizadas rápidas (DEXs). É essa estrutura de rede que torna as criptomoedas tão poderosas e que dá ao Bitcoin seu amplo apelo. Em outras palavras, dá aos investidores acesso ao cenário descentralizado mais amplo.
• Colheita de impostos. As regras padrão que cercam as vendas de lavagem de ativos de investimento T se aplicam atualmente ao mercado de Cripto . Por esse motivo, a volatilidade inerente do mercado pode ser benéfica para colheita de perdas fiscais, permitindo que você venda ativos com prejuízo e os recompre, enquanto ainda é capaz de recomprá-los logo depois. Ao investir indiretamente por meio de um ETF, você automaticamente perde a capacidade de tirar vantagem da volatilidade.

Embora o Bitcoin seja indiscutivelmente a Criptomoeda mais reconhecida e estabelecida, é apenas a ponta do iceberg. Ao investir em BTC por meio de um provedor de ETF, os investidores estão viajando por uma ponte de mão única. Eles T possuem o ativo diretamente, eles possuem uma participação em um fundo que possui o ativo diretamente.

No geral, a maior perda que os investidores sofrem ao investir em um ETF de Bitcoin é o benefício da autossuficiência. Parte da promessa do Bitcoin é que qualquer um pode autocustodiar seu valor em vez de depender de um sistema bancário de reserva fracionária. A resistência à censura do Bitcoin também evita a chance de ter ativos congelados ou serem desbancarizados (que está se tornando um problema crescente). A capacidade de autocustodiar Bitcoin reduz drasticamente o risco de contraparte. É a mesma velha história, mas ainda soa verdadeira: nem suas chaves, nem sua Cripto.

Pergunte ao seu consultor

Ao contrário de alguns anos atrás, quando a Cripto estava apenas começando a circular nos Mercados tradicionais e a maioria das pessoas era novata em ativos digitais, agora você pode contar com profissionais financeiros para ajudar você a entender o mercado emergente. Nós construímos Rampa de acessopara dar suporte à gestão e negociação de ativos digitais para RIAs porque sabemos que esse mercado pode ser muito complicado, e os investidores precisam da contribuição de consultores mais do que nunca ao decidir alocar para essa nova fronteira.

Estamos animados em ver a indústria de Cripto dando passos tão poderosos no mercado porque esses passos adiante só aumentam as oportunidades para os investidores. Isso é só o começo.