Mango Mercados retomará a negociação de Cripto , SEC que se dane

Os desenvolvedores por trás da fechada exchange de Cripto descentralizada Mango Mercados dizem que estão avançando com o relançamento do projeto — mesmo com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) alegando que o token nativo do projeto, MNGO, é um título.

A rotulagem do token pela SEC levanta problemas complicados sobre se a “versão 4” da Mango Mercados pode prosseguir sem enfrentar a ira dos reguladores. A SEC T alegou irregularidades por parte da Mango. Mas a agência semana passadaacusou o trader da MNGO Avraham Eisenberg, que desviou US$ 116 milhões da bolsa em outubro, de manipulação do mercado de valores mobiliários.

Advogados de valores mobiliários que T estão envolvidos no caso disseram ao CoinDesk que a SEC pode estar preparando o terreno para abrir um processo contra a bolsa que emitiu o MNGO para seus investidores quando foi lançada em 2021.

“Ao observar que investidores norte-americanos supostamente inelegíveis participaram da venda de tokens, a SEC está sugerindo que também tem autoridade para abrir um caso futuro afirmando que esta é uma oferta de títulos não registrada”, disse Howard Fischer, ex-advogado de julgamento da SEC e sócio do escritório de advocacia Moses Singer.

A SEC não quis comentar.

Em uma chamada no domingo com desenvolvedores do Mango, da qual o CoinDesk participou, o fundador do projeto, Daffy Durairaj, prometeu prosseguir com a atualização do software que reiniciará o Mango Mercados, o local outrora popular para negociação, empréstimo e empréstimo de criptomoedas no Solana. Ficou escuro em outubro depois que um trader roubou US$ 116 milhões em Cripto da Mango e de seus clientes.

Que exploradorEisenberg, de 27 anos, erapresoem dezembro sobre fraude em commodities emanipulação de mercadoacusações decorrentes de sua autodescrita “estratégia de negociação altamente lucrativa”. Na semana passada, a SECentrou com seu próprio processocontra Eisenberg e alegou que o token de governança nativo da Mango, MNGO, é um título. (Na quinta-feira, a Mangoprocessou Eisenbergmais de US$ 47 milhões).

MNGO, um token de governança Cripto que concede aos seus detentores direitos de voto sobre as operações da Mango Mercados, "foi oferecido e vendido como um título", disse a SEC, observando que está investigando "outras violações da lei de valores mobiliários" junto com o caso Eisenberg. Essa promessa ameaçadora pode ter grandes implicações para a equipe dos EUA da Mango Mercados se a SEC decidir processar.

Não importa: os desenvolvedores da Mango estão avançando com o relançamento do local de negociação. Em uma chamada de desenvolvedores no domingo, o fundador da Mango Mercados, Daffy Durairaj, deu um resumo do progresso. Foi o primeiro da Mango encontro de desenvolvedoresna esteira da façanha de Eisenberg, e Durairaj tentou adotar um tom positivo.

Reabertura dos Mercados de manga

Para ele e outros desenvolvedores da Mango, a atualização da versão (v)4 planejada há muito tempo é o bilhete de volta do protocolo à relevância em um cenário radicalmente alterado para Solana DeFi. Os protocolos de negociação baseados em Solana perderam mais de 70% de seus valor total bloqueado (TVL) desde 1º de novembro, dias antes do colapso da bolsa de Cripto FTX, de acordo com a DeFiLlama, (as Cripto DeFi perderam cerca de 14% no total no mesmo período).

O espectro da SEC paira sobre a v4. No processo contra Eisenberg, os advogados da SEC se esforçaram para mencionar que “a Mango tem divulgado o próximo lançamento da versão 4 do Mango Mercados em seu site e nas mídias sociais”.

A referência parecia estranha porque não tinha nenhuma conexão aparente com as acusações da SEC contra Eisenberg, disse Jeffrey Gebert, sócio especializado em valores mobiliários do escritório de advocacia canadense McMillan LLP, ao CoinDesk.

“Há algumas preocupações de que eles estejam olhando para o lançamento do Mango v4”, disse Durairaj sobre a SEC aos cerca de 50 participantes da chamada de desenvolvedores.

“T sei exatamente com o que eles estão preocupados”, ele disse. “T sei por que eles adicionaram isso à reclamação, então há algo a ser discutido.”

Esses processos estão se mostrando uma dor de cabeça custosa para a Mango Labs, a empresa dos EUA que está se posicionando como defensora legal da MangoDAO. Ela gastou cerca de US$ 400.000 em honorários advocatícios no ano passado e prevê pagar uma conta ainda maior em 2023, disse Durairaj na chamada do desenvolvedor. Ele disse que a Mango Labs pedirá à organização autônoma descentralizada uma doação de US$ 1,5 milhão, em parte para pagar os advogados.

“Advogados são muito caros. Toda vez que você fala com eles é muito dinheiro, o que é meio ruim”, ele disse na ligação.

“Queremos ter certeza de que a DAO seja defendida, legalmente representada e bem defendida caso alguém queira alegar ou abrir um processo de ação coletiva, mesmo que a SEC queira abrir um processo.”

Durairaj se recusou a ser entrevistado para este artigo.

SEC vs. Mango?

O caso da SEC contra Eisenberg trata MNGO como um título (se T fosse, estaria fora da jurisdição da SEC). Essa distinção, que não havia sido aplicada anteriormente ao MNGO, pode significar grandes problemas para o projeto se a agência também afirmar que o token é "não registrado", vários advogados de títulos disseram à CoinDesk.

Um possível problema decorre da Mango Mercados' Venda de tokens de US$ 70 milhões em agosto de 2021. Ela alegou proibir investidores dos EUA de participarem dessa venda, um movimento que a CoinDesk observou na época que provavelmente era uma tentativa de evitar o escrutínio regulatório. Apesar dessa proibição autoimposta, o processo da SEC alega que investidores dos EUA — na verdade, alguns dos criadores do Mango que vivem nos EUA — compraram o token.

A SEC, em seu processo contra Eisenberg, também lançou dúvidas sobre o grau de descentralização do “chamado token de governança” da Mango, como os reguladores se referiam à MNGO. A SEC alegou que os detentores do token MNGO tinham controle “limitado e mínimo” sobre o protocolo e a maioria ficou de fora da votação, enquanto os insiders “dominaram os votos”. Ela chamou os direitos de governança da DAO de “ilusórios”.

O terno também escolheu o “Mango”Conselho de atualização,” um grupo de sete membros de insiders Solana e Mango que podem votar para forçar mudanças no Mango Mercados sem a contribuição do DAO geral. O Upgrade Council havia encerrado o Mango v3 em resposta à exploração de Eisenberg, em grande parte com base nos votos de dois de seus criadores.

Ron Geffner, sócio da Sadis & Goldberg LLP e ex-advogado da Divisão de Execução da SEC, destacou os riscos de os criadores seguirem adiante com qualquer projeto tão intimamente ligado a um suposto título.

“É razoável esperar que a SEC, na maioria dos casos, determine que cada oferta de Criptomoeda é uma oferta de títulos”, disse ele. “Como tal, é razoável esperar que o curso de ação mais seguro seja que os emissores e partes relacionadas cumpram as leis de títulos.”

Atualizações V4

Durairaj, o fundador da Mango, disse na chamada de desenvolvedores de domingo que a Mango v4 corrigirá os problemas que levaram à exploração de Eisenberg. Por exemplo, uma mudança planejada impede que o risco no pool de negociação de um ativo seja transferido para outro pool, disse ele.

A chamada de uma hora também incluiu uma discussão sobre o futuro do Upgrade Council da Mango. Durairaj disse que o conselho “sempre foi pensado para ser um recurso temporário” que poderia reagir a problemas de segurança, como o exploit Eisenberg, mais rápido do que uma votação DAO completa. Ele disse que o DAO poderia descartar o conselho “se tivermos uma situação em que o Mango v4 seja realmente robusto”.

“Estamos bem para prosseguir e lançar o Mango v4 sob a autoridade do DAO”, disse Durairaj, embora tenha alertado que alguns recursos ainda estão em desenvolvimento.

Os desenvolvedores estão quase terminando de construir uma versão Android do Mango que servirá como um “Venmo para Cripto”, disse ele.