Protocolo de negociação de Cripto Drift é relançado no cenário DeFi de Solana

Enquanto as Finanças descentralizadas (DeFi) de Solana cambaleiam pelos escombros da FTX, um player há muito ausente do cenário de negociação de derivativos de Cripto está pronto para subir ao palco mais uma vez.

O Drift, um protocolo de negociação de swaps perpétuos baseado em Solana que movimentou bilhões de dólares em volume durante o período de alta de 2021-2022 antes de entrar em colapso durante a queda do Terra , será lançado com sua segunda versão reformulada na sexta-feira.

Versão 2 deApoiado por multimoedas A Drift tem ambições maiores do que simplesmente derivativos: ela busca ser uma exchange de Cripto completa para todos os muitos tipos de transações que o DeFi pode oferecer. Muitos desses serviços estão em falta no ecossistema Solana agora, tornando o retorno da Drift um potencial ponto positivo.

O relançamento testará se as ofertas expandidas da Drift podem superar a estagnação que atualmente deprime todo o Solana DeFi, onde o volume de negociação de exchanges descentralizadas (DEX) caiu 96% em um único mês — o pior de qualquer grande rede em reação ao fim da FTX.

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Mas também medirá se os traders que permanecerem estão dispostos a confiar especificamente no Drift. O protocolo só escapou da maior parte do mercado de baixa porque foi um dos primeiros a falhar.

A Drift está esperançosa de que sim. Estimulada pelos “pacientes” investidores de risco que a resgataram de sua primeira crise, e convencida de que sua nova tecnologia de liquidação – o processo pelo qual ela liquida automaticamente as pessoas que recebem uma chamada de margem – é melhor do que a de qualquer outra, a equipe do protocolo de mais de 20 pessoas agora está indo para o refazer, disse a cofundadora Cindy Leow.

No cerne da reformulação está um método bastante complexo para manter as negociações – compra, venda e liquidação de garantias de usuários alavancados cujas apostas azedam – em movimento. A chave sempre foi limitar o slippage, ou a diferença entre o preço esperado de uma negociação e o que ela realmente obtém. Grandes ordens podem perder seu alvo feio durante a volatilidade do mercado, que também é o momento em que grandes liquidações são propensas a acontecer.

O mecanismo de execução reformulado do Drift deve reduzir o slippage para grandes negociações, disse Leow. Em vez de depender exclusivamente de empresas formadoras de mercado (como as bolsas centralizadas fazem) ou “formadores de mercado automatizados” (AMM, mecanismos de negociação baseados em código do DeFi) para preencher compras e vendas, a v2 envia negociações por três camadas de liquidez para encontrar o melhor preço.

O primeiro passo – chamado de “leilão just-in-time” – vê os formadores de mercado competindo para preencher ordens. Se eles deixarem passar uma negociação, o AMM da Drift a aceitará. Enquanto isso, o livro de ordens do protocolo está em espera para preencher as negociações quando o preço estiver certo.

Esta “tríade de liquidez” é muito mais complexa do que a configuração original do Drift, basicamente um AMM que processava todas as liquidações. Mas a configuração de liquidação original fracassou. Drift v1implodiudurante o colapso do mercado desencadeado pela Terra em maio; uma proverbial “corrida ao banco” por comerciantes altamente alavancados canibalizou milhões de dólares em garantias de usuários.

A Drift garantiu US$ 15 milhões em financiamento de emergência para poder pagar seus usuários, disse Leow. Ela se recusou a declarar os termos ou quem os forneceu, mas disse que os investidores da Drift estavam envolvidos. Embora os desenvolvedores da equipe tenham corrigido o bug rapidamente, o protocolo permaneceu offline até novembro, quando os testes da mainnet para a v2 começaram.

O torpedeamento do Drift no início do caos da indústria de 2022 pode realmente tê-lo protegido de grande parte do caos que atormentou outros protocolos DeFi. Seu relançamento ocorre logo após o colapso do FTX e uma série de explorações derrubou protocolos bem conhecidos comoMercados de manga e Solenda.

“Ver os ataques nos fez esperar um BIT mais”, disse Leow, acrescentando que os desenvolvedores passaram mais tempo testando o protocolo e adicionando recursos também.

O Drift v2 está posicionado para capitalizar a falta de competição. Ele planeja dar suporte à negociação à vista, empréstimos e financiamentos, e staking de pool de ativos, além de negociar swaps perpétuos — seu foco original.

“Obviamente, não é ótimo que eles estejam fora do ar. Gostamos de estar em um ecossistema”, disse Leow sobre os concorrentes. “Quando estávamos construindo isso, a motivação para construirmos empréstimos e empréstimos e assar isso em um Perpetual Protocol T era ser o único ONE.”

Uma ameaça talvez mais existencial do que a concorrência da Drift é sua escolha de plataforma. Solana DeFi foi mais duramente atingida pela desintegração do império de Sam Bankman-Fried no mês passado, especialmente a morte da Alameda Research, uma importante Maker de mercado e uma das financiadoras de risco da Drift. Todo o ecossistema agora está com falta de liquidez, incluindo a Drift.

No Drift v2 “você T pode simplesmente ainda uma ordem de mercado de posição de 5 dígitos como na GMX”, disse um usuário beta v2, referindo-se ao DEX popular baseado no ARBITRUM. Um motivo: baixa liquidez.

Leow disse que a Drift acabará indo para onde os traders forem – contanto que a tecnologia possa aguentar o calor. Por enquanto, pelo menos, isso significa que a Drift vai ficar com Solana.