Cripto Data Science Shop Gauntlet lança sistema de gerenciamento de tesouraria para DAOs

Aera, um sistema de gestão de tesouraria baseado em recompensas para organizações autônomas descentralizadas sem liderança (DAO) foi lançado pela equipe por trás da loja de ciência de dados de Criptomoeda Gauntlet.

O Aera O protocolo visa fazer com que DAOs desempenhem um papel mais ágil e consciente de risco quando se trata de investir no mundo em rápida evolução das Finanças descentralizadas (DeFi). A esperança é criar demanda orgânica para o tipo de produtos estruturados ou derivativos usados ​​para proteger riscos e melhorar a eficiência de capital nas Finanças tradicionais.

A Aera incentivará certos participantes do DAO a alocar ativos para produtos de risco pelos quais serão recompensados com taxas quando as metas de investimento forem cumpridas, ou penalizados se piorarem o bem-estar do DAO.

Áreas como DeFi não podem depender de fluxos institucionais estáveis ​​e não especulativos para produtos estruturados, como é o caso em Mercados tradicionais, onde grandes gestores de ativos protegem portfólios de todo o setor com swaps de inadimplência de crédito, por exemplo, ou companhias aéreas protegem custos de petróleo e energia nos Mercados futuros.

Uma gama de swaps de inadimplência de crédito personalizados para DeFi, protocolos de opções e produtos de seguro de portfólio existem, mas sua aceitação tem sido irregular. Um dos motivos é porque T houve uma maneira ágil para que as DAOs desempenhassem o papel de instituições DeFi conscientes do risco e criassem fluxos de derivativos proativamente, de acordo com o CEO da Gauntlet Tarun Chitra.

Ao contrário do comportamento de negociação de alta velocidade realizado por detentores de produtos de risco, geralmente voltados para Eventos RARE de mercado, os DAOs realizam votações de governança lentas e reacionárias sobre tudo, desde mudanças de código até decisões de alocação de tesouraria, disse Chitra. (Pedir a um DAO para gerenciar um portfólio de derivativos seria semelhante a pedir ao Congresso dos EUA para ser um Maker de mercado de derivativos, aprovando leis para executar negociações específicas.)

“As únicas instituições que estão totalmente on-chain que poderiam gerar demanda orgânica para esses produtos derivativos são as DAOs, que têm a necessidade de implantar tokens estrategicamente para maximizar sua longevidade”, disse Chitra em uma entrevista. “As DAOs têm esse capital, então é sobre começar um flywheel onde elas enviam alocações para outros protocolos on-chain, o que faz com que a liquidez aumente nesses protocolos e reduza o preço de execução, e então torna mais fácil para novas DAOs comprarem. Esse ciclo de feedback está faltando.”

Os cerca de US$ 10 bilhões em ativos mantidos coletivamente pelas DAOs também não são usados adequadamente devido a incompatibilidades de incentivos entre os participantes, que podem ser avessos a grandes vendas em bloco dos tokens de governança que detêm, pois isso faz com que o preço desses tokens caia.

“Um bom exemplo é o Sushiswap, onde as pessoas estão usando um token para votar para vender esse token, o que geralmente não funcionou”, disse Chitra. “Houve algumas diversificações onde as DAOs foram capazes de reequilibrar seus ativos, mas acho que você precisa de uma nova perspectiva sobre como incentivar as pessoas que estão tentando ajudar a gerenciar os ativos das DAOs.”

Aera tira parte de sua inspiração dos primeiros dias de experimentação DAO e de conceitos elevados como“futarquia,"a ideia de que uma empresa pública poderia responsabilizar seu presidente executivo por atingir um determinado preço de ação durante um determinado período de tempo.

“Futarchy é essa ideia mais antiga de Vitalik [Buterin] e Robin Hanson, que é como um mercado de previsão que otimiza uma métrica DAO chave”, disse Chitra. “Mas Aera é projetado para ser compatível com incentivos DeFi, ao contrário daquelas versões iniciais de futarchy onde um novo ativo tinha que ser criado toda vez que havia uma votação.”