Coinbase planeja o primeiro Investor Day em meio a rumores de que pode abrir o capital

A Coinbase agendou seu primeiro dia do investidor para 14 de agosto, em meio a rumores de que a bolsa de Cripto está explorando uma listagem pública de ações.

Não está claro, no entanto, se o evento virtual está relacionado aos rumores de esforços para tornar pública a empresa. Um porta-voz da Coinbase confirmou que a reunião está chegando, mas disse que ela foi feita simplesmente para “facilitar uma compreensão mais ampla das criptomoedas e da Tecnologia blockchain”.

“Este não será um dia tradicional do investidor, mas sim uma oportunidade de ouvir nossa perspectiva sobre a criptoeconomia e Aprenda sobre o papel da Coinbase no ecossistema”, disse o porta-voz, Daniel Harrison, em uma declaração preparada. Ele se recusou a fornecer mais detalhes.

A Reuters informou na quinta-feira que a Coinbase estavabuscando equipes jurídicasantes do registro para uma oferta pública na Securities and Exchange Commission (SEC), antes de uma listagem direta. Em uma listagem direta, os acionistas no mercado privado podem vender suas participações, embora a própria empresa não emita novas ações ou levante dinheiro adicional.

Um dia do investidor pode muitas vezes ser um prenúncio de uma listagem direta planejada, comoJamie McGurk, ex-sócio operacional da Andreessen Horowitz (a16z), escreveuno blog da empresa de capital de risco ano perdido.

"A empresa convidará investidores para o Dia do Investidor, onde eles falarão publicamente sobre a empresa e os resultados financeiros — embora ainda apenas sobre o desempenho histórico", escreveu McGurk (agora sócio-gerente da Coatue Management), observando que isso ocorre cerca de cinco semanas antes do primeiro dia de negociação.

A16z, deve-se notar, é um dos investidores da Coinbase, incluindo a liderança de sua rodada Série B de US$ 25 milhões em dezembro de 2013.

Descentralização e listagens diretas

Listagens diretas permitem que acionistas existentes, como capitalistas de risco, negociem suas ações em um mercado público sem que a própria empresa venda nenhuma ação nova. Queridinhos do Vale do SilícioFolga e Spotifyanteriormente seguia esse caminho, o que minimiza o uso de intermediários tradicionais de Wall Street.

Tal rota não impede uma oferta pública posterior. Na verdade, pode torná-los mais bem-sucedidos.

"Se mais financiamento for necessário no futuro, a empresa agora tem acesso aos Mercados de capital públicos como uma emissora experiente, o que é um dos principais benefícios de ser pública de qualquer maneira", escreveu McGurk.

Uma pessoa com conhecimento da próxima reunião disse que uma listagem direta faria sentido para a Coinbase agora, com muitas pessoas do Cripto prevendo uma trajetória ascendente no mercado em breve.

Como empresas mais novascomo Compounde a Kyber usam métodos inovadores para estender a propriedade de suas plataformas aos usuários, uma listagem direta seria a maneira mais econômica de fornecer aos usuários da Coinbase acesso às ações da empresa, observou a fonte, ao mesmo tempo em que adere à sua estrutura legal.

Desde a sua fundação em 2012, a Coinbase arrecadou um total de US$ 547 milhões, de acordo compara Crunchbase. Sua rodada da Série E, em outubro de 2018, avaliou a empresaem US$ 8 bilhões. A empresa sediada em São Francisco possui mais de 35 milhões de usuários e seria a primeira grande startup de Cripto dos EUA a abrir o capital, caso buscasse uma listagem.