ETH-transactievolume stijgt door prijsexplosie, goedkopere DeFi-kosten

Het transactie volume van Ethereum vertoont over het algemeen een opwaartse trend, met een naderende recordhoogte van 1,9 miljoen transacties op één dag in januari 2024.

De nieuwste stijging trekt de aandacht van zowel particuliere handelaren als institutionele waarnemers, aangezien deze een samenloop weerspiegelt van technische verbeteringen, gunstig marktsentiment en een hernieuwde interesse in on-chain activiteit.

Volgens gegevens van Etherscan, het aantal dagelijkse transacties vertoont de afgelopen weken een consistente stijgende lijn. Andere gegevens tonen zeven-daagse gemiddelden van dagelijkse transacties hebben hun vorige records al overtroffen.

Analisten suggereren dat deze impuls wordt aangedreven door een combinatie van factoren: een recente toename van de netwerkcapaciteit, stijgende etherprijzen en een verlaging van de transactiekosten, met name voor gedecentraliseerde financiële (DeFi) protocollen en stablecoin-overdrachten.

Een van de grootste aanjagers van de huidige opleving is een substantiële capaciteitsverhoging op het Ethereum-mainnet. Het Fidelity Digital Assets Research Team vertelde aan CoinDesk dat “Ethereum’s Layer 1 een stijging in transacties ziet, grotendeels door een verhoging van 50% van de gaslimiet sinds maart, waardoor meer transacties per blok passen.” Deze upgrade heeft de doorvoer aanzienlijk verhoogd, wat zorgt voor efficiëntere afwikkeling en verminderde congestie. Hierdoor zijn de kosten voor het overboeken van stablecoins consequent onder een dollar gedaald, wat DeFi-activiteiten en peer-to-peer betalingen veel betaalbaarder maakt. Fidelity Digital Assets merkt op dat DeFi momenteel bovenaan staat wat betreft ETH-verbranding, wat de centrale rol onderstreept bij het stimuleren van netwerkactiviteit.

Een andere belangrijke aanjager is de recente prijsstijging van ether, die de speculatieve interesse in de cryptomarkt heeft nieuw leven ingeblazen. “De toename van het aantal Ethereum-transacties is grotendeels het resultaat van een scherpe prijsstijging in een relatief korte periode,” zei Ray Youssef, CEO van de crypto-app NoOnes. Hij vergeleek de stemming met de vroege stadia van het zogenaamde “alt-season,” een periode waarin handelaren zich massaal aanmelden bij alternatieve cryptocurrencies, wat vaak een feedbacklus creëert van toenemende activiteit en prijzen. De winsten halverwege het jaar, die zag ETH dit weekend de $4.200 overschrijden, hebben een toename veroorzaakt in speculatieve handel, liquiditeitsvoorziening en strategische tokenbewegingen op gedecentraliseerde platforms.

Jake Koch-Gallup van Messari wees erop dat Uniswap-swaps, evenals transfers van USDT en USDC, consequent tot de top vijf gasverbruikers op het netwerk behoren. Dit benadrukt dat gedecentraliseerde beurzen (DEX's) en het gebruik van stablecoins nog steeds de belangrijkste drijfveren van de vraag zijn. “Stijgende prijzen trekken doorgaans meer deelnemers aan op de chain, gedreven door speculatieve handel, vernieuwde stimuleringsprogramma’s, verhoogd gebruik van Layer 2 en diepere liquiditeit. Deze dynamiek draagt allemaal bij aan een hoger transactiesvolume op Layer 1, zowel direct als via afwikkeling,” vertelde Koch-Gallup aan CoinDesk.

Voorbij handelaren en DeFi-gebruikers, de deelname van bedrijven helpt ook bij het vormgeven het huidige landschap. „Met groen licht van toezichthouders zijn bedrijven gretig om in te stappen in wat zij zien als de ‘laatste trein van de cryptomarkt’,” zei Youssef. Hij suggereerde dat deze instroom van bedrijven een stabielere basis biedt voor het financiële en transactionele ecosysteem van Ethereum, ook al neemt het alt-seizoen effect na verloop van tijd af. Terwijl de accumulatie van ETH door bedrijven bijdraagt aan de vraag op lange termijn, waarschuwde Koch-Gallup dat dit weinig directe impact heeft op het onmiddellijke aantal transacties.

De huidige dynamiek van het netwerk suggereert dat Ethereum op koers ligt om de komende weken nieuwe recordhoogtes in dagelijkse transacties te bereiken. Fidelity Digital Assets merkte op dat de stijging in activiteit aantoont dat de vraag naar blokruimte gelijke tred houdt met het toegenomen aanbod, een bemoedigend teken voor de gezondheid van het ecosysteem. Het is echter waarschijnlijk dat het voortzetten van deze trend meer zal vereisen dan alleen een gunstig marktsentiment.

Koch-Gallup gaf ook een waarschuwing. “Met blob-tarieven die dicht bij nul liggen en een lagere vraag naar Layer 1-executie, is het ETH-verbrandingstempo vertraagd en is het nettoaanbod periodiek inflatoir geworden,” zei hij. “Het voortzetten van deze trend hangt waarschijnlijk af van ofwel een heropleving van fee-genererende mainnet-activiteiten of betere mechanismen voor L2’s om waarde terug te voeren naar Ethereum.” Deze kwestie, hoe het protocol meer van de waarde die door de activiteit wordt gegenereerd kan vastleggen, staat centraal in de lopende discussies over de evolutie van Ethereum.

Naarmate het netwerk zich blijft ontwikkelen, volgen belanghebbenden, van DeFi-innovatoren tot institutionele beleggers, nauwlettend of deze opleving het begin zal markeren van een duurzame groeifase of een tijdelijke piek gedreven door speculatieve hitte.

Vooruitkijkend, Ethereum’s routekaart omvat verdere schaalvoorstellen zoals PeerDAS en verbeterde Layer 2-integratie, die kunnen helpen om knelpunten te verminderen en een duurzamere omgeving te creëren voor hoge transactievolumes.

Vooralsnog zijn de gegevens veelzeggend: het aantal transacties stijgt, de kosten voor dagelijks gebruik van DeFi dalen, en de deelname in zowel de retail- als de zakelijke segmenten is sterk. Of Ethereum dit momentum kan omzetten in blijvende adoptie en veerkracht van het ecosysteem zal waarschijnlijk de koers bepalen voor de komende maanden.

Lees meer: Ethereum-transacties bereiken recordhoogte terwijl staking en SEC-clariteit ETH-rally aanwakkeren