Deel dit artikel
Bitcoin maakt een uitzonderlijke beweging door met de grootste volatiliteitspiek sinds november
De piek geeft aan dat handelaren zich haasten naar bescherming, hoewel de geïmpliceerde volatiliteit nog niet op extreme niveaus ligt vergeleken met het afgelopen jaar.
Maak ons favoriet op Google
Wat u moet weten:
- De impliciete volatiliteit van Bitcoin schoot deze week sterk omhoog, waarbij de DVOL-index van Deribit steeg van ongeveer 37 naar boven de 44 terwijl de markten verkochten.
- De stijging van DVOL en de parallelle beweging in de VIX weerspiegelen een bredere risk-off omgeving, hoewel de impliciete volatiliteit van bitcoin gematigd blijft volgens historische maatstaven, met een IV-rang van 36 en een IV-percentiel nabij 50.
- Optiemarkten geven eerder voorzichtigheid dan paniek aan nadat er voor meer dan $1,7 miljard aan bullish crypto-posities werd geliquideerd, wat de kwetsbare positionering en de verwachting van meer turbulentie benadrukt.
De volatiliteit van Bitcoin steeg aanzienlijk tijdens donderdag's massale uitverkoop terwijl handelaren zich haastten om zich in te dekken tegen koersdalingen.
Deribit’s bitcoin volatiliteitsindex, bekend als DVOL, steeg scherp, van ongeveer 37 tot boven de 44. DVOL is de dichtstbijzijnde crypto-tegenhanger van Wall Street’s VIX, een angstmeter die bijhoudt hoeveel prijsbeweging handelaren verwachten in de komende 30 dagen op basis van de prijsstelling van opties.
Verhaal gaat verder
Mis geen enkel verhaal.Abonneer je vandaag nog op de Crypto Daybook Americas Nieuwsbrief. Bekijk Alle Nieuwsbrieven
Wanneer DVOL stijgt, betekent dit dat handelaren meer betalen voor bescherming, opties duurder worden en de angst toeneemt.
Opties zijn afgeleide contracten die de koper het recht geven om het onderliggende actief tegen een vooraf bepaalde prijs op een later tijdstip te kopen of verkopen. Een calloptie geeft het recht om te kopen en vertegenwoordigt een positieve verwachting van de markt. Een putoptie biedt bescherming tegen prijsdalingen.
De piek in volatiliteit ontstond terwijl markten de hernieuwde macro-onzekerheid verwerkten, waaronder toenemende risico's op een overheidssluiting en nieuwe politieke onrust rondom de toekomstige leiding van de Federal Reserve. Ook in traditionele markten nam de volatiliteit toe, waarbij de VIX parallel steeg, wat het gevoel versterkte van een bredere risk-off beweging in plaats van een exclusief crypto-gerelateerd evenement.
Ondanks de stijging blijft de geïmpliceerde volatiliteit van bitcoin verre van extreem wanneer deze wordt bekeken in een historische context.
Deribit-gegevens tonen aan dat de IV-rang van bitcoin op 36 staat, wat betekent dat de huidige impliciete volatiliteit (een marktgestuurde maatstaf die de verwachte toekomstige volatiliteit van de prijs van een activum weergeeft) slechts bescheiden boven de laagste niveaus van het afgelopen jaar ligt. De IV-percentiel bevindt zich rond 50, wat suggereert dat de volatiliteit van bitcoin ongeveer de helft van de tijd tijdens de afgelopen 12 maanden lager is geweest dan de huidige niveaus.
In eenvoudige termen is de volatiliteit snel gestegen, maar deze is nog niet buitensporig.
Dat is belangrijk voor handelaren. Een stijgende DVOL geeft aan dat de optiemarkten grotere prijsschommelingen verwachten, zelfs als de spotprijzen lijken te stabiliseren. IV Rank en IV Percentile helpen handelaren te beoordelen of opties goedkoop of duur zijn ten opzichte van de recente geschiedenis, wat beslissingen rondom hedging, hefboomwerking en risico-exposure kan beïnvloeden.
Vooralsnog geven de optiemarkten een signaal van voorzichtigheid in plaats van paniek.
Toch, in combinatie met meer dan $1,7 miljard aan liquidaties en zware longposities die op beurzen werden weggevaagd, laat de volatiliteitspiek zien hoe kwetsbaar de posities waren geworden. Toen de prijzen daalden, deed gedwongen verkoop de rest.
De boodschap van de derivatenmarkten is eenvoudig. Bitcoin is niet langer rustig. En handelaren maken zich op voor meer turbulentie in het verschiet, met sommige gericht op de $70.000 markeert in de komende weken.
