Deel dit artikel
Bitcoin Volatiliteitsindex en de S&P 500 VIX Vertonen Record 90-Daagse Correlatie
De correlatie tussen de impliciete volatiliteitsindices van BTC en de S&P 500 VIX bereikte onlangs een recordhoogte van 0,88.
Maak ons favoriet op Google
Wat u moet weten:
- De marktdynamiek van Bitcoin is nu nauw verbonden met Wall Street, met een recordhoge correlatie van 0,88 tussen de impliciete volatiliteitsindices van BTC en de S&P 500 VIX.
- De correlatie suggereert dat de geïmpliceerde volatiliteitsindices van BTC steeds meer fungeren als angstsindicatoren vergelijkbaar met de VIX, die meebewegen met het marktsentiment.
- De institutionele deelname aan de cryptomarkt, gekenmerkt door het verkopen tijdens volatiliteit, drijft de toegenomen correlatie met de Amerikaanse aandelenmarkten.
Er is nieuw statistisch bewijs naar voren gekomen dat suggereert dat de marktdynamiek van bitcoin nu nauw verbonden is met de schommelingen op Wall Street.
Onlangs bereikte de 90-daagse correlatiecoëfficiënt tussen de 30-daagse impliciete volatiliteitsindices van bitcoin – Volmex's BVIV en Deribit's DVOL – en de S&P 500 VIX een recordhoogte van 0,88, volgens gegevens van TradingView.
Verhaal gaat verder
Don't miss another story.Subscribe to the Crypto Daybook Americas Newsletter today. See all newsletters
Een positieve correlatie van 0,88 duidt erop dat de twee variabelen nauw met elkaar verbonden zijn. Op woensdag stond de correlatie op 0,75. De VIX vertegenwoordigt de 30-daagse geïmpliceerde of verwachte prijsschommeling in de aandelenindex van Wall Street, de S&P 500.
De toenemende correlatie suggereert dat de impliciete volatiliteitsindices van BTC zich ontwikkelen tot angstmeters, vergelijkbaar met de VIX, die doorgaans daalt tijdens bullruns en stijgt tijdens verkoopgolven.
De BVIV is dit jaar gedaald van ongeveer 67% naar 42%, wat in tegengestelde richting beweegt ten opzichte van de prijs van BTC, die met 26% is gestegen. Historisch gezien bewogen BTC en de impliciete volatiliteit vaak synchroon. Ondertussen is de VIX dit jaar met 11% gedaald, terwijl de S&P 500-index met meer dan 8% is gestegen.
Volgens Markus Thielen, oprichter van 10x Research, ligt de toegenomen institutionele deelname aan de cryptomarkt, gekenmerkt door verkopers van volatiliteit, ten grondslag aan de ineenstorting van de impliciete BTC-volatiliteit en de daarmee gepaard gaande recordcorrelatie met de VIX.
Volatiliteitsverkoop houdt in het schrijven van out-of-the-money (OTM) calls om een extra inkomen te genereren bovenop de holdings in de spotmarkt. Sommige handelaren schrijven ook OTM puts.
"Deze bitcoincyclus wordt nog steeds gedomineerd door Wall Street-deelnemers, die actief de volatiliteit samenpersen," vertelde Thielen aan CoinDesk.
"In plaats van richting te speculeren, verkopen veel institutionele partijen callopties om extra rendement te genereren—naar het voorbeeld van traditionele aandeleninkomstenstrategieën. Als gevolg hiervan volgen directionele stromen vaak bredere risk-on/risk-off dynamieken die bekend zijn uit de traditionele markten," voegde Thielen toe.
Thielen voegde eraan toe dat het institutionele kader heeft bijgedragen aan de toenemende correlatie van BTC met de Amerikaanse aandelen, "vooral omdat hedgefondsen en vermogensbeheerders steeds vaker hetzelfde macro speelboek toepassen op beide activaklassen."
More For You
More For You
Bitcoin die $70.000 verliest, is een waarschuwingssignaal voor verdere koersdalingen
Crypto zwaargewichten verzwakken terwijl Aziatische aandelen bescheiden herstellen, waarbij handelaren blijven wegen aan quantumangsten, ETF-stromen en een mogelijke verschuiving in de bredere trend van bitcoin.
What to know:
- Bitcoin lijkt zwak na het niet kunnen vasthouden van de winst boven $70.000.
- Zwakheid bij large caps kan binnenkort doorsijpelen naar small caps, die de laatste tijd veerkrachtig zijn geweest.
- On-chain gegevens suggereren dat de markt zich in een stressfase bevindt zonder een duidelijke kapitulatiebodem.
- Discussies woeden over de impact van quantumcomputingrisico's, een controversieel BIP-110-voorstel voor spambestrijding en verschuivende institutionele stromen.
Topverhalen
