De beperkte voorraad van Bitcoin zal de uitverkoop niet helpen stoppen

Door Omkar Godbole (Alle tijden ET tenzij anders aangegeven)

Met de beermarkt van bitcoin BTC$65,689.32 in volle gang en de prijs die daalt tot het laagste punt sinds november 2024, krijgt het kernargument, een harde limiet van 21 miljoen munten, nieuwe scepsis te verwerken.

Sommige waarnemers stellen dat alternatieve beleggingsvehikels zoals ETF's, cash-afgewikkelde futures en opties, evenals andere diensten zoals prime-broker lending, die aantrekkingskracht van schaarste hebben verwaterd. Deze instrumenten stellen beleggers in staat om toegang te krijgen tot bitcoin zonder het echte bezit, waardoor er een "synthetisch aanbod" ontstaat dat de markt overspoelt.

"Zodra je de voorraad synthetisch kunt vervaardigen, is het activum niet langer schaars, en zodra schaarste verdwijnt, wordt de prijs een derivatenkwestie in plaats van een markt gebaseerd op vraag en aanbod. Dit is precies wat er met Bitcoin is gebeurd," schreef de doorgewinterde analist en auteur van The Kendall Report, Bob Kendall, op X.

Goud, zilver, olie en aandelen ondergingen een vergelijkbare structurele verandering met de introductie van alternatieve beleggingsvehikels, schreef Kendall. In 2023, CoinDesk benadrukte hoe de financialisering van BTC papieren claims creëert die overvloed nabootsen in een markt die wordt gekenmerkt door pure schaarste.

Dit is ook de reden waarom beleggers voorzichtig moeten zijn met onchain-metrics zoals het "percentage illiquide aanbod," omdat deze geen rekening houden met enorme "papieren aanbod" van ETF's en futures die de limiet van 21 miljoen verwateren.

Op de markt verloor bitcoin nog meer terrein en zakte voor het eerst in meer dan een jaar onder de $70.000.

Volgens de ervaren grafiekanalist Peter Brandt vertoont de uitverkoop alle kenmerken van campagne verkoop, of gecoördineerde verkoop door instellingen en grote handelaren in plaats van kapitulatie door particuliere beleggers. Brandt is niet zeker op welk niveau of wanneer de daling zal stoppen.

De meeste waarnemers verwachten een daling tot onder de $60.000, terwijl bedrijven zoals Stifel vrezen voor een diepere daling naar $38.000, gezien de versterkende correlatie met tech-aandelen, die ook recent klappen hebben gekregen.

Hyperliquid's HYPE blijft het enige consistente toevluchtsoord. De token is dit jaar met 11% gestegen, terwijl BTC bijna 19% is gedaald. Een andere interessante token is TRX, die slechts 2% is gedaald en mogelijk de bredere markt outperformt, mede dankzij dip kopen door het treasurybedrijf Tron Inc.

In traditionele markten nadert de zogenaamde angstindex van Wall Street, de VIX-index, opnieuw de januarihoogtes boven 20,00, wat wijst op risicomijding. De bewegingen op de Amerikaanse staatsobligatiemarkt suggereren verwachtingen voor een kleinere Fed-balans. Blijf alert!

Lees meer: Voor een analyse van de activiteiten vandaag in altcoins en derivaten, zie Crypto Markten Vandaag

Wat te volgen

Voor een meer uitgebreide lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Crypto
  • 5 feb.: Zilliqa zal ondergaan zijn hardfork die Cancun mogelijk maakt.
• Macro
  • 5 feb., 14.00 uur: Rentebesluit Mexico (voorheen 7%)
  • 5 feb, 16:30 uur: Balans van de Fed voor de periode eindigend op 4 feb
• Winst (Schattingen gebaseerd op FactSet-gegevens)
  • 5 feb.: Bullish (BLSH), pre-market, $0,15
  • 5 feb: Strategy (MSTR), na beurs, -$18,64
  • 5 feb: IREN Limited (IREN), na de markt, -$0,18
  • 5 feb: CleanSpark (CLSK), na sluiting, -$0,02

Token Evenementen

Voor een meer uitgebreide lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Governance-stemmen & -oproepen
  • 5 feb.: PancakeSwap organiseert een ask me anything (AMA) sessie met Arbitrum.
  • 5 feb.: Olympus organiseert een community call met een live Q&A-sessie.
  • 5 feb.: Aster zal een organiserenAMA-sessie met zijn CEO.
• Ontgrendelingen
  • 5 feb.: XDC$0.03117 zal 5% van zijn circulerende voorraad ter waarde van $31,52 miljoen vrijgeven.
  • 5 feb.: ENA$0.1200 zal 2,31% van zijn circulerende aanbod ter waarde van $26,46 miljoen vrijgeven.
• Token Lanceringen
  • Geen grote lanceringen gepland.

Conferenties

Voor een meer uitgebreide lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Dag 1 van 2: Digitaal Vermogensforum (Londen)

Marktbewegingen

• BTC is gedaald met 1,62% sinds 16.00 uur ET woensdag, tot $71.467,00 (24 uur: -6,52%)
• ETH staat 0,24% hoger op $2.130,50 (24 uur: -5,93%)
• CoinDesk 20 staat 1,68% lager op 2.077,53 (24 uur: -7,15%)
• Ether CESR Composite Staking-rente stijgt met 18 basispunten tot 3,01%
• BTC financieringspercentage staat op 0,0008% (0,8793% op jaarbasis) op Binance

• DXY is gestegen met 0,29% tot 97,90
• Goud futures zijn met 1,22% gedaald tot $4.890,20
• Zilver futures dalen met 7,55% tot $78,02
• Nikkei 225 sloot 0,88% lager op 53.818,04
• Hang Seng sloot 0,14% hoger op 26.885,24
• FTSE staat 0,43% lager op 10.357,59
• Euro Stoxx 50 staat 0,36% lager op 5.949,05
• DJIA sloot woensdag 0,53% hoger op 49.501,30
• S&P 500 sloot 0,51% lager op 6.882,72
• De Nasdaq Composite sloot 1,51% lager op 22.904,58
• S&P/TSX Composite sloot 0,56% hoger op 32.571,55
• S&P 40 Latijns-Amerika sloot 2,89% lager op 3.653,05
• De Amerikaanse 10-jaars Treasury-rente daalt met 0,8 basispunten tot 4,27%
• E-mini S&P 500 futures blijven onveranderd op 6.904,75
• De E-mini Nasdaq-100 futures zijn gestegen met 0,14% tot 25.033,50
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures dalen met 0,25% tot 49.466,00

Bitcoin Statistieken

• BTC Dominantie: 59,26% (-0,39%)
• Ether-bitcoin verhouding: 0,02981 (1,56%)
• Hashrate (zeven-daags voortschrijdend gemiddelde): 913 EH/s
• Hashprijs (spot): $32,02
• Totale kosten: 3,22 BTC / $240.320
• CME Futures Open Interest: 114.080 BTC
• BTC geprijsd in goud: 14,6 oz.
• BTC versus goud marktwaarde: 4,77%

Technische Analyse

• De grafiek toont de dagelijkse prijsschommelingen van de HYPE-token van de gedecentraliseerde beurs Hyperliquid.
• De prijs van HYPE is voorbij de trendlijn gestegen die de daling sinds de pieken in september kenmerkt.
• De uitbraak geeft aan dat de route van de minste weerstand omhoog wijst en verlegt de aandacht naar de weerstand op $50.

Crypto-aandelen

• Coinbase Global (COIN): sloot woensdag op $168,62 (-6,14%), -1,51% op $166,07 in de pre-market
• Circle Internet (CRCL): gesloten op $55,05 (-1,98%), -1,25% op $54,36
• Galaxy Digital (GLXY): gesloten op $20,16 (-8,28%), -1,49% op $19,86
• Bullish (BLSH): gesloten op $27,20 (-1,59%), -0,51% op $27,06
• MARA Holdings (MARA): gesloten op $8,28 (-8,51%), -1,81% op $8,13
• Riot Platforms (RIOT): gesloten op $14,14 (-7,82%), -1,34% op $13,95
• Core Scientific (CORZ): gesloten op $16,15 (-8,96%), +0,37% op $16,21
• CleanSpark (CLSK): gesloten op $10,22 (-10,04%), -1,47% op $10,07
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): gesloten op $40,29 (-11,06%)
• Exodus Movement (EXOD): gesloten op $10,70 (+2,20%)

Crypto Treasury Bedrijven

• Strategy (MSTR): gesloten op $129,09 (-3,13%), -3,24% op $124,91
• Strive (ASST): gesloten op $0,59 (-13,20%), -6,74% op $0,55
• SharpLink Gaming (SBET): gesloten op $7,08 (-7,57%), -2,54% op $6,90
• Upexi (UPXI): gesloten op $1,36 (-12,26%), -2,21% op $1,33
• Lite Strategy (LITS): gesloten op $1,06 (-7,83%)

ETF-stromen

Spot BTC-ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -$544,9 miljoen
• Cumulatieve nettostromen: $54,73 miljard
• Totale BTC-bezit ~1,28 miljoen

Spot ETH ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -$79,4 miljoen
• Cumulatieve nettostromen: $11,94 miljard
• Totale ETH bezit ~5,92 miljoen

Bron: Farside Investeerders

Terwijl U Slaap

Mijnwerkers staan onder druk nu de bitcoinprijs van $70.000 niet toereikend is om de productiekosten van $87.000 te dekken (CoinDesk): Bitcoin ligt nu ongeveer 20% onder de geschatte gemiddelde productiekosten, wat de financiële druk binnen de crypto mining-industrie verhoogt.

Edelmetalen en olie dalen terwijl wereldwijde spanningen afnemen; koper omlaag (Reuters): De prijzen van grondstoffen variërend van zilver en goud tot ruwe olie en koper daalden donderdag aanzienlijk, nadat de wereldwijde spanningen afnamen na gesprekken tussen China en de VS, dat ook op het punt staat om met Iran aan tafel te gaan.

Biljard-dollar technologiecrash treft alle aandelen op AI’s pad (Bloomberg): Honderden miljarden dollars aan waarde verdampten van aandelen, obligaties en leningen van grote en kleine bedrijven in Silicon Valley, waarbij softwareaandelen het epicentrum vormden.